基金从业资格

1 相关系数的大小范围为(　　)。

A.+1和-1之间

B.0和1之间

C.-1和0之间

D.1到正无穷

参考答案：A

参考解析： 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数总处于+1和-1之间。

2 衡量整体经济活动的总量指标是(　　)。

A.利率

B.汇率

C.国内生产总值

D.财政预算

参考答案：C

参考解析： 国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国(或本地区)领土上所生产的产品和提供的劳务的价值总和，是衡量整体经济活动的总量指标。国内生产总值由消费、投资、净出口和政府支出四部分构成。

3 下列关于道氏理论和趋势的说法，错误的是(　　)。

A.长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象

B.中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素

C.最难预测的趋势是长期趋势

D.中期趋势与长期趋势的方向可能相同，也可能相反

参考答案：C

参考解析： 短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。

4 合格境外机构投资者，简称为(　　)。

A.QFII

B.QDII

C.RQFII

D.RQDII

参考答案：A

参考解析： 合格境外机构投资者(QFII)，是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。

5 影响期权价格的因素不包括(　　)。

A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格

B.期权的有效期

C.无风险利率水平

D.权利金的波动率

参考答案：D

参考解析： 影响期权价格的因素包括合约标的资产的市场价格与期权的执行价格、期权的有效期、无风险利率水平、标的资产价格的波动率以及合约标的资产的分红。

6 按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为(　　)。

A.资产=负债+所有者权益+收入-费用

B.资产=负债+资本公积+盈余公积

C.资产=负债+收入-费用

D.资产=负债+所有者权益

参考答案：D

参考解析： 按照会计恒等式。资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债+所有者权益。资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。

7 合格境内机构投资者，简称为(　　)。

A.QFII

B.QDII

C.RQFII

D.RQDII

参考答案：B

参考解析： 经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者(QDII)。QDII是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

8 做市商制度也被称为(　　)。

A.市场交易

B.场内交易

C.网上交易

D.柜台交易

参考答案：D

参考解析： 做市商制度也被称为柜台交易(OTC)，因为早期的证券交易是在做市商办公室的柜台完成的。现在的OTC市场则是通过网络交易系统、电话信息系统等途径进行交易。

9 AIFMD自(　　)起开始实施。

A.2004年2月13日

B.2011年7月1日

C.2013年7月22日

D.2014年7月22日

参考答案：C

参考解析： AIFMD自2013年7月22日起开始实施，并可有一年的过渡期。

10 一般来说，定期存款的存期不包括(　　)。

A.3个月

B.6个月

C.1年

D.9个月

参考答案：D

参考解析： 定期存款一般有3个月、6个月、1年、2年、3年、5年等期限;一般情况下，期限越长，利率越高。对投资者来说，定期存款具有期限、金额选择余地大，流动性好，利息利益较稳定的特点。

11 投资期限越长，则投资者对(　　)的要求越低。

A.利率

B.收益

C.期限

D.流动性

参考答案：D

参考解析： 通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低。

12 下列不属于常用的财务杠杆比率的是(　　)。

A.资产负债率

B.权益乘数和负债权益比

C.利息倍数

D.资产收益率

参考答案：D

参考解析： 财务比率分析是指用财务比率来描述企业财务状况、盈利能力以及流动性的分析方法。财务比率通过不同的会计数据计算形成，通常以比值的形式出现。常用的财务杠杆比率包括资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。

13 在(　　)制度下，一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售。

A.QFII

B.QDII

C.沪港通

D.基金互认

参考答案：D

参考解析： 在基金互认制度下，一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册.或履行一定简便程序后，就可以直接销售。

14 (　　)影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。

A.投资期限的长短

B.收益要求的高低

C.风险容忍度的大小

D.监管制度的强弱

参考答案：A

参考解析： 投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。投资期限越长，则投资者越能够承担更大的风险。

15 全美范围内标准化的期权合约是从1973年(　　)的看涨期权交易开始的。

A.美国商品交易所

B.芝加哥期权交易所

C.纽约期权交易所

D.英国期权交易所

参考答案：B

参考解析： 全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的。

16 房地产投资信托基金的主要收益来自(　　)。

A.固定比例的管理费

B.佣金

C.租金收入

D.稳定的股息和证券价格增值

参考答案：D

参考解析： 房地产投资信托是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资。并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。房地产投资信托基金的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值。

