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第三节 建设期利息估算

知识点6 建设期利息的估算方法(P209-211)【难点】

1、基本理论

(1)名义利率与有效利率

建设期利息估算应按有效利率计息。

(2)单利与复利

1)项目在建设期内按期支付利息，单利计息;

2)在建设期内不支付利息，复利计息。

(3)半年计息与全年计息

1)借款额在建设期各年年初发生的项目，全年计息。

2)借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。

依据借款是在建设期各年年初发生还是各年年内均衡发生，建设期利息估算采用不同的计算公式。

2、借款额在建设期各年年初发生时建设期利息的估算

3、借款额在建设期各年年内均衡发生时建设期利息的估算

第四节 流动资金估算

知识点7 扩大指标估算法(P211)【重点】

计算公式

1、流动资金=年营业收入额×营业收入资金率

2、流动资金=年经营成本×经营成本资金率

3、流动资金=年产量×单位产量占用流动资金额

知识点8 分项详细估算法(P212-214)【难点】

1、计算公式

(1)流动资金=流动资产-流动负债

(2)流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金

(3)流动负债=应付账款+预收账款

(4)流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金

2、估算步骤

(1)首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数;

(2)分项估算占用资金额。

知识点9 流动资金估算应注意的问题(P214)

1、当投入物和产出物使用不含税价格时，应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入成本支出中。

2、在实际工作中，项目投产初期所需流动资金应在项目投产前筹措。项目评价中为简化计算，流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加。

采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应以各年的经营成本为基础，依照文中所述公式分别进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。

第五节 项目总投资与分年投资计划

知识点10 项目总投资与分年投资计划(P215-216)

1、项目总投资估算表的编制

2、分年投资计划表的编制

(1)估算出项目建设投资后，根据项目计划进度的安排，估算分年建设投资，以此作为安排融资计划，估算建设期利息的基础。

(2)流动资金本来就是分年估算的，可由流动资金估算表转入。

(3)估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后，根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表。

分年投资计划表是编制项目资金筹措计划表的基础。实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为一，编制“项目总投资使用计划与资金筹措表”

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