初级银行

第三章 金融市场和其他投资市场

考点3.1 金融市场概述(P61-63) ★

金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

包含三层意义：1.是金融市场进行交易的有形和无形的“场所”，包括场内市场、场外市场、电子市场等;

2.反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系;

3.包含金融资产的交易机制，主要是价格(利率、汇率及各种证券的价格)形成机制，以及交易后的清算和结算机制。

金融市场的构成要素：

1.主体：企业、政府及政府机构、中央银行(实施货币政策)、金融机构、居民个人(最大的资金供给者)等交易者。

2.客体：是金融市场的交易对象，包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。

3.中介：①交易中介：通过市场为买卖双方成交撮合，并从中收取佣金，包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司等。②服务中介：如会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构等。

考点3.2 金融市场功能(P63-64)

1.微观经济功能：①融资功能;②财富管理功能(为投资者提供储存财富、保有资产和财富增值的途径);③避险功能(提供风险转移机制，保险单、套期保值工具，达到风险对冲、风险转移、风险分散和风险规避的目的);④交易功能。

2.宏观经济功能：①资源配置功能;②调节功能;③反映功能：被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。

【融通货币资金是金融市场最基本、最主要的功能】

考点3.3 金融市场分类(P64-65) ★

1.按照是否存在固定场所划分：分为有形市场和无形(借助通讯和网络)市场。2.按照发行和流通特征划分：分为发行(一级)市场、二级市场、第三市场和第四市场。

3.按照交易标的物划分：分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场和贵金属及其他投资品市场。

①货币市场(短期资金市场)：是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场。

②资本市场：资本市场是指提供长期(一年以上)资本融通和交易的市场，包括中长期债券市场、股票市场、证券投资基金市场。

③金融衍生品市场：以衍生工具为交易对象的市场，可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。

④保险市场：以保险产品的发行与转让为交易对象。

考点3.4 金融市场的发展(P65-67)

1.国际金融市场的发展：①全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强;

②全球金融市场监管标准与规则逐步趋同;

③全球金融市场交易方式逐步融合，清算方式趋于统一;

④全球衍生品市场快速发展。

2.我国金融市场的发展：①体系基本形成;②功能不断深化;③基本制度建设日益完善;④对外开放程度不断提高。

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