三、计算分析题
1.公司2009年末有关数据如下：单位：万元
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项目
|
金额
|
项目
|
金额
|
|
货币资金
|
300
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短期借款
|
300
|
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交易性金融资产
|
200
|
应付账款
|
200
|
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应收票据
|
102（年初168）
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长期借款
|
975
|
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应收账款
|
98（年初82）
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所有者权益
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1025（年初775）
|
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存货
|
500（年初460）
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营业收入
|
3000
|
|
|
|
营业成本
|
2400
|
|
|
|
财务费用
|
10
|
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固定资产
|
1286（年初214）
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税前利润
|
90
|
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无形资产
|
14
|
税后利润
|
54
|
要求：
(1)据以上资料，计算该公司2007年的流动比率、速动比率、存货周转次数(成本)、应收账款及应收票据周转天数、长期资本负债率、利息保障倍数、销售净利率、权益净利率(凡是分子分母涉及两张不同报表的指标，资产负债表中的数取平均数)。
(2)假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下表所示，试根据①计算结果，对本公司财务状况做出简要评价。
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比率名称
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同行业水平
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流动比率
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2.0
|
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速动比率
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1.0
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|
存货周转次数（用存货成本计算）
|
6次
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应收账款周转天数
|
30天
|
|
长期资本负债率
|
40%
|
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利息保障倍数
|
8
|
|
销售净利率
|
9%
|
|
权益净利率
|
10%
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2.公司2010年的资产负债表如下：
单位：万元
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资产
|
年初数
|
年末数
|
负债及权益
|
年初数
|
年末数
|
|
流动资产
|
|
|
流动负债
|
|
|
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货币资金
|
300
|
875
|
短期借款
|
1250
|
900
|
|
交易性金融资产
|
250
|
300
|
交易性金融负债
|
0
|
100
|
|
应收账款
|
10000
|
10500
|
应付账款
|
7500
|
7800
|
|
应收票据
|
650
|
775
|
应付票据
|
1575
|
2025
|
|
应收利息
|
750
|
875
|
一年内到期的非流动负债
|
775
|
800
|
|
存货
|
950
|
1050
|
|
|
|
|
一年内到期的非流动资产
|
250
|
200
|
流动负债合计
|
11100
|
11625
|
|
其它流动资产
|
425
|
225
|
非流动负债
|
|
|
|
流动资产合计
|
13575
|
14800
|
长期借款
|
12500
|
11750
|
|
非流动资产
|
|
|
应付债券
|
1500
|
2000
|
|
长期股权投资
|
5000
|
4500
|
非流动负债合计
|
14000
|
13750
|
|
固定资产
|
20000
|
21000
|
负债合计
|
25100
|
25375
|
|
无形资产
|
10000
|
12000
|
股东权益
|
0
|
0
|
|
|
|
|
股本
|
12500
|
12500
|
|
|
|
|
留存收益
|
10975
|
14425
|
|
非流动资产合计
|
35000
|
37500
|
股东权益合计
|
23475
|
26925
|
|
资产总计
|
48575
|
52300
|
负债及权益合计
|
48575
|
52300
|
M公司2009年简化的利润表如下：
单位：万元
|
项目
|
2010年
|
|
一、营业收入
|
28932
|
|
减：营业成本
|
24156
|
|
营业税金及附加
|
276
|
|
销售费用
|
480
|
|
管理费用
|
396
|
|
财务费用
|
354
|
|
加：公允价值变动损益
|
0
|
|
投资收益（经营性）
|
96
|
|
二、营业利润
|
3366
|
|
加：营业外收入
|
0
|
|
减：营业外支出
|
0
|
|
三、利润总额
|
3366
|
|
减：所得税费用
|
841.5
|
|
四、净利润
|
2524.5
|
该公司2010年经营现金净流量为22500万元。
要求：
(1)计算2010年年末的营运资本、速动比率、现金比率、现金流量比率、权益乘数、长期资本负债率、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比。(简化起见，涉及资产负债表数据均用年末数)
(2)计算2010年的应收账款及应收票据周转次数、存货周转次数(分别按销售收入和销售成本计算)(涉及资产负债表数据使用平均数计算)。
(3)假设该公司“货币资金”全部为经营资产，“应收票据”、“应收账款”、“其他应收款”不收取利息;“应付票据”等短期应付项目不支付利息;财务费用全部为利息费用，计算2010年年末的净经营资产和净金融负债。
(4)计算2010年的税前经营利润、税后经营净利润和税后利息费用。
(5)计算2010年的税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率(涉及资产负债表数据利用年末数计算)。
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（责任编辑：何以笙箫默）
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