证券从业资格证

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证券从业资格考试《证券市场基础知识》精讲讲义

第四章 证券投资基金

第一节 证券投资基金概述

一、证券投资基金

（一）   证券投资基金产生和发展

- 定义：通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

- 称谓上的差异：美国 " 共同基金 " 、英国和香港 " 单位信托基金 " 、日本和台湾称 " 证券投资信托基金 "

- 英国政府 1868年发行受托凭证

（二）我国证券投资基金业发展概况

1、基金规模快速增长，开放式基金后来居上2、基金产品差异化日益明显，投资风格多样化 3、对外开放的步伐加快

证券投资基金的特点、作用

（三）证券投资基金的特点

1、集合投资：吸收社会资金；获得规模效应

2、分散风险：由于基金资金雄厚，可进行多元化投资组合而分散风险。一方面借助资金庞大和投资者众多，使每个投资者面临的风险变小；另一方面是利用不同投资对象的互补性降低风险

3、专业理财：利用社会分工，减少决策失误

（四）证券投资基金的作用

1、为中小投资者拓宽投资渠道 2、有利于证券市场的稳定和发展

（五）证券投资基金与股票、债券的区别

1、反应经济关系不同2、所筹集资金的投向不同3、风险水平不同

契约型基金和公司型基金

二、证券投资基金的分类

（一）按照组织形式：契约型基金和公司型基金

（二）按基金价格决定方式（是否可自由赎回）：封闭式基金和开放式基金

（三）按照投资标的不同：国债基金、股票基金和货币市场基金

（四）根据投资目标的差异：成长型基金、收入型基金和平衡型基金

（五）交易所交易的开放式基金

（一）

1、公司型基金定义和特点

定义：以股份公司的形态出现，通过发行股份筹集资金，通过认购股份成为公司的股东，依照持有的股份享有投资收益

特点一，设立程序类似于一般股份公司，不同的是其管理委托专业的财务顾问和管理公司来经营与管理

特点二，组织结构与一般股份公司类似

2、契约型基金定义

定义：投资者、管理人、托管人作为基金当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金。又称单位信托基金

3、契约型基金与公司型基金的区别

（1）组织体系：没有章程和董事会，通过契约约束；有完善的组织结构，有董事会和持有人大会，监督基金公司

（2）管理人：由当事人之一参与；委托专业的财务顾问或管理公司管理

封闭式基金和开放式基金

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