基金从业资格

1、关于对存在活跃市场的投资品种进行估值应该遵循的原则，以下表述正确的是( )

A估值日无市价的，应采用第三方机构发布的价格确定公允价值

B交易所上市交易的债券，按市场价格确定公允价值

C估值日无市场价且潜在估值调整对前一估值日的基金资产的净值影响在0.5%以上的，应调整最新市价

D估值日有市价的，应采用市价确定公允价值

参考答案：D

解析：对存在活跃市场的投资品种，估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。

2、( )应履行复核、审查基金管理公司计算的基金净资产值和基金份额申购、赎回价格的责任。

A基金持有人

B基金托管人

C基金销售机构

D指定会计师事务所

参考答案：B

解析：托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。

3、目前我国货币基金管理费率通常不高于( )

A 0.015

B 0.003

C 0.007

D 0.01

参考答案：B

解析：目前我国货币基金管理费率通常不高于0.33%

4、目前，我国的基金管理费通常按基金资产净值的一定比例( )计提，( )支付。

A每月、按年

B每日、按月

C每日、按周

D每月、按季

参考答案：B

解析：目前，我国的基金管理费通常按基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

5、开放式基金的会计分期以( )为单位。

A季

B年

C日

D月

参考答案：C

解析：开放式基金的会计分期以日为单位。

6、关于基金会计报表分析，以下表述错误的是( )

A与普通企业会计报表分析的内容没有差异

B基金份额变动分析是开放式基金特有的内容

C分红能力分析是其比较特殊的内容

D可以评价基金过往的投资管理能力

参考答案：A

解析：基金会计报表分析与普通企业会计报表分析的内容有很大不同。

7、关于基金现金分红与基金分拆的相似之处，下列选项中表述正确的是( )

A都可以降低基金的单位净值

B都不会改变每个投资者所持有的基金份额

C都会导致基金的大量的现金流出

D都不会改变基金的资产规模

参考答案：A

解析：基金分红和分拆都可以降低基金的单位净值;分拆会改变每个投资者所持有的基金份额，分红不会;分拆不会导致现金的大量流出;分红会导致基金的资产规模下降。

8、关于基金的分红方式，以下说法错误的是( )

A货币基金只能选择分红再投资

B开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资

C封闭式基金可选择分红再投资

D基金份额持有人可以选择修改分红方式

参考答案：C

解析：封闭式基金只能选择现金分红。

9、关于开放式基金收益分配，以下表述错误的是( )

A投资者可选择分红再投资转换为基金份额

B分红再投资通常是将应分配的利润折算为基金份额

C投资者没有选择分红方式，基金管理人可以为投资者选择分红方式

D现金分红是开放式基金最普通的分红方式

参考答案：C

解析：投资者没有选择分红方式，基金管理人应当支付现金。

10、按照现行的税收政策，以下说法中正确的是()。I机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税II、机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税III、机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税

A I、II

B I、III

C II、III

D I

参考答案：D

解析：机构投资者买卖基金份额获得的差价收入,征收企业所得税;机构投资者从基金分配中获得的收入，暂时免征企业所得税，个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，征收个人所得税。

11、关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是( )

A如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在2年以上

B申请人的财务稳健，资信良好

C申请人所在国家或地区的证券监管机构必须已与中国证监会签订监管合作备忘录

D申请人近1年未受到监管机构的重大处罚

参考答案：D

解析：申请人近3年未受到监管机构的重大处罚

12、除证监会另有规定外，QDII基金只能投资于( )

A购买实物商品

B投资政府债券

C购买不动产

D从事证券承销业务

参考答案：B

解析：选项中，只有B项属于QDII基金可投资产品

13、公司主要的财务报表不包括( )

A资产负债表

B利润表

C现金流量表

D利润分配表

参考答案：D

解析：公司主要的财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。

14、现金流量表是根据( )为基础编制的

A公允价值

B权责发生制

C收付实现制

D历史成本

参考答案：C

解析：现金流量表是根据收付实现制为基础编制的

15、速动比率总是( )流动比率

A不小于

B小于

C不大于

D大于

参考答案：C

解析：流动比率=流动资产/流动负债;速动比率=速动资产/流动负债;速动资产是指流动资产中可以立即变现的那部分资产，如现金、有价证券，应收账款等，因此，速度资产一定<=流动资产。

16、由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而衡量企业最大化股东财富能力比率是( )

A资产负债率

B资产收益率

C净资产收益率

D销售利润率

参考答案：C

解析：由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而衡量企业最大化股东财富能力比率是净资产收益率。

17、( )是指货币随着时间的推移而发生的增值。

A货币的互换价值

B货币的使用价值

C货币的流通价值

D货币的时间价值

参考答案：D

解析：货币的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。

18、在名义利率不变的情况下，通货膨胀率的上升会使投资者的实际收益率( )。

A无法确定

B不变

C下降

D上升

参考答案：C

解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率。

19、( )是指扣除通货膨胀补偿后的利息率

A名义利率

B实际利率

C浮动利率

D固定利率

参考答案：B

解析：实际利率是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。

20、关于单利和复利，以下说法正确的是( )

