证券从业资格证

1．在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险一般要比变动收益证券( )。

A．小得多

B．差不多

C．大得多

D．小

2．在( )中，技术分析和基本分析方法将无效。

A．新兴市场

B．中小企业板市场

C．半强势有效市场

D．弱势有效市场

3．当两种证券的相关系数为( )时，可得到无风险组合。

A．0

B．1

C．-l

D．上述都不对

4．沃尔评分法中所选用的指标比重最大的是( )。

A．流动比率

B．资产／固定资产

C．销售额／固定资产

D．销售成本／存货

5．关于货币因素与实体经济的传导机制，下列说法正确的是( )。

A．本币利率上升，外汇流入，本币贬值，出口型企业收益增加

B．本币利率下降，外汇流出，本币贬值，出口型企业收益增加

c．本币利率上升，外汇流出，本币升值，出口型企业收益下降

D．本币利率下降，外汇流入，本币升值，出口型企业收益下降

6．下列哪项不是行为金融学对个体进行心理分析的心理理论?( )

A．逆向思维理论

B．人的生存欲望理论

C．人的权力欲望理论

D．人的存在价值欲望理论

7．我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类( )个。

A．6

B．10

C．13

D．20

8．假设某公司股票当前的市场价格是每股80元；该公司上一年末支付的股利为每股l元，以后每年的股利以一个不变的增长率2％增长；该公司下一年的股息发放率是25％。试计算该公司股票下一年的市盈率为( )。

A．19．61

B．20．88

C．17．23

D．16．O8

9．当公司的流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率( )。

A．降低

B．提高

C．不变

D．不确定

10．一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是( )。

A．股价变化领先于盈利变化

B．股价变化滞后于盈利变化

C．股价变化同步于盈利变化

D．股价变化与盈利变化无直接关系

1．【答案详解】C。通货膨胀条件下，要抑制通胀就要加息，固定收益的证券，在加息的情况下，是没有优势的，其价格会跌。

2．【答案详解】C。在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，首先价格已经包括证券价格序列信息，技术分析是无效的；其次价格也包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息，因而基本分析是无效的。总之，在半强势有效市场中，基于公开资料的分析毫无用处。只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。

3．【答案详解】C。相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。

4．【答案详解】A。在沃尔评分法中，流动比率比重最大，为25％；资产／固定资产比重为15％；销售额／固定资产比重为10％；销售成本／存货比重为10％。

5．【答案详解】B。本币利率下降时外汇就会流出，因为在本国的收益减少了；外汇的流出导致本币贬值，这是因为本币的需求减少了；本币贬值使本国出口企业收益增加，这是因为本国出口企业因本币贬值而增加了竞争力。

6．【答案详解】A。行为金融学对个体心理分析是基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”和“人的存在价值欲望”三大心理理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。A选项属于群体心理分析的理论基础。

7．【答案详解】D。我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类20个，行业大类95个，行业中类396个，行业小类913个，基本反映出我国目前的行业结构状况。

8．【答案详解】A。下一年的每股分红：1+(1×0．02)=1．02(元)；下一年的每股收益：1．02(股利)／0．25(股息发放率)=4．08(元)；下一年的市盈率：80／4．08≈19．61(倍)。

9．【答案详解】B。流动比率=流动资产／流动负债，增加流动资金借款使得分母变小，所以流动比率提高。

10．【答案详解】A。股价是反映投资者对经济的预期，股价先于经济的变化而有所反映。

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（责任编辑：中大编辑）

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