证券从业资格证

21.金融远期合约主要包括( ACD )。

A.远期利率协议

B.远期债券合约

C.远期股票合约

D.远期外汇合约

备注P154

常见的金融远期合约：股权类资产的远期合约，债权类资产的远期合约，远期利率合约，远期汇率协议

22.关于金融期权与金融期货套期保值的作用与效果阐述正确的是( BD )。

A.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果基本是相同的

B.人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益

C.通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益，因而金融期权比金融期货更为有利

D.在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标

备注P173

金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，但它们的作用与效果是不同的。人们利用金融期 货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过执行期权来避免损失;若价格发生有利变动，套期

保值者又可通过放弃期权来保护利益。这样，通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。

但是，这并不是说金融期权比金融期货更为有利。如从保值角度来说，金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜，而且要在金融期权交易中真正做到既保值又获利，事实上也并非易事。

所以，金融期权与金融期货可谓各有所长，各有所短。在现实的交易活动中，人们往往将二者结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标。

23.按照持有人权利的性质不同，权证分为( AD )。

A.认购权证

B.认股权证

C.备兑权证

D.认沽权证

备注P176

权证的5个不同分类标准

24.选择沪深300指数作为中国金融期货交易所首个股票指数期货标的，主要是基于( ABD )原因。

A.沪深300指数市场覆盖率高，主要成分股权重比较分散，有利于防范指数操纵行为

B.沪深300指数成分股涵盖能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、健康护理、金融、信息技术、电讯服务、公共事业等10个行业，各行业公司流通市值覆盖率相对均衡，使得该指数能够较好地对抗行业的周期性波动

C.沪深300指数每日价格最大波动限制较为宽松，有利于投资者获得更为丰厚的回报，能够有效地提高投资者的操作积极性

D.沪深300指数的编制吸收了国际市场成熟的指数编制理念，采用自由流通股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术，具有较强的市场代表性和较高的可投资性，有利于市场功能发挥和后续产品创新

备注P163

三方面

25.2006年以来我国资产证券化业务表现出的特点是(ACD )。

A.发行规模大幅增长、种类增多、发起主体增加

B.机构投资者数量大幅增加

C.机构投资者范围增加

D.二级市场交易尚不活跃

备注P193三方面

26.下列选项中，关于询价论述正确的是( ACD )。

A.询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段

B.通过初步询价确定发行价格和相应的市盈率

C.首次公开发行的股票在中小企业板和创业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果协商确定发行价格，不再进行累计投标询价

D.上市公司发行证券，可以通过询价方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格

备注P209

股票发行的定价方式，可以采取协商定价方式，也可以采取一般询价方式、累计投标询价方式、上网竞价方式等。我国《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。

根据规定，首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。询价对象是指符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者(QFII)以及其他经中国证监会认可的机构投资者。发行申请经中国证监会核准后，发行人应公告招股意向书并开始进行推荐和询价。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。通过初步询价确定发行价格区间和相应的市盈率区间。发行价 格区间确定后，发行人及保荐机构在发行价格区间向询价对象进行累计投标询价，并根据累计投标询价的结果确定发行价格和发行市盈率。

首次公开发行的股票在中小企业板和创业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。

上市公司发行证券，可以通过询价方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格。

27.某投资者买了l500元期限为1年期、年利率为9%的公司债券，若1年中通货膨胀率为2%，则该投资者的实际收益率为( B )。

A.11%

B.7%

C.9%

D.2%

备注P265

实际收益率=名义收益率—通货膨胀率

28.根据中小企业板块交易规则，中小企业板块股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的上下( B )。

A.2%

B.3%

C.4%

D.5%

备注P232

中小企业的交易规则：设置有效的竞价范围以保证盘间交易价格

29.公司申请公司债券上市交易应当符合的条件包括( AC )。

A.公司债券的期限为1年以上

B.公司债券实际发行额不少于人民币3000万元

C.公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件

D.公司在最近1年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载

备注P217

公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件：(1)公司债券的期限为l年以上; (2)公司债券实际发行额不少于人民币5 000万元;(3)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

30.关于我国股票发行方式的论述正确的是( ABCD )。

A.股票配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购，所有参与该只股票网下报价、申购、配售的股票配售对象均不再参与网上申购

B.我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票

C.我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份(公募增发)采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式

D.股票发行人及其主承销商应在网下配售的同时对社会公众投资者进行网上公开发行

备注P207

我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。

我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份(公募增发)采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。

根据《证券发行与承销管理办法》首次公开发行股票数量在4亿以上的，可以向战略投资者配售。战略投资者应当承诺获配售的股票持有期限不少于12个月。

股票配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购，所有参与该只股票网下报价、申购、配售的股票配售对象均不再参与网上申购

发行人及主承销商应在网下配售的同时对社会公众投资者进行上网公开发行

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（责任编辑：中大编辑）