证券从业资格

证券行业专业人员一般业务水平评价测试大纲(2025)

中国证券业协会

2025年11月

金融市场基础知识

第一章 金融市场体系

第一节 金融市场概述

熟悉金融市场的概念；熟悉金融市场的分类；熟悉金融市场的重要性；掌握金融市场的功能；熟悉直接融资与间接融资的概念、特点和分类；掌握直接融资对金融市场的影响；掌握直接融资与间接融资的区别。

第二节 国际金融市场

熟悉国际金融体系的主要参与者。

了解国际金融监管体系的主要组织。

了解英、美、香港为代表的主要国家和地区金融市场和监管特征；了解国际资金流动方式。

第二章 中国的金融体系与多层次资本市场

第一节 中国的金融体系

了解新中国成立以来金融市场的发展历史；了解金融市场的发展现状；熟悉影响金融市场运行的主要因素。

了解金融市场的监管架构；了解金融管理与监管机构的职责；了解金融服务实体经济的要求；了解金融安全与稳定的政策；了解金融中介机构体系的构成；了解银行业、证券业、保险业、信托业的行业情况；了解商业银行、证券公司、保险公司等金融中介机构的业务。

熟悉中央银行的职能和业务(资产负债表)；掌握存款准备金制度与货币乘数的概念；熟悉货币政策的概念及目标；掌握货币政策工具的概念及作用原理；掌握货币政策的传导机制。

了解金融业对外开放的背景和主要政策措施；了解资本市场对外开放的实践。

第二节 中国的多层次资本市场

掌握资本市场的分层特性；熟悉多层次资本市场的主要内容与意义。

熟悉场内市场的概念、特征和功能；熟悉主板的概念与特点；掌握科创板与创业板重点服务的行业领域与企业类型；了解科创板的上市条件及上市指标；了解科创板与创业板的差异；熟悉全国中小企业股份转让系统与北交所的概念与特点；熟悉场外市场的概念、特征和功能；了解私募基金市场、区域股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统的概念与特点。

了解全面实行股票发行注册制的政策背景；掌握注册制与核准制的区别。

掌握新“国九条”及“1+N”政策体系。

第三章 证券市场主体

第一节 证券发行人

掌握证券市场融资活动的概念、方式及特征。

熟悉证券发行人的概念、分类；熟悉政府和政府机构直接融资的方式及特征；熟悉企业(公司)直接融资的方式及特征；掌握上市公司首次融资与再融资的途径；掌握金融机构直接融资的特点。

第二节 证券投资者

熟悉证券市场投资者的概念、特点及分类；了解证券市场投资者的结构及演化。

熟悉机构投资者的概念、特点及分类；掌握机构投资者在金融市场中的作用；熟悉政府机构类、金融机构类投资者的概念、特点及分类；掌握基金类投资者的概念、特点及分类；熟悉合格境外投资者、合格境内机构投资者的概念与特点。

熟悉个人投资者的概念；掌握个人投资者的风险特征与投资者适当性。

第三节 证券中介机构

熟悉证券公司的概念；掌握证券公司主要业务的种类及内容；了解证券公司的发展历程；掌握证券公司的监管要求；了解证券公司业务国际化。

熟悉证券服务机构的类别；了解证券服务机构应向监管部门备案的证券服务业务内容；掌握证券服务机构的法律责任和市场准入；掌握对证券投资咨询机构的管理要求；熟悉证券金融公司的定位及业务；掌握对证券金融公司从事转融通业务的管理。

第四节 自律性组织

熟悉证券交易所的概念、特征、职能及组织形式；了解证券交易所的发展历程。

熟悉证券业协会的宗旨、性质和职责。

熟悉证券登记结算公司的设立条件与职能；掌握证券登记结算公司的登记结算制度。

第五节 投资者保护机构

熟悉中国证券投资者保护基金公司设立的意义和职责；掌握证券投资者保护基金的来源、使用和监管。

了解中证中小投资者服务中心设立的意义；掌握中证中小投资者服务中心的职责与业务。

第六节 证券监管机构

熟悉证券市场监管的意义、原则、目标和手段；掌握国务院证券监督管理机构及其组成；掌握《证券法》赋予证券监督管理机构的职责、权限。

第四章 股票

第一节 股票概述

熟悉股票的概念、性质和特征；掌握普通股票与特别股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征；掌握股利政策、股份变动等与股票相关的资本管理概念。

掌握普通股股东的权利和义务；掌握公司利润分配顺序、股利分配条件、原则和剩余资产分配条件、顺序；熟悉普通股股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权等概念。

熟悉优先股的概念、特征；了解发行或投资优先股的意义；了解优先股的分类及各种优先股的含义；了解优先股与普通股、债券及其他股债混合产品的区别。

了解我国股票按投资主体性质的概念与分类；了解 B 股、H 股、N 股、S 股、L 股、红筹股等概念。

第二节 股票发行

熟悉股票发行制度的概念及我国股票发行制度的演变；掌握审批制、核准制、注册制的概念与特征；掌握保荐制度、承销制度的内容。

熟悉首次公开发行股票的条件；掌握首次公开发行股票的定价和配售方式；熟悉上市公司发行股票的条件；掌握上市公司发行股票的方式；了解北交所上市公司发行股票、北交所向不特定合格投资者公开发行股票的相关规定；掌握欺诈发行上市股票回购的规定。

