高级会计师

案例分析题

黄河公司为境内商品生产企业，采用人民币作为记账本位币。2013年2月1日，该公司与某境外公司签订了一项设备购买合同(确定承诺)，设备价格为100万美元，交货日期为2013年5月1日。

2013年2月1日，经黄河公司董事会决定，签订了一项购买81.21万欧元的远期合同。根据该合同，黄河公司将于2013年5月1日支付人民币683万元购入81.21万欧元，汇率为1欧元=8.4104人民币元。

黄河公司将该远期合同指定为对由于人民币对美元汇率变动可能引起的确定承诺公允价值变动风险的套期工具，且通过比较远期合同公允价值总体变动和确定承诺公允价值变动评价套期有效性。假定最近3个月人民币元对欧元、人民币元对美元的汇率变动之间具有高度相关性。2013年5月1日，黄河公司履行确定承诺并以净额结算了远期合同。

与该套期有关的远期汇率资料如下表所示：

日 期欧元/人民币的远期汇率美元/人民币的远期汇率

2013年2月1日 1欧元=8.4104人民币元 1美元=6.8280人民币元

2013年3月31日 1欧元=8.4060人民币元 1美元=6.8270人民币元

2013年5月1日 1欧元=8.3950人民币元 1美元=6.8260人民币元

假定不考虑与购买设备有关的税费因素、设备运输和安装费用等。

要求：

(1)指出上述套期关系中的被套期项目，并简要说明理由。

(2)指出上述套期关系中的套期工具，并简要说明理由。

(3)指出上述套期保值可以指定的类型，并简要说明理由。

(4)分析、判断该套期是否高度有效。

(5)简要评价该套期的效果。

2月1日 3月31日 5月1日

A.远期合同

5月1日结算的欧元/人民币元的远期汇率8.4104 8.4060 8.3950

金额单位：万欧元81.21 81.21 81.21

远期价格(81.21万欧元折算成人民币万元)683 682.65 681.76

合同价格(人民币万元)(683)(683)(683)

以上两项的差额(人民币万元)0(0.35)(1.24)

公允价值(以上差额的现值，假定折现率为6%)0(0.35)(1.24)

本期公允价值变动 (0.35)(0.89)

B.确定承诺

5月1日结算用的美元/人民币元远期汇率6.8280 6.8270 6.8260

金额单位：万美元100 100 100

远期价格(100万美元折算成人民币万元)(682.80)(682.70)(682.60)

初始远期价格(人民币万元)682.80 682.80 682.80

以上两项的差额(人民币万元)0 0.10 0.20

公允价值(上述差额的现值，假定折现率为6%)0 0.10 0.20

本期公允价值变动 0.10 0.10

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（责任编辑：何以笙箫默）

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