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项目资本金现金流量分析

1、含义和作用

2、项目资本金现金流量识别和报表编制

(1)项目资本金现金流量的识别

现金流入：

营业收入、回收固定资产余值及回收流动资金;

现金流出：

建设投资和流动资金中的项目资本金、经营成本、营业税金及附加、还本付息和所得税。必要时现金流出中还有维持运营投资。

该所得税应等同于利润和利润分配表等财务报表中的所得税，区别于项目投资现金流量表中的调整所得税。

净现金流量：

(2)项目资本金现金流量的编制

3、项目资本金现金流量分析指标

只计算项目资本金财务内部收益率指标

项目资本金财务内部收益率的基准参数应体现项目发起人(代表项目所有权益投资者)对投资获利的最低期望值(最低可接受收益率)。

判断：

当项目资本金财务内部收益率大于或等于该最低可接受收益率时，说明在该融资方案下，项目资本金获利水平超过或达到了要求，该融资方案是可以接受的。

(三)投资各方现金流量分析

1、投资各方现金流量的识别

2、投资各方现金流量分析的指标

注意：

(1)在按股本比例分配利润和分担亏损和风险的原则下，投资各方的利益一般是均等的，可不计算该指标。

(2)只有投资各方有股权之外的不对等的利益分配时，或者是不按比例出资和进行分配的合作经营项目，投资各方的收益率才会有差异。

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