证券从业资格证

一、复习题 
（一）名词解释 
1.国债一级自营商 
2.行政分配方式 
3.承购包销方式 
4.公开招标方式 
5.以价格为标的的荷兰式招标 
6.以价格为标的的美国式招标 
7.以交款期为标的的荷兰式招标 
8.以交款期为标的的美国式招标 
9.以收益率为标的的荷兰式招标 
10.以收益率为标的的美国式招标 

（二）填空题 
1.国债一级自营商，是指具备一定资格条件并经____、____和____和共同审核确认的银行、证券公司和其他非银行金融机构。 

2.国债一级自营商可以直接向____承销和投标国债，并开展分销、零售业务。 

3._____是国债一级市场与二级市场的重要参与者，是联系国债发行者和投资者的第一个环节。 

4.国债一级自营商在二级市场上起着重要的作用，它要维护国债二级市场的____。 

5.我国国债一级自营商制度与国债的____方式密切相连。 

6.____年我国在国债承销中开始试行国债一级自营商制度，并制定了一系列自营商的管理办法。 

7.1993 年我国共有____家证券经营机构和银行被批准成为第一批国债一级自营商。 

8.____、证券公司，可以从事有价证券经营业务的____，以及其他可以从事国债承销、代理交易、自营业务的金融机构可以申请成为国债一级自营商。 

9.申请成为国债一级自营商必须具有法定____以上的实收货币资本。 

10.凭证式国债主要由____承销，各地____和各国债一级自营商也可参与发行。 

11.国债承销价格一般不应低于承销商与发行人的____，反之就有可能发生亏损。 

12.如果国债承销价格定得过____，投资者就会倾向于在二级流通市场上购买已流通的国债。 

13.在国债承销中，承销商可获得其承销金额一定比例的____。 

14.一般来说，当人们预测利率将上调时，会倾向于投资____国债；当人们预测利率将下降时，会倾向于投资____国债。 

15.在国债承购包销中，国债承销的收入来源主要有四种：____、____、资金占用的利息收入以及留存自营国债的交易获益。 [Page]


四、多选 
1、国债承销风险与____因素有关。 
A.国债本身的条件 
B.发行市场状况 
C.社会经济环境的稳定性 
D.物价状况 
E.利率状况 

2.在国债承购包销的过程中，国债承销的收益来源主要有____。 
A.分销价格与结算价格的差价 
B.发行期间向投资者收取的经手费 
C.发行手续费 
D.资金占用的利息收入 
E.留存自营国债的交易获益 

3.国债承销风险与发行市场状况有关，发行市场状况指的是____。 
A.发行市场的资金供给状况 
B.发行市场上其他证券品种的供给状况 
C.债券发行市场的平均利率水平 
D.投资者的投资偏好 
E.国债本身的条件 

（五）是非题 
1.国债一级自营商可直接向财政部承销和投标国债。 
2.在发行期内，如果市场上还有其他的证券品种可供投资者选择，该种国债的承销风险将增大。 
3.在物价比较平稳时，人们会倾向于实物储蓄，从而抑制了对国债券的需求。 

（六）辨析题（辨别是非并作简要分析） 
1.国债一级自营商的作用，只限于在国债一级市场上向财政部承销和投标国债，并开展分销来促进国债发行。 

2.各种金融机构都可以申请成为国债一级自营商。 

3.国债一级自营商的审批由财政部、中国人民银行与中国证监会共同负责。 

4.国债一级自营商享有一定的权利，其中一项是：它们都可以优先取得担任企业发行股票的主承销商。 

5.我国80 年代发行国债时主要采取行政分配方式，现在已经完全取消了。 

6.不管是美国式招标还是荷兰式招标，承销商以竞标方式确定各自包销的国债数额后，应按财政部统一规定的发行价格向外分销。 

7.记帐式国债是一种无纸化国债，它只能借助于证券交易所的交易系统来发行，因此必须在场内挂牌分销。 

8.承销商确定国债承销价格时要考虑流通市场中可比国债的收益率水平。 

（七）简答题 
1.说明国债一级自营商的地位和作用。 

（八）论述题 
1.说明国债一级自营商的初次申请与确认方法。 
2.试述我国国债发行方式的演变。 
3.我国现行的国债发行方式有哪些？ 
4.试述国债承销程序。 
5.说明影响国债承销价格的因素。 
6.说明国债承销的风险及其影响因素。

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