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2006年度高会资格考评结合试点考试案例四

发表时间:2014/4/5 17:18:00 来源:中大网校 点击关注微信:关注中大网校微信
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2006年度高会资格考评结合试点考试案例四

案例分析题四:

资料:中原公司的主要业务为制造和销售集装箱,自成立以来一直处于快速发展状态目前公司正面临生产能力受限、产品供不应求状况,急需扩大生产能力。为此,公司拟通过降低营运资金水平来增添设备、扩大生产。

中原公司的2005年有关资料如下:

1)资产负债表资料 

                                                                   单位:万元

 

当期平均余额

百分比

行业平均水平

流动资产

86 400

40%

35%

固定资产净值

129 600

60%

65%

资产总计

216 000

100%

100%

流动负债

30 240

14%

14%

长期负债

86 400

40%

36%

普通股权益

99 360

46%

50%

负债与股东权益总计

216 000

100%

100%

2)损益表资料  

                                                                      单位:万元

主营业务收入

216 000

主营业务成本

183 600

主营业务利润

32 400

利息费用

10 050

利润总额

22 350

所得税

8 940

净利润

13 410

(3)相关财务比率

项目

中原公司

行业平均水平

主营业务利润率%

15%

15%

流动比率%

2.86

2.5

固定资产周转率

1.67

2

主营业务净利率%

6.21

6.8

总资产周转率

1.00

1.2

资产负债率%

54.00

50

权益乘数

2.17

2

净资产收益率

13.48

16.32

已获利息倍数

3.22

3.6

2006年中原公司有甲、乙、丙三个方案可供选择:

甲方案,维持公司现有营运资金政策,不增添设备;

乙方案,在不变更现有资本结构的情况下,将流动资产降低到同行业平均水平,再以所得的资金增添设备;

丙方案,减少15%的流动资产,同时增加相应的流动负债,再以所得的资金增添设备。

在这三个方案下,长期负债与股东权益都将维持在现有的水平。并假定:

(1)固定资产周转率提高到行业水平;

(2)主营业务利润率不变;

(3)流动负债的平均利率为7.5%,长期负债的平均利率为9%;

(4)所得税税率为40%。

要求:

1)计算甲、乙、丙三个方案对于中原公司财务状况的影响。

2)运用相关财务比率分析公司的偿债能力。

3)为公司选择何种方案进行决策并说明理由。

4)运用因素分析法对中原公司的杜邦财务指标体系进行分析。

来源:-高级会计师考试

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(责任编辑:vstara)

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