证券从业资格证

(21)电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这种衰退属于( )。

A绝对衰退

B相对衰退

C偶然衰退

D自然衰退

题 型：常识题

页 码：147

难 易 度：易

专家答案：B解析内容 考查相对衰退的知识。相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。

(22)假设证券A过去12个月的实际收益率为1%、2%、3%、4%、5%、6%、6%、5%、4%、3%、2%、1%，那么估计方差为()。

A2.18%

B3.18%

C4.18%

D5.18%

题 型：常识题

页 码：339

难 易 度：难

专家答案：B解析内容 这里n=12，先算得期望收益率为3.5%，再将期货收益率代入方差公式计算得估计方差为3.18%。具体公式请参看教材339页。

(23)套利的经济学原理是()。

A对冲机制

B流动性偏好理论

C马克威茨理论

D一价定律

题 型：常识题

页 码：397

难 易 度：易

专家答案：D解析内容 套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，他们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会。

(24)下列各项中，反映收入分配政策发生变化的举措是()。

A财政补贴

B转移支付

C提高再贴现率

D实行“利改税”

题 型：常识题

页 码：103

难 易 度：易

专家答案：D解析内容 财政补贴和转移支付属于财政政策，提高再贴现率属于货币政策。

(25)商业银行由于资金周转的需要,以未到期的合格票据向中央银行贴现时所适用的利率称为( )。

A贴现率

B再贴现率

C同业拆借率

D回购利率

题 型：常识题

页 码：80

难 易 度：易

专家答案：B解析内容 再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率;办理贴现业务时，银行向客户收取一定的利息，成为贴现利息或折扣，其对应的比率即贴现率;同业拆借利率是指银行同业之间的短期资金借贷利率。

(26)可变增长模型中的g可变,是指()。

A风险变化不定

B收益变化不定

C利息变化不定

D股息的增长率变化不定

题 型：常识题

页 码：48

难 易 度：易

专家答案：D解析内容 是指股息的增长率变化不定。

(27)从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说是属于()竞争力量。

A潜在进入者

B替代品

C需方

D行业内现有竞争者

题 型：常识题

页 码：143

难 易 度：易

专家答案：C解析内容 考察对行业竞争结构的分析。

(28)在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标平面上，在同一条无差异曲线上，改变证券期望收益率()该投资者的满意程度。

A会增加

B会减少

C不改变

D不确定

题 型：常识题

页 码：351

难 易 度：易

专家答案：C解析内容 同一条无差异曲线，投资者的满意程度是相同的。

(29)下列属于货币政策的选择性政策工具的是()。

A法定存款准备金率

B直接信用控制

C再贴现政策

D公开市场业务

题 型：常识题

页 码：96

难 易 度：易

专家答案：B解析内容 选择性政策工具包括直接信用控制和间接信用指导。

(30)亚洲证券分析师联合会的注册地在()。

A东京

B香港

C澳大利亚

D韩国

题 型：常识题

页 码：456

难 易 度：易

专家答案：C解析内容 亚洲证券分析师联合会的注册地在澳大利亚。

(31)根据流动性偏好，基于债券未来收益的()，投资于长期债券要承担较高的价格风险。

A不确定性

B有效性

C确定性

D永久性

题 型：常识题

页 码：40

难 易 度：易

专家答案：A解析内容 根据流动性偏好，基于债券未来收益的不确定性，投资于长期债券要承担较高的价格风险。

(32)与财政政策和货币政策相比，()具有更高层次的调节功能。

A信托政策

B补贴政策

C收入政策

D政治管制

题 型：常识题

页 码：102

难 易 度：易

专家答案：C解析内容 与财政政策和货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能。

(33)股票未来收益的现值是股票的()。

A市场价格

B内在价值

C重置成本

D清算价格

题 型：常识题

页 码：43

难 易 度：易

专家答案：B解析内容 股票未来收益的现值是股票的内在价值。

(34)价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险是( )。

A政策风险

B市场风险

C操作风险

D资金风险

题 型：常识题

页 码：400

难 易 度：易

专家答案：B解析内容 套利的市场风险包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。

(35)根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业内存在着()种基本竞争力量。

A3

B4

C5

D6

题 型：常识题

页 码：142

难 易 度：易

专家答案：C解析内容 根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业内存在着5种基本竞争力量。

(36)计算应收账款周转率所使用的“营业收入”数据来自()。

A资产负债表

B现金流量表

C利润表

D会计附表

题 型：常识题

页 码：191

难 易 度：易

专家答案：C解析内容 营业收入来自利润表。

(37)下列各项中，仅通过利润表就可以计算出的指标是()。

A资产净利率

B净资产收益率

C营业毛利率

D存货周转率

题 型：常识题

页 码：206,214,215

难 易 度：中

专家答案：C解析内容 存货周转率、资产净利率以及净资产收益率的计算还需要依赖于资产负债表，但营业毛利率仅根据利润表就能就算出来。

(38)关于金融工程，下列说法正确的是()。

A狭义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发

B狭义的金融工程不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面

C金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科

D金融工程是20世纪70年代初期在西方发达国家兴起的一门新兴学科

题 型：常识题

页 码：385-386

难 易 度：易

专家答案：C解析内容 广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面;金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。

(39)下列关于利率期限结构形状的各种描述中，不存在的是()收益率曲线。

A圆周的

B正向的

C反向的

D拱形的

题 型：常识题

页 码：39

难 易 度：易

专家答案：A解析内容 收益率曲线包括四种类型，包括正向的、反向的、水平的和拱形的。

(40)关于行业集中度，下列说法错误的是()。

A是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和

B是衡量行业市场结构的一个重要指标

C如果两个行业具有相同的CR4数值，则两者所占有的市场份额一定是相同的

D一般用CR4表示，CR4越大，说明市场越趋向于垄断

题 型：常识题

页 码：140

难 易 度：易

专家答案：C解析内容 行业集中度的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数。 相同的CR4的两个行业其份额有可能是不同的，因为一个行业可能仅有几家企业而另一个行业可能有很多家。

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（责任编辑：lqh）