证券从业资格证

21. 在营销过程管理中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是()。A

A：市场营销分析

B：市场营销分析

C：市场营销实施

D：市场营销控制

页码：132;解析：在营销过程管理中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是市场营销分析。

22. 基金管理公司必须从()为会计核算主体。D

A：基金管理人

B：基金托管人

C：基金份额持有人

D：每只基金

页码：176;解析：基金管理公司必须以每只基金为会计核算主体。

23. 基金管理公司的投资研究一般不包括()。D

A：行业研究

B：宏观与策略研究

C：个股研究

D：个股内幕信息研究

页码：91;解析：投资研究的3个内容：宏观与策略研究;行业研究;个股研究。

24. 将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上适适当调整，这种股票投资策略被称为()。C

A：消极投资策略

B：积极投资策略

C：加强指数法

D：免疫策略

页码：344;解析：加强指数法的定义。

25. 下列关于债券组合的指数化投资策略的说法中，正确的有()。A

A：债券组合的指数化投资策略是以市场有效的假设为基础

B：与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更高

C：能满足投资者对现金流的需求

D：不利于基金发起人增强对基金经理的控制力

页码：364，365;解析：管理费用更低;不能满足投资者对现金流的需求;有助于基金发起人增强对基金经理的控制力。

26. 所有风险相同而期望收益率最高、或期望收益率相同而风险最低的投资组合所构成的集合称为()。B

A：多种证券组合的可行域

B：证券组合的有效边界

C：最优证券组合

D：最小方差组合

页码：276;解析：有效边界的相关内容。

27. 在契约型基金的运作关系中，下列有权对基金管理人的投资行为进行监督的机构或人员是()。B

A：基金管理公司

B：基金托管人

C：基金份额持有人

D：证券交易所

页码：120，121;解析：基金托管人有权对基金管理人的投资行为进行监督。

28. 某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15。若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普指数为()。D

A：0.07

B：0.13

C：0.21

D：0.38

页码：381;解析：(14%-6%)/21%=0.38。

29. 假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确的是()。A

A：X股票承担的系统风险越大

B：Y股票承担的系统风险越大

C：X股票获得的收益越大

D：Y股票获得的收益越大

页码：290;解析：贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

30. 以下关于基金信息披露的完整性原则的说法，不正确的是()。A

A：要事无巨细的披露所有信息

B：要披露所有可能影响投资者决策的信息

C：对信息披露人不利的信息也要披露

D：要充分披露重大信息

页码：193;解析：完整性原则要求充分披露重大信息，但并不是要求事无巨细地披露所有信息。

31. 以下关于基金管理公司内部风险控制制度的表述中，不正确的是()。B

A：内部控制制度主要由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成

B：应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益、及时性等原则

C：包括内部控制机制和内部控制制度两个方面

D：内部控制制度应合法合规

页码：99;解析：应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益等原则。

32. 保障基金投资人能够在基金公司的交易平台上进行便利的申购、赎蜀犬吠日、查询等投资基金操作，这是销售机构在信息管理平台的建立和维护时遵循了()。A

A：具备《规定》所列示的各项基金销售业务功能

B：具备基金销售业务信息流和资金流的监控核对机制

C：保障基金投资人基金流动的安全性

D：具备基金销售费率的监控机制

页码：158;解析：保障基金投资人能够在基金公司的交易平台上进行便利的申购、赎回、查询等投资基金操作，这是销售机构在信息管理平台的建立和维护时遵循了具备《规定》所列示的各项基金销售业务功能。

33. 一般来说，当利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度()短期债券价格的变化幅度。A

A：大于

B：等于

C：小于

D：无关于

页码：354;解析：在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。

34. 基金托管人召集集金份额持有人大会应至少提前()日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。C

A：10

B：15

C：30

D：60

页码：201;解析：基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。

35. 下列()情形不可以暂停基金估值。D

A：法定节假日

B：证券交易所暂停营业

C：因不可抗力导致无法准确评估基金资产价值

D：基金公布年报

页码：172;解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：1、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。3、占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。4、如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。中国证监会和基金合同认定的其他情形。

36. 某五年期债券面值100元，票面利率5%，每年付息一次，还有两年到期。假设该证券当前价格为103元，再投资收益率为2%，则该债券到期的现实复利收益率为()。A

A：3.39%

B：3.52%

C：3.47%

D：4.31%

页码：347;解析：现实复利收益率=((100*5%+2+5*2%+100)∧(1/2)-1=3.39%，∧(1/2)表示将其前面的数字开方。

37. 根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市值不得高于该基金资产净值的()。A

A：10%

B：5%

C：3%

D：1%

页码：243;解析：根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市值不得高于该基金资产净值的10%。

38. 以下资产配置策略中，对市场流动性要求最高的是()。C

A：买入并持有策略

B：恒定组合策略

C：投资组合保险策略

D：动态资产配置策略

页码：324;解析：在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略，其次是恒定混合策略，最后是买入并持有战略。

39. 《证券投资基金销售适用性指导意见》发布并实施于()。A

A：2007年10月

B：2006年10月

C：2004年7月

D：2002年10月

页码：155;解析：《证券投资基金销售适用性指导意见》发布并实施于2007年10月。

40. 关于免疫策略，以下表述错误的是()。B

A：多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等

B：多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广

C：规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险

D：或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平

页码：367，368;解析：多重负债下的组合免疫策略，组合内的各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广。

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