初级银行

核心考点 3 信托产品

1.定义

《中华人民共和国信托法》所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。 银行代理信托类产品可以分为两种情况，其一是代理信托计划资金收付;其二是代为推介信托计划。

2.特点

信托具有以下特点：

(1)信托是以信任为基础的财产管理制度。

(2)信托财产权利主体与利益主体相分离。

(3)信托经营方式灵活、适应性强。

(4)信托财产具有独立性。

(5)信托管理具有连续性。

(6)受托人不承担无过失的损失风险。

(7)信托利益分配、损益计算遵循实绩原则。

(8)信托具有资金融通的职能。

3.种类

按信托关系建立方式可分为任意信托和法定信托。 按委托人或受托人的性质不同可分为法人信托和个人信托。 按信托财产的不同可分为资金信托、动产信托、不动产信托和其他财产信托等。

4.流动性

由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，而且通常不可以提前支取，因此流动性较差。 但如果合同有约定，则在信托合约生效后几个月，委托人(受益人)可以转让信托受益权。 转让时，转让人和受让人均应到信托公司办理转让手续，并缴纳手续费。

5.收益

信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益全部归受益人所有。 风险全部由委托者承担。 信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响。 资产收益率和委托人的投资决策有关。

6.风险

(1)投资项目风险。 信托产品多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因此项目自身的风险是信托产品的最大风险之一。 包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。

(2)项目主体风险。 信托项目的实际操作和经营管理主体的管理水平、财务状况及还款意愿影响着信托产品的安全程度。此外，担保公司的信誉度是决定信托产品风险的重要因素，银行担保的信托产品风险较低。

(3)信托公司风险。 信托公司风险包括项目评估风险和信托产品的设计风险。 信托公司通常在对投资项目进行评估后，对其进行信用加强，降低项目的风险。 项目评估的结果和信用增强措施是影响信托产品风险的重要因素。 因此，信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平将直接决定信托产品的风险高低。

(4)流动性风险。 信托产品流动性差、缺少转让平台，存在较大的流动性风险。

预测试题

1.(单选)下列关于信托理财产品的说法，不正确的是( )。

A.投资项目的方向决定了该信托产品的收益率和风险

B.信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任

C.银行担保的信托产品风险较低

D.信托产品的流动性通常比较好，有较好的转让平台

2.(单选)信托的当事人不包括( )。

A.委托人

B.中介人

C.受托人

D.受益人

3.(单选)按( )不同，信托可分为任意信托和法定信托。

A.信托关系建立方式

C.信托财产

B.委托人或受托人的性质

D.银行在信托中的角色

4.(单选)下列关于信托产品的风险的叙述，不正确的是( )。

A.在已发行的信托产品中，多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款 来 源，因 此

项目自身的风险是信托产品的最大风险之一

B.多 数 项 目 是 由 某 一 特 定 、持 续 经 营 的 主 体 发 起 的 ，由 该 主 体 负 责 项 目 的 实 际 操 作 和 管理 ，因 此 ，该 主 体 的 经 营 管 理 水 平 、财 务 状 况 以 及 还 款 意 愿 将 在 很 大 程 度 上 影 响 信 托 产 品 的 安全程度

C.信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平对信托产品的风险高低没有影响

D.信托产品流动性差，缺少转让平台，存在较大的流动性风险

5.(多选)下列属于信托产品特点的有( )。

A.信托是以信任为基础的财产管理制度

B.信托财产权利主体与利益主体相分离

C.信托经营方式灵活、适应性强

D.信托财产具有独立性

E.信托管理具有连续性

6.(多选)在银行代理的信托类理财产品中，(　　)。

A.委托人以现金方式认购信托单位，可以由银行代理收付

B.商业银行承担代理资金收付责任和信托计划的投资风险

C.信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定影响

D.信托产品缺乏转让平台，流动性差

E.信托投资公司项目评估能力的高低和信托资产设计水平直接决定信托产品的风险高低

7.(多选)下列关于信托产品流动性及收益情况的说法，正确的有( )。

A.信托产品缺少转让平台，流动性比较差

B.在有合同约定的情况下，委托人可以转让信托受益权

C.信 托 机 构 根 据 信 托 合 同 约 定 管 理 和 处 理 信 托 财 产 而 获 得 的 收 益 ，归 委 托 人 和 信 托 机 构共有

D.信 托 机 构 根 据 信 托 合 同 约 定 处 理 受 托 财 产 而 发 生 的 亏 损 ， 由 委 托 人 和 信 托 机 构 共 同承担

E.在部分信托协议中，由资产委托人决定信托资产的投资方向

8.(多选)在银行代理的信托理财产品中，产品面临的风险主要有( )。

A.投资项目风险

B.项目主体风险

C.信托公司风险

D.银行信用风险

E.流动性风险

9.(判断)银行代理信托产品，银行只承担代理资金收付责任，不承担任何风险。 (　　)

A.正确

B.错误

10.(判断)信托资产管理人的信誉和投资运作水平对资产收益没有影响。 ( )

A.正确

B.错误

参考答案及解析

1.【答案】D。 解析：信托产品的流动性较差，缺少转让平台。

2.【答案】B。 解析：信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一 般 涉 及 到 三 方 面 当 事 人 ，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

3.【答案】A。 解析：按信托关系建立方式不同，信托可分为任意信托和法定信托。

4.【答案】C。 解析：信托公司项目评估能力的高低和信托产品 设 计 水 平 将 直 接 决 定 信 托 产品的风险高低。

5.【答案】ABCDE。 解析：信托具有以下特点：①信托是以信任为基础的财产管理制度;②信托财产权利主体与利益主体相分离;③信托经营方式灵活、适应性强;④信托财产具有独立性;

⑤信 托 管 理 具 有 连 续 性 ;⑥受 托 人 不 承 担 无 过 失 的 损 失 风 险 ;⑦信 托 利 益 分 配 、损 益 计 算 遵 循实绩原则;⑧信托具有资金融通的职能。

6.【答案】ACDE。 解析：银行只承担代理资金收付责任，不承担信托计划的投资风险。

7.【答案】ABE。 解析：由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，流动性比较差。 故 A 选项说法正确。 在通常情况下，信托资金不可以提前支取。 但如果合同有约定，则在信托合约生效后几个月，委托人(受益人)可以转让信托受益权。 故 B 选项说法正确。 信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益，全部归受益人所有。 同时，信托机构处理受托财产而发生的亏损全部由委托者承担。 故 C、D 选项说法不正确。 在一些信托协议中，信托资产的投资方向是由资产委托人决定的，受托人只是负责按协议行事。 因此，资产收益率和委托人的投资决策相关。 故 E 选项说法正确。

8.【答案】ABCE。 解析：信托产品风险包括：投资项目风险;项目主体风险;信托公司风险;流动性风险。

9.【答案】B。 解析：委托人以现金方式认购信托单位，可由银行代理收付。 银行只承担代理资金收付责任，不承担信托计划的投资风险。

10.【答案】B。 解析：信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响。

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