咨询工程师

2022年咨询工程师《现代咨询方法与实务》模拟题

一、案例分析题

1.甲公司拟投资某领域，委托乙咨询公司进行可行性研究，乙咨询公司规划了A、B两个项目，其中B项目又有B1、B2两个不同的建设方案。两个项目的建设期均为1年，生产期均为5年。在乙咨询公司组织的方案比选会会议上，项目经理提出：对B项目的选址应考虑自如环境因素和交通运输因素，且需按表构建运营费用的比较内容。

设定财务基准收益率为100%，各项目现金流量见下表：

(要求列出计算过程，计算结果保留两位小数。)

1.【问题1】除项目经理提出应考虑的两项因素外，B项目选址还应该考虑哪些因素?

【问题2】根据表1列出B项目厂址比选的相关运营费用的比较内容(用文字描述，不少于五项)。

【问题3】采用差额净现值法，通过计算给出B项目的推荐方案。

【问题4】当甲公司的资金上限分别为6500万元和8000万元时，用净现值法给出推荐项目。

2.某企业拟投资一个项目，估算总投资11913万元。预计年销售收入6488万元，税后财务内部收益率(IRR)为11.59%。该项目存在两个主要风险变量，即产品销售价格和关键原料

价格可能与预期有所不同。产品销售价格估计值为350元/吨，该关键原料价格估计值为

400元/公斤，产品销售价格可能出现三种情况：有50%的可能为原估计值3500元/吨，有30%的可能为3000元/吨，有20%的可能为2500元/吨;该关键原料的价格可能出现两种情况：有70%的可能为原估计值400元/公斤，有30%的可能为450元/公斤。各种可能出现的情况以及对应的IRR，见下表。

该公司还有A、B两个储备项目可供选择投资，其净现金流量见下表，两者计算期相同，设定折现率为14%。

【问题1】运用概率分析方法，计算IRR的期望值。

【问题2】若该公司要求项目投入资金必须在3年内回收，用静态投资回收期法，该公司应选择哪个储备项目进行投资?

【问题3】用净现值法，该公司如何选择储备项目投资?

3.A公司准备通过发行普通股、优先股、债券筹集资金，计划如下：

(1)优先股面值100元，发行价格98元，发行成本3%，每年付息一次，固定股息率5%。计算优先股资金成本。计划筹资1000万元。

(2)采用资本资产定价模型法计算普通股资金成本。社会无风险投资收益3%(长期国债利率)，社会投资组合预期收益率12%，公司投资风险系数1.2，计划筹资6000万元。

(3)发行债券，筹资费用，本金和利息支出均在所得税税前支付。借款的资金成本是7.94%(所得税前)，所得税率33%，通货膨胀率为-1%。计划筹资3000万元。B公司拥有长期资金15000万元，其资金结构为：长期债务2000万元，普通股13000万元。现准备追加融资5000万元，有三种融资方案可供选择：增发普通股、增加债务、发行优先股。企业适用所得税税率为25%。公司目前和追加融资后的资金结构，见下表。

【问题1】请计算A公司融资计划的税后资金成本。(债务资金成本需扣除通货膨胀影响)

【问题2】A公司董事会确定的项目的财务基准收益率为10%。则A公司融资方案是否能采用?

【问题3】判断B公司哪种融资方案更优。

考试热点关注：

2021年版《咨询工程师(投资)职业资格考试大纲》难不难？

2022年咨询工程师(投资)职业资格考试大纲公布了吗？考什么？

2022年咨询工程师考试教材有新增考试内容？出题吗？

2022年咨询工程师考试大纲是什么内容？

（责任编辑：gx）

共2页,当前第1页  第一页  前一页  下一页