证券从业资格证

2012年证券从业资格考试基础巩固阶段，小编特为您搜集整理了证券从业资格考试《证券投资分析》基础强化练习题，希望对您的复习有所帮助！

11、 采取被动管理法的组合管理者会选择(    )。

A.市场指数基金

B.对冲基金

C.货币市场基金

D.国际型基金

标准答案： a

12、 提出套利定价理论的是(    )。

A.夏普

B.特雷诺

C.理查德?罗尔

D.史蒂夫?罗斯

标准答案： d

13、 完全正相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 的期望收益率为 20%，证券 B 的期望 收益率为 5%。如果投资证券 A、证券 B 的比例分别为 70%和 30%，则证券组合的期望收益 率为(    )。

A.5%

B.20%

C.15.5%

D.11.5%

标准答案： c

解 析：证券组合的期望收益率为：20%×70%+5%×30%=15.5%。

14、 一个只关心风险的投资者将选取(    )作为最佳组合。

A.最小方差

B.最大方差

C.最大收益率

D.最小收益率

标准答案： a

解 析： 最优证券组合是指所有有效组合中获取最大满意程度的组合， 不同投资 者的风险偏好不同， 则其获得的最佳证券组合也不同， 一个只关心风险的投资者将选取最小 方差作为最佳组合。

15、 关于 系数，下列说法错误的是(    )。

A. 系数是由时间创造的

B. 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

C. 系数的绝对值数值越小，表明证券承担的系统风险越小

D. 系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

标准答案： a

解 析：无风险利率，是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。 系数是衡 量某证券价格相对整个市场波动的系数，所以 A 选项说法错误。

16、 (    )是指连接证券组合与无风险证券的直线斜率。

A.詹森指数

B.夏普指数

C.特雷诺指数

D.久期

标准答案： c

17、 与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明(    )

A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差

B.该组合位子市场线上方，该管理者比市场经营得好

C.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差

D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好

标准答案： b

解 析： 夏普指数等于证券组合的风险溢价除以标准差， 是连接证券组合与无风 险资产的直线的斜率。 与市场组合的夏普指数相比， 一个高的夏普指数表明该管理者比市场 经营得好，该组合位于资本市场线上方。

18、 关于最优证券组合，下列说法正确的是(    )

A.最优证券组合是收益最大的组合

B.最优证券组合是效率最高的组合

C.最优组合是无差异曲线与有效边界的交点所表示的组合

D.相较于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高

标准答案： d

19、 金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是(   )。

A.针对固定收益类产品设定"久期×额度"指标进行控制

B.针对固定收益类产品设定"到期期限×额度"指标进行控制

C.针对贷款设定"久期×额度"指标进行控制

D.针对存款设定"久期×额度"指标进行控制

标准答案： a

解 析： 由于久期反映了利率变化对债券价格的影响程度， 因此久期已成为市场 普遍接受的风险控制指标。金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险， 具体的措施是针对固定收益类产品设定"久期×额度"指标进行控制，具有避免投资经理为 了追求高收益而过量持有高风险品种的作用。

20、 使用骑乘收益率曲线管理债券资产的管理者是以(    )为目标。

A.资产的流动性

B.资产的收益性

C.规避资产的风险

D.用定价过低的债券来替换定价过高的债券

标准答案： a

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（责任编辑：中大编辑）