基金从业资格

1.投资者于2017年2月10日(周五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账)，则该投资者享有(　　)的收益。

A.2月10日

B.2月10日、2月11日和2月12日

C.2月10日、2月11日、2月12日和2月13日

D.2月10日和2月11日

答案：B

解析：投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。

2.通常，股票型指数基金与所跟踪指数会存有一定的跟踪误差，下列属于跟踪误差产生原因的是(　　)。

Ⅰ.指数成本股流动性不足，导致无法完全复制

Ⅱ.因为有现金留存，导致投资组合不能全部投资于标的指数

Ⅲ.运营基金、复制指数时存有成本费用

Ⅳ.基金实行证券交易时可能存有冲击成本

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

答案：A

解析：跟踪误差产生的原因有：(1)复制误差。指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离。当指数基金的某些成分股因流动性不足而难以以公允的价格买到时，指数基金将只能采用抽样复制法，增加交易活跃股票的权重，减少流动性差的股票权重。(2)现金留存。因为有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的，导致实际的投资仓位不到100%，导致与计算的指数产生偏离。(3)各项费用。基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等，这些都是运营基金、复制基准指数的成本。费用越高，跟踪误差就会越大，因为基准指数是不存有管理费扣除的。(4)其他影响。分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。

3.不属于现金流量表特点的是( )。

A.估计企业的偿债水平、支付股利的水平

B.反映公司资产负债的关系

C.分析净收益和现金流量之间的差异

D.评价企业未来产生现金净流量的水平

答案：B

4.某贴现式国债面额为100元，到期时间为2年，贴现率为3.00%，则该国债的内在价值为()元。

A. 94.34

B. 94.26

C. 94.13

D. 94.00

答案：B

5.以下各类股票估值方法中，不含相对价值法的选项是()

A. 股利贴现模型，企业价值倍数，经济附加值模型

B. 股利贴现模型，企业价值倍数，市盈率模型

C. 股利贴现模型，经济附加值模型，自由现金流贴现模型

D. 股利贴现模型，经济附加值模型，市销率模型

答案：C

6.关于货币市场工具的描述，最准确的是()

A. 1年以上、5年之内的高流动性和低风险证券

B. 1年以内的高流动性和低风险证券

C. 1年以内的高流动性和高风险证券

D. 1年以上，5年以内的高流动性和高风险证券

答案：B

7.久期配比策略(duration matching strategy)的不足之处是()

A. 相对于现金配比策略，可供选择的债券更少

B. 为了满足负债的需要，债券管理者可能不得不在价格极低时抛出债券

C. 策略要求获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求

D. 策略限制性强，弹性很小，可能会排斥很多缺乏良好现金流量特性的债券

答案：B

8.只能在交易所实行交易的衍生品合约是()

A. 互换合约

B. 期权合约

C. 期货合约

D. 远期合约

答案：B

9.在其他条件都一样的情况下，以下期权价格的是的()

A. 执行价格为10元，标的资产市场价格为13元的看涨期权

B. 执行价格为11元，标的资产市场价格为12元的看涨期权

C. 执行价格为10元，标的资产市场价格为11元的看涨期权

D. 执行价格为10元，标的资产市场价格为12元的看涨期权

答案：A

10.歌尔转债2016年3月2日收盘价124.25，标的股票歌尔声学收盘价22.15元。该转债发行面值100元，转股价为26.33元，转换比例是()

A. 3.8

B. 4.7

C. 4.5

D. 5.6

答案：A

11.当投资组合中包含的资产数量增加时，该组合的()能够分散化。

A. 非系统性风险

B. 系统性基金

C. 结构型基金

D. 市场风险

答案：A

12.依据世界投资业绩标准(GIPS)，以下说法准确的是()

A. 必须采用经现金流调整后的时间加权收益率

B. 在计算总收益的时候，理应排除投资组合中持有的现金以及现金等价物的收益

C. 在计算收益率时理应只包含已经实现的回报以及损失，并加上收入

D. 不同期间的回报率以计算平均的方式相连

答案：A

13.某公司的财务报表显示其净利润为100万元，所得税费用是20万元，利息费用为30万元，该公司的利息倍数是()

A. 2

B. 5

C..3.33

D. 4

答案：B

14.一般来说，当经济处于扩张期，信用利差()

A. 变小

B. 时而扩大，时而减小

C. 扩大

D. 不变

答案：A

15.在债券的发行与销售中，债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用的是( )

A.债券承销商

B.债券代理商

C.债券市场

D.债券基金管理人

答案：A

16.关于债券利率风险，以下表述准确的是( )。

A.当市场利率上升时，债券价格不变

B.当市场利率上升时，债券价格上升

C.债券价格与市场利率变动方向一致

D.债券价格与市场利率变动方向呈反方向变动

答案：D

17.以下不属于盈利水平指标的是( )

A.净资产收益率

B.利息倍数

C.销售利润率

D.总资产收益率

答案：B

18.关于普通股和优先股的风险，以下说法准确的是( )。

A.不能确定

B.两者一致

C.普通股较低

D.优先股较低

答案：D

19.以下股市变化中，最能反映系统性风险的是( )。

A.创业板走弱

B.国防军工股票出现异动

C.上证综指大幅波动

D.互联网金融指数大幅回调

答案：C

20.共同对手方一般由( )担任。

A.证券交易所

B.中央结算公司

C.中国结算公司

D.中国证监会

答案：C

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