初级银行

41用方差一协方差法计算VaR时，其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征，则真实VaR与采用方差一协方差法计算得到的VaR相比(　)

A. 较大

B. 一样

C. 较小

D. 无法确定

[答案]A

【解析】当某序列具有趋势特征时，相关性增大会增加风险。故选A。

42下列关于计算VaR的方差-协方差法的说法中不正确的是(　)

A. 不能预测突发事件的风险

B. 成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性

C. 反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响

D. 充分度量了非线性金融工具的风险

[答案]D

【解析】该方法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法充分度量非线性金融工具的风险。故选D

43现代风险分散化思想的重要基石是(　)

A. 马柯维茨的资产组合理论

B. 欧式期权定价的一般模型

C. 缺口分析、久期分析

D. 威廉夏普的资本定价模型

[答案]A

【解析】现代风险分散化思想的重要基石是马柯维茨的资产组合理论

44商业银行在实施内部市场风险管理时，计算经济资本的公式为(　)

A. 市场风险经济资本=乘数因子×VaR

B. 市场风险经济资本=(附加因子+最低乘数因子)XVaR

C. 市场风险经济资本=(附加因子+最低乘数因子)/VaR

D. 市场风险经济资本=VaR/(附加因子+最低乘数因子)

[答案]A

【解析】商业银行在实施内部市场风险管理时，计算经济资本的公式为：市场风险经济资本一乘数因子×VaR。故选A

45(　)是银行监管的首要环节。

A. 市场准入

B. 机构

C. 业务准入

D. 高级管理人员

[答案]A

【解析】市场准入是银行监管的首要环节。故选A。

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