掌握上市公司退市制度和科创板退市的特别规定。

第三节 股票交易

掌握证券交易原则和交易机制；熟悉做市商交易的特征；熟悉融资融券交易的概念。

掌握证券账户的种类、开立证券账户的原则和要求；熟悉证券托管和证券存管的概念；了解我国证券托管制度的内容；掌握委托指令的类别；熟悉委托指令的内容；熟悉委托受理的手续和过程；熟悉委托指令撤销的条件和程序；掌握证券交易的竞价原则和竞价方式；掌握涨跌幅限制等市场稳定机制；掌握证券交易费用的种类；了解股票交易的清算与交收程序；掌握股票的非交易过户；熟悉程序化交易的概念、特点及规范要求。

熟悉股票价格指数的概念和功能；掌握股票价格指数的编制方法和步骤；熟悉我国主要的股票价格指数；了解境外的主要股票价格指数。

熟悉沪港通、深港通和沪伦通的概念及内容；掌握沪港通、深港通股票范围及投资额度的相关规定；了解沪港通与沪伦通的区别。

第四节 股票估值

掌握股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的概念；熟悉股票的理论价格与市场价格的概念及引起股票价格变动的直接原因；熟悉影响股票价格变动的因素；熟悉基本分析、技术分析、量化分析的概念。

掌握货币的时间价值、复利、现值、贴现的概念；熟悉影响股票投资价值的因素；掌握股票的绝对估值方法和相对估值方法。

第五章 债券

第一节 债券概述

熟悉债券的概念、票面要素、特征、分类；掌握债券与股票的异同点。

熟悉政府债券的概念、性质和特征；掌握中央政府债券的分类；掌握我国国债的品种、特点和区别；熟悉地方政府债券的概念、发行主体和分类；了解我国国债与地方政府债券的发行情况。

熟悉金融债券、公司债券和企业债券的概念和分类；了解我国金融债券的品种和管理规定；熟悉各种公司债券的概念；掌握可交换债券与可转换债券的异同点；了解我国企业债的品种和管理规定；掌握我国公司债券和企业债券的区别。

熟悉国际债券的概念、特征和分类；熟悉外国债券和欧洲债券的概念和特征；了解我国国际债券的发行概况。

熟悉资产证券化的概念与分类；掌握资产证券化的参与者；掌握我国资产证券化的主要产品；掌握资产证券化的操作步骤；了解资产证券化兴起的经济动因；了解我国资产证券化的发展历史；了解资产支持证券的概念及分类。

第二节 债券发行

掌握国债的发行方式；熟悉记账式国债和凭证式国债的承销程序；掌握国债销售的价格和影响因素。

了解地方政府债券的发行与承销。

了解金融债券的发行条件、操作要求、登记、托管与兑付的有关规定。

了解公司债券(含企业债券)发行与承销的规定；熟悉公开发行公司债券(含企业债券)上市与交易的规定；了解非公开发行公司债券(含企业债券)发行与转让的规定。

了解短期融资券和中期票据的注册规则、承销的组织；了解中小非金融企业集合票据的特点、偿债保障措施、评级要求、投资者保护机制。

了解证券公司次级债券的发行条件。

了解境外机构债券的发行的有关规定。

第三节 债券交易

熟悉债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的概念；掌握债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的流程和区别；掌握债券报价的方式；熟悉债券的开户、交易、清算、交收的概念及有关规定；了解债券登记、托管、兑付及付息的有关规定。

熟悉债券评级的概念；了解债券评级的程序；掌握债券评级的等级标准及内容。

了解银行间债券市场、交易所债券市场的发展情况；掌握银行间债券市场与交易所债券市场的交易、托管与结算；熟悉债券市场转托管的概念及条件；了解债券市场互联互通与对外开放的政策。

第四节 债券估值

掌握债券估值的基本原理；掌握影响债券价值的基本因素；掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的概念；掌握零息债券、附息债券、累息债券的估值定价；了解债券报价与实付价格；熟悉可转换公司债券的要素。

熟悉利率的期限结构理论和风险结构的概念。

第六章 证券投资基金

第一节 证券投资基金概述

熟悉证券投资基金的概念和特点；掌握基金与股票、债券的区别；熟悉契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的概念与区别；熟悉股票基金、债券基金、混合型基金、货币市场基金的概念；掌握公募基金与私募基金的区别；掌握交易所交易基金与上市开放式基金的概念、特点；熟悉各种特殊类型基金的概念；了解证券投资基金的起源与全球证券投资基金业发展概况；了解我国证券投资基金的发展概况。

第二节 证券投资基金的运作与业务流程

熟悉基金市场参与主体；掌握证券投资基金的运作关系；熟悉拟募集基金应具备的条件、募集步骤；掌握基金的认购步骤、方式、费率和收费模式；熟悉开放式基金申购、赎回的概念与原则；掌握基金认购与申购的区别；掌握申购、赎回费用及销售服务费；掌握封闭式基金的交易规则与交易费用；熟悉开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的概念。

