2.财务计划资产负债的分析和评价
财务计划资产负债的分析和评价一般通过编制资产负债表来进行。该表是分析企业未来实际可能发生的财务状况质量的重要报表。根据企业资产负债表的数据可以计算资产负债率、流动比率、速动比率等比率指标。这些指标可以用于评价资产负债结构、现金收支风险及债务清偿能力,因而是评价财务可持续性的重要指标。它们的含义和计算公式如下:
(1)资产负债率。
是指企业一定时期负债总额同资产总额的比率。其计算公式为:
资产负债率=(负债总额/资产总额) *100%
资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债得来的,是评价企业负债水平的综合指标。适度的资产负债率既能表明企业投资人、债权人的风险较小,又能表明企业经营安全、稳健、有效,具有较强的融资能力。国际上公认的较好的资产负债率指标是60%。但是难以简单地用资产负债率的高或低来进行判断,因为过高的资产负债率表明企业财务风险太大;过低的资产负债率则表明企业对财务杠杆利用不够。实践表明,行业间资产负债率差异也较大。实际分析时应结合国家总体经济运行状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件进行判定。
(2)流动比率。
流动比率是企业一定时期流动资产同流动负债的比率。其计算公式为:
流动比率=(流动资产/流动负债) *100%
流动比率衡量企业资金流动性的大小,考虑流动资产规模与负债规模之间的关系,判断企业短期债务到期前,可以转化为现金用于偿还流动负债的能力。该指标越高,说明偿还流动负债的能力越强;但该指标过高,说明企业资金利用效率低,对企业的运营也不利。国际公认的标准比率是200%。但行业间流动比率会有很大差异,一般说来,若行业生产周期较长,流动比率就应相应提高;反之,就可以相对降低。
(3)速动比率。=
速动比率是企业一定时期的速动资产同流动负债的比率,其计算公式为:
速动比率=(速动资产/流动负债) *100%
式中:速动资产=流动资产—存货
速动比率指标是对流动比率指标的补充,是在分子剔除了流动资产中的变现能力较差的存货后,计算企业实际的短期债务偿还能力,较流动比率更能反映企业的资产变现能力。该指标越高,说明偿还流动负债的能力越强。与流动比率一样,该指标过高,说明企业资金利用效率低,对企业的运营也不利。国际公认的标准比率为100%。同样,行业间该指标也有较大差异,实践中应结合行业特点分析判断。
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