证券从业资格证

11.属于境外上市外资股的是( ACD )。

A.H股

B.B股

C.N股

D. S股

备注P72

12.债券发行人在确定债券期限时，要考虑的影响因素主要有( ABD )。

A.资金使用方向

B.市场利率变化

C.筹资者的资信

D.债券的变现能力

备注P79

13.在实际经济活动中，债券收益可以表现为( BCD )。

A.违约风险补偿

B.资本利得

C.再投资收益

D.利息收入

备注P81

14.我国的金融债券主要有(ACD )。

A.政策性银行金融债券

B.信用公司债券

C.证券公司债券

D.保险公司次级债务

备注P96

我国的金融债券主要：政策性银行金融债券，商业银行债券。证券公司债券，保险公司债券，财务公司债券

15.( A )属于可交换债券与可转换债券共同采用的交割方式。

A.股票交割

B.现金交割

C.混合交割

D.债券交割

备注P109

可交换债券与可转换债券的不同之处是：第一，发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身;第二，适用的法规不同，在我国发行可交换债券的适用法规是《公司债券发行试点办法》，可转换债券的适用法规是《上市公司证券发行管理办法》，前者侧重于债券融资，后者更接近于股权融资;第三，发行目的不同，前者的发行目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等，不一定要用于投资项目，后者和其他债券的发债目的一般是将募集资金用于投资项目;第四，所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新股;第五，股权稀释效应不同，前者换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也不会摊薄每股收益，后者会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益;第六，交割方式不同，前者在国外有股票、现金和混合3 种交割方式，后者一般采用股票交割;第七，条款设置不同，前者一般不设置转股价向下修正条款，后者一般附有转股价向下修正条款。

16.对债券与股票的比较，正确的是( ABD )。

A.总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系

B.债券和股票是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表

C.发行股票和债券是都是公司追加资本的需要

D.债券是一种有期证券;股票是一种无期证券

备注P84

债券与股票的比较：

1.相同点： 有价证券、筹措资金的手段、收益率相互影响

2.债券与股票的区别(权利不同 、目的不同、期限不同、收益不同、风险不同)

1.二者权利不同：债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间的经济关系是债权、债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。股票则不同，股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有表决权，可以通过参加股东大会选举董事，参与公司重大事项的审议和表决，行使对公司的经营决策权和监督权。

2.二者目的不同：发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股份公司创立和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本。

3.二者期限不同：偿还期，永久性。

4.二者收益不同：利息，红利股息。

5.二者风险不同：股票风险较大，债券风险相对较小。

17.证券投资基金的特点有( ABC )。

A.集合投资

B.分散风险

C.专业理财

D.稳定市场

备注P118

证券投资基金的特点

18.下列关于封闭式基金和开放式基金的描述，正确的是( CD )。

A.开放式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值

B.绝大多数封闭式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或其代理人之间进行

C.开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请

D.开放式基金的赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响

备注P122

封闭式基金与开放式基金有以下主要区别：

1.期限不同。

2.发行规模限制不同。

3.基金份额交易方式不同。

4.基金份额的交易价格计算标准不同。

封闭式基金与开放式基金的基金份额除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。

开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。

5.基金份额资产净值公布的时间不同。

封闭式基金一般每周或更长时间公布一次，开放式基金一般在每个交易日连续公布。

6.交易费用不同。

投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费;投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费。

7.投资策略不同。

封闭式基金在封闭期内基金规模不会减少，因此可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。

19.我国基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件有( BD )。

A.在最近一个年度末，资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产

B.净资产不低于2亿元人民币

C.经营行为规范，管理证券投资基金3年以上

D.最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改，没有因违法违规行为正在被监管机构调查

备注P131

基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备下列基本条件：(1)净资产不低于2亿元人民币。(2)在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元 人民币或等值外汇资产。(3)经营行为规范，管理证券投资基金2年以上且最近l年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改，没有因违法违规行为正在被监管机构调查。

20.证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，不包括(D )。

A.证券投资咨询机构

B.资信评级机构

C.会计师事务所

D.证券登记结算机构

备注P310

证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。证券服务机构包括投投资资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务业务的机构。

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（责任编辑：中大编辑）