投资建设项目管理师

2012 年 投资项目管理师考试项目决策模拟题

三、分析计算题(共2题，每题15分)(一)某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，项目的投资方向调节税率为5%，建设期三年。三年的投资比例是：第一年20%，第二年55%，第三年25%，第四年投产。该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换83元人民币。贷款的人民币部分，从中国建设银行获得，年利率为1248%(按季计息)。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%(按年计息)。建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年其他费用为860万元(其中：其他制造费用为660万元)。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款为30天，存货为40天。问题

1估算建设期的贷款利息。

2用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。

3估算拟建项目的总投资。(二)某公司发行普通股正常市价为56元，估计年增长率为12%，第一年预计发放股利2元，筹资费用率为股票市价的10%。问题计算新发行普通股的成本。

一、单项选择题

1D2B3D4B5A6D7D8B9D10A11A12B13C14B15D16C17A18C19A20A21C22B23D24A25C26D27C28B

29B30A31D32C33D34B35D36B37B38D39C40A41B42A43B44C45D46B47C48C49A50D

二、多项选择题

51ABDE52ABCD53ABCD54ABDE55BCD56ACD57BCDE58BCDE59ACDE60ABCE61ABCE62ABCE

63ABCD64ABCD65ACDE66ABDE67ABCD68CD69CE70BCD71ABCD72BD73ABCD74ABD75ABCD

三、分析计算题(一)

1建设期贷款利息计算人民币贷款实际利率计算人民币实际利率=(1+1248%÷4)4-1=1308%每年投资的贷款部分本金数额计算人民币部分：贷款总额为：40000-2300×83=20910(万元)

第一年为：20910×20%=4182(万元)

第二年为：20910×55%=1150050(万元)

第三年为：20910×25%=522750(万元)

美元部分：贷款总额为2300万美元第一年为：2300×20%=460(万美元)第二年为：2300×55%=1265(万美元)第三年为：2300×25%=575(万美元)每年应计利息计算人民币建设期贷款利息计算：第一年贷款利息=(0+4182/2)×1308%=27350(万元)

第二年贷款利息=[(4182+27350)+1150050/2]×1308%=133491(万元)

第三年贷款利息=[(4182+2735+115005+133491)+52275/2]×1308%=260353(万元)

人民币贷款利息合计=2735+133491+260353=421194(万元)

外币贷款利息计算：第一年外币贷款利息=(0+460/2)×8%=1840(万美元)第二年外币贷款利息=[(460+1840)+1265÷2]×8%=8887(万美元)第三年外币贷款利息=[(460+1848+1265+8888)+575÷2]×8%=16958(万美元)外币贷款利息合计=1840+8887+16958=27685(万美元)

2用分项详细估算法估算流动资金：流动资金=流动资产-流动负债式中：流动资产=应收(或预付账款)+现金+存货流动负债=应付(或预收)账款应收账款=年经营成本÷年周转次数=21000÷(360÷30)=1750(万元)

现金=(年工资福利费+年其他费)÷年周转次数=(1100×072+860)÷(360÷40)=18356(万元)

存货外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费÷年周转次数=19200÷(360÷40)=213333(万元)

在产品=(年工资福利费+年其他制造费+年外购原料燃料费+年修理费)÷年周转次数=(1100×072+660+19200+2100×10%)÷(360÷40)=252800(万元)

产成品=年经营成本÷年周转次数=21000÷(360÷40)=233333(万元)

存货=213333+252800+233333=699466(万元)

由此求得：流动资产=应收账款+现金+存货=1750+18356+699466=892822(万元)

流动负债=应付账款=年外购原材料、燃料、动力费÷年周转次数=19200÷(360÷30)=1600(万元)

流动资金=流动资产-流动负债=892822-1600=732822(万元)

3根据建设项目总投资的构成内容，计算拟建项目的总投资：总投资=[(52180+5000)(1+5%)+27685×83+421194]+732822

=6654880+732822=7387702(万元)

(二)新发行普通股的成为：

Ks=256×(1-10%)×100%+12%=1597%

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（责任编辑：中大编辑）