国际注册内部审计师

2.4　财务报表分析

在本部分中，我们主要讨论三个方面的问题：1.财务报表分析的概述；2.财务报表分析主要使用的财务比率；3.财务报表分析的局限性。这一章考试时既有可能考概念，也有可能考计算，大家要注意理解。

1.财务报表分析的概述

在本小节，我们复习两个问题：财务报表分析基础，财务报表分析的类型。

（1）财务报表分析基础

财务报表分析需要将公司的业绩指标与同行业其它公司进行比较，或者与过去自身业绩进行比较。（为什么需要，同样的利润）有三类人需要财务报表分析：a.公司经理，用来进行业绩评估，b.想通过购买股票或债券对公司投资的投资者，c.债权人和贷款人（例如银行），他们通过分析财务报表来评估公司的财务实力以及偿付债务本金、利息的能力。投资者通过分析财务报表来预测未来收益和股利以及这些预期收益伴随的风险。财务报表的真正价值在于它们对公司未来盈利潜能和股利支付能力的预测能力（股价低估高估）。

（2）财务报表分析的类型

对公司的财务报表和财务状况进行分析，主要有四种方法：共同比分析、趋势分析、比较性比率分析和单一比率分析。

共同比分析分为纵向分析和横向分析。纵向分析是对本公司和其他公司相同的项目进行比较。纵向分析先将财务报表中的所有项目表示为某些基数（如总资产和总销售额）的百分比。与竞争者进行比较，可以发现优势所在以及需要关注的地方。

横向分析是对本公司不同时期的相同项目进行比较。在横向分析中，需要同时列出两年的财务报表，并且显示出每个项目在金额和百分比上发生的变化。因此，可以得出报表中各账户变化的方向、绝对金额和相对金额。仅仅分析某一年的报表或与竞争者比较，很难看出变化的趋势。

【例题】为了确定某个公司的各项费用是否高于行业平均水平，应该进行以下（　）财务报表分析。

A.横向

B.纵向

C.活动比率

D.防御性比率

[答疑编号811020328]

【答案】B

【解析】纵向分析是将某段时间内的财务报表上的数据用一个基数来表示；在损益表上，所有数据都表示为销售额的百分比，这样该公司的各百分比就可以与业内平均值相比较。选项A不正确，横向比较反映了某公司数据一段时间内变化的百分比，是个体情况与以前情况的比较。选项C不正确，活动比率分析是分析应收帐款、存货、总资产等的周转率。选项D不正确，防御性比率是偿债能力分析的一部分。

趋势分析也是一种横向百分率分析，但不同于横向分析中对增减情况百分率的提示。而趋势分析则是采用定基的方式，即将连续几年财务报表中的某些重要项目的数据集中在一起，同基准年的相应数据作百分率的比较。这种分析方法对于提示企业在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势相当有用。趋势分析首先必须选定某一会计年度为基年，然后设基年会计报表中若干重要项目的数额为100%，再将以后各年度的会计报表中相同项目的数据按基年项目数的百分率来列示。

比较性比率反映的是行业内的关键财务比率，如流动比率等。通常将本公司的这些比率与同一行业内所有公司的平均财务比率进行比较。需要注意的是，不同公司财务比率的定义方式可能不同。解释这些比率时，需要注意到这些不同。

单一比率，也称为简单比率。公司财务报表中的某些账户和项目之间存在着逻辑关系。如果把这些相关项目的金额写成分数的形式，则产生了比率。这些比率分为五大类：流动性比率、资产管理比率、债务管理比率、盈利能力比率和市场价值比率。下一部分我们会仔细讨论各种比率的具体含义和计算。

2.财务报表分析主要使用的财务比率

接下来我们会详细讨论（1）流动性比率（2）资产管理比率（3）债务管理比率（4）盈利能力比率和（5）市场价值比率。这一部分，每种比率的计算及其含义和解释，都需要记忆并能够运用。另外在记忆时，要注意不同比率计算公式中分子或分母相同的部分，并且要对照资产负债表、利润表等报表进行记忆，了解公式中需要的数值出现在财务报表的哪一部分。

（1）流动性比率

流动性比率评价的是公司的短期偿债能力。这些比率表明了公司偿还到期的短期债务以及用现金偿付这些债务的能力。

（A）流动比率：流动资产除以流动负债。流动比率表明了公司用流动资产支付流动负债的能力。高流动比率对应着强流动性；反之亦然。虽然流动比率高一般是好的，但过高的话也可能意味着过剩的现金，并不一定是好事。

短期和长期债权人都很关心流动比率，因为无法偿还短期债务的公司可能被迫破产。许多借款合同都要求借款者维持一定的最低流动比率。

（B）酸性测试比率（速动比率）：速动资产除以流动负债。速动资产是指现金、有价证券和应收款项净值之和，也可以用流动资产减去存货得出。之所以不考虑存货，是因为存货相对速动资产而言变现能力较差。这个比率对短期债权人尤其重要，因为它将现金、即时现金流入与即时现金流出联系起来。公司赊购存货会降低速动比率，因为速动比率分子中不包括存货，赊购使流动负债增加，而速动资产并不增加。（题目可以给出速动资产、速动比率、流动资产，求流动比率）

 相关推荐

更多内审师考试模拟试题

更多内审师考试辅导资料

（责任编辑：中大编辑）

共2页,当前第1页  第一页  前一页  下一页