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外部融资需求预测思路分析

融资(筹资)总需求=预计净经营资产-基期净经营资产

外部融资需求=筹资总需求-可动用金融资产-留存收益增加

融资优先顺序

(1)可动用的金融资产;

(2)增加留存收益;

(3)增加金融负债;

(4)增加股本。

3.预计可动用的金融资产

该公司20×1年底的金融资产为6万元，为可动用的金融资产。

尚需融资=581-6=575(万元)

4.预计增加的留存收益

假设ABC公司20×2年计划销售净利率为4.5%。由于需要的筹资额较大，20×2年ABC公司不支付股利。

留存收益增加=4000×4.5%=180(万元)

需要外部融资=575-180=395(万元)

5.预计增加的借款

假设ABC公司可以通过借款筹集资金395万元。

筹资总需求581=可动用金额资产+增加的留存收益+增加的借款=6+180+395=581(万元)

【隐含假设分析】

假设计划销售净利率可以涵盖增加的利息。

销售净利率与债务利息——互动

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（责任编辑：gx）

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