土地估价师

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土地估价师考试估价相关知识资料：债券

大纲要求：

掌握：证券概念，股票的含义及特征，债券概念及特征，证券投资基金概念。

熟悉：股票的分类，债券的分类。

了解：证券市场，债券与股票的比较，证券投资基金的分类，证券投资基金的设立、发行与交易。

债券

1、债券概念

(1)债券的概念：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、并到期偿还本金的债权债务凭证。

(2)债券的基本要素

①债券的票面价值：包括票面价值的币种、债券的票面金额两方面内容。

②债券的价格：债券价格分债券的发行价格与债券的票面价值，发行价格由票面价格和发行时的市场利率决定。平价发行时，发行价格等于票面价格。

③债券票面利率：指债券持有人每年获取的利息与债券票面价值的比率。

④债券的偿还期限：指从债券发行日起到本息偿清之日止的时间。

⑤其他：主要包括发行主题的名称、发行时间、债券类别以及批准单位及批准文号等。

2、债券的分类

(1)按发行主体分类

①公债券：也称政府债券，是指中央政府和地方政府发行公债时发给公债购买人的一种格式化的债权债务凭证。

②金融债券：是指银行或其他非银行性金融机构发行的债权债务凭证。

③公司债券：也称企业债券，从规范意义上说，公司债券是指由股份公司发行并承诺在一定时期内还本付息的债权债务凭证。

(2)按期限长短分类

①短期债券：期限在一年以下。

②中期债券：期限在一年以上、十年以下。

③长期债券：期限在十年以上。

④永久债券也称无期债券，指的是不规定到期期限，债权人也不能要求清偿但可按期取得利息的一种债券。通常情况下，永久债券只限于公债。在历史上，只有英、法等少数西方国家在战争时期为筹措军费而采用过。现在，这种不规定偿还期的永久公债，在西方国家已不再发行。我国从未发行过这种债券。

(3)按利息支付方式分类

①附息债券：指债券券面上附有各种息票的债券。

②贴现债券：也称贴水债券，指券面上不附息票，发行时按规定的折扣率(贴水率)以低于券面价值的价格发行，到期时按券面价值偿还本金的债券。

(4)按发行方式分类

①公募债券：指按法定程序，经证券主管机构批准在市场上公开发行的债券。

②私募债券：指向少数与发行者有特定关系的投资者发行的债券。

(5)按有无抵押担保分类

①信用债券：也称无抵押担保债券。指仅凭债券发行者的信用而发行，既没有抵押金作担保，也没有担保人的债券。

②抵押债券：指以发行者的不动产或有价证券作为抵押品而发行的债券。

③担保债券：指由第三者担保偿还本息的债券。

(6)按是否记名分类

①记名债券：指在券面上表明债权人姓名，同时在发行公司的名册上进行债权人登记的债券。

②不记名债券：指券面上不标明债权人姓名，发行公司的名册上也不登记姓名的债券。

(7)其他分类方法：按收益方式不同可分为固定利率债券、浮动利率债券、分红公司债券、参加公司债券、免税债券、附新股认购权债券等;按面值币种不同，可分为本币债券和外币债券;按发行地点不同，可分为国内债券和国际债券。

3、债券的特征

(1)偿还性：即必须规定债券的偿还期限，债务人必须如期向债权人支付利息，偿还本金。

(2)收益性：表现在两方面;一是投资者根据固定利率，可取得稳定的、一般高于银行存款利率的利息收入;二是在证券市场上通过较低价买进、较高价卖出获得价差收入(交易性收入)。

(3)流动性：即变现力，指的是在偿还期届满前能在市场上转让变为货币，以满足投资者对货币的需求;或到银行等金融机构进行抵押，以取得相应数额的抵押贷款。

(4)安全性：债券利率在发行时就已固定，不受市场利率变动的影响;债券本息的偿还和支付有法律保障，有相应的单位做担保;法律对发行人条件有严格规定，且发行量也有相应限制。

(5)债券各特征之间的相逆性关系：具有相逆性关系。

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