证券从业资格证

证券从业资格考试时间：2014年证券从业资格考试第一统考于3月22日、23日举行。为了帮助广大考生顺利通过考试，小编准备了证券从业资格考试证券市场基础知识必考考点，希望对备考有所帮助！

二、证券市场

证券市场的定义：证券市场是有价证券发行和交易的场所。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。

要点六

(一)证券市场的特征

1.价值直接交换的场所——有价证券是价值的

一种直接表现形式。

2.财产权利直接交换的场所——有价证券是财产权利的直接代表。

3.风险直接交换的场所——有价证券转移的不仅是收益权，同时也包含风险。

【例题8·判断题】

从风险的角度看，证券市场是风险的直接交换场所。(　)

A.正确

B.错误

【答案】A

(二)证券市场的结构(3种分类方式)

1.层次结构。按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。

证券发行市场和流通市场的关系如下。

要点七

证券发行市场和流通市场相互依存、相互制约。证券发行市场是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。

证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型，可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型;根据上市公司规模、监管要求等差异，可分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板;根据交易方式，可分为集中交易市场、柜台市场等。

要点八

2.品种结构。主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。

【解释】股票市场交易的对象是股票，股票的市场价格除了与股份公司的经营状况和盈利水平有关外，还受到政治、社会、经济等其他多方面因素的综合影响。

【解释】债券市场是债券发行和买卖交易的场所，债券的发行人有中央政府、地方政府、中央政府机构、金融机构、公司和企业。

【解释】基金市场是基金份额发行和流通的市场，封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。

3.交易场所结构。按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。

【解释】有形市场称作“场内市场”，是指有固定场所的证券交易所市场。

【解释】无形市场称作“场外市场”，是指没有固定交易场所的市场。

【例题9·不定项选择题】

按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分 为( )。

A.有形市场

B.上市市场

C.无形市场

D.非上市市场

【答案】AC

要点九

(三)证券市场的基本功能证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。

1.筹资投资功能。筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会

导致市场的严重缺陷。

2.定价功能。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。

3.资本配置功能。资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置。

【例题10·不定项选择题】

证券市场的基本功能包括(　)。

A.筹资投资功能

B.定价功能

C.资本配置功能

D.风险分散功能

【答案】ABC

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