国际注册内部审计师

2.6　负债和权益的类型

当管理层决定购入新的资产时，可以选择负债或权益为其融资。较好的财务管理政策是：长期资本为长期资产融资，短期资本为流动资产融资。资本的来源有普通股股票，优先股股票，负债（贷款、债券、票据），租赁，期权证券。本部分主要讨论以下2个问题：负债和权益。

1.负债

在本小节，我们主要复习以下几点：短期融资的来源，短期融资中担保的使用，长期负债，影响长期融资决策的因素。

负债有两种类型：短期负债和长期负债。债务期限影响着负债的风险和预期收益。通常，短期负债比长期负债风险更大，更便宜，能够更快获得，也更加灵活。

（1）短期融资的来源。

根据定义，短期负债是计划一年内归还的负债。短期负债主要有四种：

（1）应计项目，（2）应付账款，（3）银行贷款，（4）商业票据。按负债的成本排序，贸易赊账是免费的，没有成本，然后是应计项目，商业票据，成本最高的是银行贷款。按重要性排序，最重要的是贸易赊账，然后是银行贷款，商业票据，最不重要的是应计项目。这里我们重点讨论贸易赊账和银行贷款

（A）贸易赊账。

贸易赊账是短期负债的主要组成部分，是由赊销产生的公司间债务，卖方记应收账款，买方记应付账款。贸易赊账是供应商的一种促销手段。所有的公司不论大小，都把应付款项或贸易赊账作为短期融资的一个来源（麻烦-三角债）。

贸易赊账的付款期限多有不同，通常使用的称为“net 30”，是指供应商发货后同时开出发票，满30天，采购商就必须付款。其它的期限规定比如“1/10，net 30”，意思是如果在到货发票日后10日内付款，就可以享受1%的折扣；但是如果不要折扣，那么需要在发票日后30日内付款。计算不要折扣的成本公式为：

不接受折扣的百分比成本 = 折扣百分比 /（100% - 折扣%）×[360 /（A-B）]

其中，A=赊账期间，B=折扣期间

（推迟付款20天，多付1%）

例子：当付款期限为“1/10，net 30”时，不接受折扣的成本大致可计算如下：

不接受折扣的成本

如果迟付（延长应付账款的赊账期间），则贸易赊账的成本降低。当30天的账单在第60天支付时，成本从18%下降到7.2%：1/99×360 /（60-10）= 0.072 = 7.2%。

（B）银行短期贷款。

银行发放贷款时，有时会要求一个补偿余额，该余额以最低支票账户余额的形式出现，不得提取使用；它等于贷款票面价值的一定百分比（10%到20%）。补偿余额提高了贷款的实际利率。

银行借贷的利息主要有2种：（1）单利，（2）贴现利息。

单利（普通利率）。在单利情况下，贷款人得到贷款的账面金额，并在到期日归还本金和利息。实际利率=利息/得到的贷款金额。

贴现利息。在贴现利息情况下，贷款人得到的贷款额小于票面价值，因为银行事先已经扣除了利息。实际利率=利息/扣除利息后的贷款金额。由于贴现，实际利率总是高于单利的利率。

 相关推荐

更多内审师考试模拟试题

更多内审师考试辅导资料

（责任编辑：中大编辑）

共2页,当前第1页  第一页  前一页  下一页