证券从业资格证

(三)现金流量表

现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。

现金流量表分为：经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。

二、公司财务报表分析的目的与方法

(一)主要目的

财务报表分析的目的是为向有关各方提供可以用来做出决策的信息。

根据使用的主体不同，分析目的也不同：

1.对公司的经理人员：通过分析财务报表判断公司的现状及可能存在的问题，以便进一步改善经营管理。

2.对公司的现有投资者及潜在投资者：主要关心公司的财务状况、盈利能力。

3.对公司的债权人：主要关心自己的债权能否收回。

财务报表的一般目的可以概括为：(3点)评价过去的经营业绩;衡量现在的财务状况;预测未来的发展趋势。

(二)分析方法与原则

1.财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类。

财务报表的比较分析是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。

财务报表的因素分析是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。

最常用的比较分析方法有：单个年度的财务比率分析、不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。

2.财务报表分析的原则

(1)坚持全面原则;

(2)坚持考虑个性原则。

三、公司财务比率分析(重点、难点)

比率指标，可归为以下六大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析。

(一)变现能力分析

主要包括：流动比率和速动比率

1.流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

流动比率可以反映短期偿债能力，生产型公司合理的最低流动比率是2。

2.速动比率

速动比率是比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

把存货从流动资产中剔除的原因：(4点)

(1)在流动资产中，存货的变现能力最差;

(2)由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理;

(3)部分存货已低押给某债权人;

(4)存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。

通常认为正常的速动比率是1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。

2012年证券从业资格考试投资分析强化冲刺辅导第三章

（责任编辑：xll）

共5页,当前第2页  第一页  前一页  下一页