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第三节　负债融资

一、负债融资的含义

项目融资中除资本金外，以负债方式取得资金。

债务资金的特点：

1）资金在使用上具有时间性限制，到期必须偿还。

2）无论项目的融资主体今后经营效果好坏，均需按期还本付息，从而形成企业的财务负担。

3）资金成本一般比权益资金低，但不会分散投资者对企业的控制权。

二、负债融资的资金来源及融资特点

1、商业银行贷款：

1）商业银行贷款分为：短期贷款：贷款期限一年以内；中期贷款：超过1年至3年；长期贷款：3年以上期限。

注意：

2）商业银行贷款通常不超过10年，贷款期限超过10年需报人民银行备案。

3）政府的投资计划管理部门在审批项目可研时，对使用银行贷款的项目，需要附有银行的贷款承诺。

4）除了商业银行可以提供商业贷款，一些城市或农村信用社、信托投资公司等非银行金融机构也能提供商业贷款，条件与商业银行相似。

5）项目投资使用中长期银行贷款，银行要进行独立的项目评估；

6）商业银行贷款利率：受中国人民银行的调控，人民银行不定期对利率进行调整

浮动利率通常以某种国际金融市场的利率为基础，加上一个固定加成率。

固定利率在贷款合同中约定。

2、政策性银行贷款：利率比商业银行低

我国政策性银行有：国家开发银行、进出口银行、农业发展银行

3、出口信贷

设备出口国对其出口的设备提供利率补贴和信贷担保，鼓励出口国银行对出口商或设备进口国提供优惠利率贷款，出口信贷利率通常要低于国际上商业银行的贷款利率。

出口信贷一般不能获得设备价款的全额贷款，只能提供设备价款85%的贷款，其余15%由进口商经现金支付。

出口信贷分为买方信贷和卖方信贷。

买方信贷以进口商为借款人，可以通过进口国一家商业银行转贷，也可以不经过转贷。

卖方信贷以设备出口商为借款人。从设备的出口国银行取得贷款。

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