高级会计师

2014年度全国会计资格考试辅导教材《高级会计实务》答疑(二)

1.第63页，倒数第6行，“修正的内含报酬率法克服了内含报酬率再投资的假设以及没有考虑整个项目周期中资本成本率变动的问题。修正的内含报酬率法认为项目收益被再投资时不是按照内含报酬率来折现。”能否解释一下这句话的意思?

解答：项目决策最基本的方法是NPV法。当传统的IRR法与NPA发生冲突时，通常以NPV为准。原因在于，传统的IRR法有两个主要缺陷：一是有多个根;二是假设再投资率为IRR。假设再投资率是IRR，则隐含的意思是，计算现值时的折现率也为IRR;修正的IRR法则认为，再投资率应为实际的资本成本，先按实际的资本成本(书上的例子为10%)计算出各期现金流量的终值，再求出IRR。以这种方式计算出的IRR，称之为MIRR。

2. 第64页：请问表2-4中的折现系数(25%)代表什么意思?与下面公式计算中的24.7%有什么关系?

解答：表中25%是估计的IRR，24.7%是相对准确些的IRR。

3. 第77页，“第一年现金净流量计算公式=销售现金净流入-税金+折旧+利息费用-利息抵税-营运资本增量”;是否应该为“第一年现金净流量=营业收入×(1-25%)-付现成本(1-25%)+折旧×25%-营运资本增量”?

解答：没有必要。现金净流量的计算公式有多种形式，需要根据实际情况进行选择和应用，才能正确估算出项目各年的现金净流量。例如，计算营业现金流量最基本的公式：营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税。公式中的营业收入就是假设确认收入的同时，也收到现金;确认所得税费用的同时，假设也付出了现金。实务中的分析决策，要考虑假设是否成立。

第77页“第一年现金净流量计算公式=销售现金净流入-税金+折旧+利息费用-利息抵税-营运资本增量”，只是提醒大家在估算项目现金流量时，要考虑到“利费费用”这一重要的影响因素。

4.第401页，第17行“增加20×1年年末所有者权益1万元”。请问，这个1万元是如何计算出来的?

解答：应为“增加20×2年年末所有者权益1万元”，即在终止确认该可供出售金融资产时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额(借方1万元)转入当期损益。

5.第437页倒数第二行

贷：被套期项目——远期外汇合同

是不是应该改为：

贷：被套期项目——确定承诺?

解答：应为“被套期项目——确定承诺”。

6. 第463页，倒数第五行“企业合并成本包括购买方为进行企业合并支付的现金或非现金资产、发行或承担的债务、发行的权益性证券等在购买日的公允价值以及非同一控制下企业合并中发生的各项直接相关费用之和”和最后一行“非同一控制下企业合并中发生的与企业合并直接相关的费用，包括为进行合并而发生的会计审计费用、法律服务费用、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用,应当于发生时计入当期损益”。这两句话是否有矛盾?

解答：不矛盾。前一段内容是原则规定，后一段内容是针对特定具体费用的处理规定，除此以外的直接相关费用计入合并成本。

7. 第575页，事业单位财政补助收入是指从同级财政部门取得的各类财政拨款。想问的是上级财政部门通过同级(本级)财政部门转拨给预算单位的各类财政拨款是属于预算单位的财政补助收入还是预算单位的事业收入(非财政专项资金收入)?

解答：事业单位从上级财政部门取得的财政拨款，无论是直接取得还是通过同级(本级)财政部门转拨取得，均属于事业单位从非同级财政部门取得的财政拨款，应当计入其他收入或事业收入：属于事业单位因开展专业业务活动而取得的非同级财政拨款(如科研院所因承担科研课题研究而从上级财政部门取得的课题经费拨款)，计入事业收入;其他的非同级财政拨款，计入其他收入。

（责任编辑：中原茶仙子）

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