投资建设项目管理师

某污水处理厂项目财务盈利能力指标计算

项目概况：该污水处理厂的建设总规模为12万立方米／日，服务范围为14.55平方公里工业内的工业废水和生活污水。根据对污水量的预测，确定一期工程建设规模为4万立方米／日。

该项目（一期工程）的投资、成本、收入、税费、利润分配、借款偿还情况详见项目总投资使用计划与资金筹措表（见表7—15）、总成本费用估算表（见表7—16）、利润与利润分配表（见表7—17）和建设投资借款还本付息计划表（见表7—18）。该项目营业收入和总成本费用均为含增值税金额；项目投资现金流量中，计算期末回收固定资产余值为884.2万元，项目资本金现金流量中，计算期末回收固定资产余值为890。7万元，设定的项目投资所得税后财务基准收益率为7％。计算该项目反映财务盈利能力的各项指标。（本题所说的见表是指考试用书P134-P142所列的各表）

解：第一步：根据表7—15、表7—16、表7—17的数据，编制项目投资现金流量表（见表7—19），计算反映项目投资财务盈利能力的各项指标。

①项目投资财务内部收益率。采用计算机软件中配置的财务函数（FIRR）计算结果，所得税后项目投资财务内部收益率为7.39％，用试差法手工计算求得的近似值为7.40％。

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（责任编辑：中大编辑）

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