第三节 基金的估值、费用与利润分配

熟悉基金资产估值的概念、重要性；了解基金资产估值需考虑的因素；熟悉基金资产估值的原则；掌握基金运作过程发生的费用、计提标准及方式；了解证券投资基金侧袋机制的概念。

掌握基金收入的来源、利润分配方式以及不同类型基金利润分配的原则；熟悉基金投资的税收以及投资者(包括个人和机构)投资基金的税收。

第四节 基金的管理

了解基金的投资理念与投资风格；熟悉基金管理公司的投资管理过程；掌握基金业绩评价方法。

第五节 基金的监管与信息披露

熟悉基金监管的含义与作用；掌握我国基金监管机构和自律组织；熟悉对基金机构的监管内容；掌握对公募基金投资与交易行为的监管的内容；熟悉基金信息披露的含义与作用；掌握基金信息披露的禁止性规定；熟悉基金募集信息披露、运作信息披露和临时信息披露的内容。

第六节 私募证券投资基金

熟悉私募证券投资基金的概念及设立要求；了解私募证券投资基金与私募股权投资基金的区别；掌握私募基金的募集、运作与管理；掌握私募证券投资基金的业绩评价指标；了解外商开展私募基金业务的要求。

第七节 基础设施公募 REITs

熟悉基础设施公募 REITs 的概念；了解公募 REITs 设立的申请条件；熟悉公募 REITs 的发售、上市与交易；掌握公募 REITs 的运营管理与信息披露；了解公募 REITs 的风险管理、合规管理。

第七章 金融衍生品

第一节 金融衍生品概述

熟悉金融衍生品的概念与特征；熟悉大宗商品类金融衍生品的概念及其分类；掌握金融衍生品的分类。

了解金融衍生品的发展动因、现状和趋势；了解我国金融衍生品市场的发展状况；掌握金融衍生品市场的功能与作用。

第二节 期货与期权交易

熟悉商品期货的概念及其分类；了解商品期货市场的现状；熟悉商品期权的概念、分类；了解期货交易所上市的商品期货期权品种。

掌握金融期货的概念、分类、特征及其与远期交易的区别；掌握金融期货的集中交易制度、保证金制度、当日无负债结算制度、持仓限额制度、大户报告制度、每日价格波动限制、强行平仓及强制减仓制度等；熟悉中国金融期货交易所上市的期货产品及其交易规则。

熟悉金融期权的概念、分类和特征；熟悉金融期货与金融期权的区别；熟悉金融期权的风险指标；了解我国证券、期货交易所上市的金融期权产品；了解场外期权产品。

第三节 远期与互换交易

了解金融远期合约的概念与分类；熟悉金融互换的概念与分类；掌握证券公司收益互换业务。

第四节 其他衍生品

熟悉存托凭证的概念和特点；了解中国存托凭证(CDR)；了解我国公司在海外发行存托凭证的情况；熟悉结构化金融衍生品的概念与分类；了解结构化金融衍生品的收益与风险。

第八章 金融风险管理

第一节 风险管理概述

熟悉风险的内涵；熟悉金融风险的概念与特征；熟悉金融风险管理的理念、内涵与目标；掌握风险管理方法。

第二节 金融风险管理流程与证券公司风险管理架构了解金融风险管理流程；了解证券公司风险管理架构；掌握风险偏好与风险容忍度；掌握风险限额的原则、类别及管理。

熟悉资本的概念、类别和功能；掌握风险覆盖率和资本杠杆率；熟悉压力测试的概念、情景和方法。

第三节 市场风险管理

熟悉市场风险的概念和类别；熟悉市场风险在业务中的暴露；掌握市场风险衡量中的敏感性分析、波动性分析的原理及相关指标；掌握市场风险应对中的限额管理、估值管理、对冲管理、绩效和激励管理。

第四节 信用风险管理

熟悉信用风险的概念和要素；熟悉交易对手信用风险；掌握证券经营机构的信用风险；熟悉信用风险评估的方法；掌握证券经营机构信用风险管理的指标；熟悉交易对手信用风险管理的措施；熟悉信用风险缓释和信用风险转移的工具及信用衍生品。

第五节 流动性风险管理

熟悉流动性和流动性风险的概念与分类；掌握证券经营机构流动性风险的表现形式；掌握证券公司流动性风险的衡量指标；了解流动性风险测算模型；了解流动性风险管理的方法。

第六节 操作风险、声誉风险及其它风险管理

熟悉操作风险、声誉风险、国别风险、战略风险的概念；掌握操作风险的类别、评估和管理；熟悉声誉风险的来源、识别和管理；了解战略风险的来源；了解国别风险、战略风险的管理。

第七节 证券公司风险管理实践

了解证券公司风险管理体系建立与发展历程；了解证券公司风险管理政策、机制与文化；了解证券公司风险管理数字化转型与重点领域的实践。

来源：中国证券业协会https://www.sac.net.cn/pxzx/pxzdydg/202511/t20251110_68680.html

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