17 基金管理公司最核心的业务是(　　)。

A.投资基金业务

B.投资交易业务

C.投资管理业务

D.投资托管业务

参考答案：C

参考解析： 投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。基金公司的投资管理能力直接影响到基金份额持有人的投资收益，投资者会根据基金公司以往的收益情况选择基金管理人。

18 用复利计算第n期终值的公式为(　　)。

A.FV=PV×(1+i×n)

B.PV=FV×(1+i×n)

C.FV=PV×(1+i)n

D.PV=FV×(1+i)-n

参考答案：C

参考解析： 复利是计算利息的另一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。因此，复利终值计算公式为：FV=PV×(1+i)n。

19 房地产投资信托基金的特点不包括(　　)。

A.流动性强

B.抵补通货膨胀效应

C.风险较低

D.信息不对称程度较高

参考答案：D

参考解析： 房地产投资信托基金的特点有：流动性强、抵补通货膨胀效应、风险较低、信息不对称程度较低等。

20 投资者的风险容忍度取决于(　　)。

A.投资期限

B.流动性

C.投资政策

D.风险承受能力和意愿

参考答案：D

参考解析： 投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。

21 市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，这个高出的收益率称为(　　)。

A.期望收益率

B.资金回报

C.必要收益率

D.流动性溢价

参考答案：D

参考解析： 投资者会要求对承担流动性风险进行补偿，这导致市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，因为期限较长的债券比期限较短的债券流动性更差。这个高出的收益率称为流动性溢价。

22 投资政策说明书的内容不包括(　　)。

A.投资回报率目标

B.业绩比较基准

C.投资范围

D.最低收益保障

参考答案：D

参考解析： 投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制(包括期限、流动性、合规等)、业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。

23 下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是(　　)。

A.资本市场线是CAPM的核心

B.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系

C.证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

D.证券市场线为每一个风险资产进行定价

参考答案：A

参考解析： CAPM的核心是证券市场线。

24 某企业期初存货200万元。期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1000万元，则该存货周转率为(　　)次。

A.3

B.4

C.5

D.6

参考答案：B

参考解析：存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。其公式为：存货周转率=年销售成本/年均存货=1000/[(200+300)/2=4(次)。

25 QDII基金份额净值应当在估值日后(　　)个工作日内披露。

A.3

B.2

C.5

D.20

参考答案：B

参考解析： 《关于实施(合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》，对QDII基金的净值计算及披露作了明确规定，其中基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

26 下列选项不属于常用的货币市场工具的是(　　)。

A.大额可转让定期存单

B.政府债券

C.同业拆借

D.商业票据

参考答案：B

参考解析： 常用的货币市场工具有同业拆借、银行承兑汇票、商业票据、大额可转让定期存单、同业存单。

27 下列关于战术资产配置的说法，错误的是(　　)。

A.战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上。根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整

B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测.积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略

C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动。强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例.管理短期的投资收益和风险

D.战术资产配置的周期较长，一般在1年以上

参考答案：D

参考解析： 战术资产配置的周期较短，一般在1年以内，如月度、季度。

28 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，(　　)以上的基金资产投资于债券的。为债券基金。

A.75%

B.80%

C.85%

D.90%

参考答案：B

参考解析： 2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准，其中之一为：80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。

29 (　　)是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去，成立新公司的行为。

A.股票回购

B.剥离

C.兼并收购

D.权证的行权

参考答案：B

参考解析： 剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去，成立新公司的行为。剥离后，母公司的资产因为剥离给新公司而减少，母公司的总价值下降;但母公司原有股东持有的新公司的股票份额会弥补他们在母公司损失的价值。

30 下列选项中，属于债券按发行主体分类的是(　　)。

A.固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等

B.息票债券和贴现债券

C.人民币债券和外币债券

D.政府债券、金融债券、公司债券等

参考答案：D

参考解析： 按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。政府债券是指政府为筹集资金而向购买者出具并承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。

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