证券从业资格证

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11．（ ）是股份有限公司发行股票时就发行中的有关事项向公众做出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。

A．首次公开发行股票的申请报告

B．股票发行公告

C．招股说明书摘要

D．招股说明书

12．在进行资产评估时，按照被评估资产在现时条件下全新状态的重购成本减去该项资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，估算资产价值的方法是（ ）。

A．收益现值法

B．重置成本法

C．现行市价法

D．清算价格法

13．上市公司最近24个月内曾公开发行证券的发行可转换公司债券，不能存在发行当年营业利润比上年下降（ ）的情形。

A．20%以上

B．30%以上

C．50%以上

D．70%以上

14．股份的（ ）是公司根据发起人和(或)其他股份认购人认购股份的情况，由认购人认领股份。

A．分派

B．收回

C．设质

D．注销

15．股票承销前的尽职调查主要由（ ）承担。

A．会计师事务所

B．证券监管机构

C．证券交易所

D．主承销商

16．关于净经营收入理论，下列说法不正确的是（ ）。

A．该理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的

B．当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升

C．企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响，以减少融资的成本和风险

D．融资总成本随融资结构的变化而变化

17．（ ）情况下，可转换债券持有人可以享受一次债券回售的权利。来源：中大网校的美女编辑们

A．上市公司股票价格下跌

B．上市公司股票价格上升

C．上市公司改变公告的募集资金用途

D．上市公司经营出现困境

18．企业的盈利预测应当在合理假设的基础上，本着（ ）的原则做出。

A．诚信

B．客观

C．乐观

D．审慎

19．某公司拟增发新的普通股票，发行价为6元/股，公司上年支付股利率为0.8，预计股利每年增长5%，筹资费率为13%，则该普通股的资本成本率为（ ）。

A．13.76%

B．15.57%

C．19.75%

D．20.33%

20．发审委会议适用特别程序时，每次参加发审委会议的委员为（ ）名，表决投票时同意票数达到（ ）票为通过，同意票数未达到此票数为未通过。

A．5、3

B．7、4

C．9、5

D．11、6

答案及解析

11．D

[解析]招股说明书是发行人发行股票时，就发行中的有关事项向公众做出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请文件。公司首次公开发行股票必须制定招股说明书。

12．B

[解析]重置成本法是在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，估算资产价值的方法。

13．C

[解析]上市公司的盈利能力的可持续性要求最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。

14．A

[解析]股份的分派是指公司根据发起人和(或)其他股份认购人认购股份的情况，将股份按照一定分派方法分配给认购人。

15．D

[解析]由主承销商负责股票承销前的尽职调查。

16．D

[解析]净经营收入理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的。但是，当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。原因在于股票融资的增加会由于额外负债的增加使企业风险增大，促使股东要求更高的回报。尽管如此，企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响，以减少融资的成本和风险。因此，负债比例的高低都不会影响融资总成本，也就是说，融资总成本不会随融资结构的变化而变化。

17．A

[解析]当股票价格下跌时，可转换债券持有人通过债券回售可以不转换成股票，因而可以避免股票价格下跌带来的损失。

18．D

[解析]盈利预测是指发行人对未来会计期间经营成果的预计和测算，应本着审慎的原则做出预测。

19．D

[解析]带入公式

20．A

[解析]发审委会议适用特别程序时，每次参加发审委会议的委员为5名，表决投票时同意票数达到3票为通过，同意票数未达到3票为未通过。

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