A单利考虑了利息的时间价值

B同等情况下，贷款人倾向于以单利计息

C复利计算过程与贴现过程正好相反

D同等情况下，借款人倾向于以复利计息

参考答案：C

解析：复利考虑了利息的时间价值;同等情况下，借款人倾向于以单利计息;贷款人倾向于复利计息。

21、已知目前通货膨胀率为2%，投资者要求的债权实际收益率为8%，则该债券的5年期贴现因子约为( )。

A 0.62

B 0.33

C 0.66

D 0.59

参考答案：A

解析：贴现因子与即期利率的关系式可以表示为dt=1/(1+st)↑t。其中dt表示t时期的贴现因子，St表示t时期即期利率。即期利率=通货膨胀率2%+投资者要求的债券实际收益率8%=0.1，dt=1/(1+0.1)↑5=0.62

22、对于方差和标准差，下面说法错误的是( )

A方差的平方是标准差

B标准差和方差都可以表示投资期限的风险水平

C标准差和方差都可以表示实际收益率便宜预期收益率的程度

D标准差和方差都可以表示投资回报的风险水平

参考答案：A

解析：标准差的平方是方差。

23、( )可以用来行亮投资回报的风险水平。

A标准差

B众数

C均值

D中位数

参考答案：A

解析：方差和标准差可以用来衡量投资回报的风险水平。

24、在有异常值的情况下，中位数和均值哪个评价结果更合理和贴近实际( )

A中位数和均值无区别

B不确定

C均值

D中位数

参考答案：D

解析：中位数能够免疫极端值的影响，较好的反应投资策略的真实水平。

25、投资组合管理者决定在某一组合中增加一种证券，下列4种不同相关系数的证券可供选择，哪种证券能够使得新组合风险分散化的水平达到最高?( )

A 1

B -0.75

C -0.25

D 0

参考答案：C

解析：相关系数的绝对值越小，两种证券的相关性越小，投资组合的风险越低。相关系数取值范围在0和1之间。

26、假设一投资者拥有M公司的股票，他决定在投资组合中加入N公司的股票，这两种股票的期望收益率和总体风险水平相当，当M和N股票的相关系数为( )时，资产组合风险降低幅度最大。

A 1

B -0.75

C -0.25

D 0

参考答案：C

解析：相关系数的绝对值越小，两种证券的相关性越小，投资组合的风险越低。相关系数取值范围在0和1之间。

27、普通股票的特征有( )

A收益性、风险性、流动性、永久性、安全性

B收益性、风险性、返还性、永久性、参与性

C收益性、风险性、流动性、永久性、参与性

D收益性、风险性、返还性、永久性、安全性

参考答案：C

解析：普通股票的特征有收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。

28、下列各类型证券的持有人享有投票权的是( )

A普通股

B有先股

C债券

D期权

参考答案：A

解析：普通股股东有收益权和表决权。

29、关于普通股和优先股的风险，以下说法正确的是( )

A两者一致

B优先股较低

C不能确定

D普通股较低

参考答案：B

解析：优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。

30、我国可转换债券期限最短( )年，最长为( )年，自发行结束后( )个月才能转换成公司股票。

A1、6、6

B0.5、6、6

C0.5、6、12

D1、6、12

参考答案：A

解析：我国可转换债券期限最短1年，最长为6年，自发行结束后6个月才能转换成公司股票。

31、下列几种情况，不属于再融资的是( )

A配股

B定向增发

C送股

D增发

参考答案：C

解析：配股、增发都属于再融资。

32、上市公司回购股份的方式不包括( )

A要约回购

B场外协议回购

C场内公开市场回购

D正回购

参考答案：D

解析：股票回购的方式有三种：场内公开市场回购、场外协议回购和要约回购。

33、通过发行债券筹集资金，并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息的是( )

A债券发行人

B债券承销商

C债券持有人

D债券市场

参考答案：A

解析：债券发行人通过发行债券筹集资金，并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息。

34、下列关于固定利率债券说法中，错误的是( )

A固定利率债券在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值

B固定利率债券到期日不固定

C通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。

D固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类

参考答案：B

解析：固定利率债券到期日固定

35、按债券利率是否固定分类，可分为( )和浮动利率债券

A累进利率债券

B贴现债券

C固定利率债券

D复利债券

参考答案：C

36、关于零息债券，以下表述错误的是( )

A在到期日一次性支付利息和本金

B在偿还期内不支付利息

C有一定的偿还期

D以高于面值的价格发行

参考答案：D

解析：零息债券以低于面值的价格发行。

37、债券投资面临的主要风险包括( )。I信用风险II利率风险III通胀风险IV再投资风险

A I、II、III、IV

B I、II、III

C I、II、IV

D II、III、IV

参考答案：A

解析：债券投资面临的主要风险有;信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险

38、个人投资者在商业银行购买国债，属于( )交易。

A商业银行柜台市场

B银行间同业拆借中心

C银行间债券市场

D交易所债券市场

参考答案：A

解析：个人投资者在商业银行购买国债，属于柜台交易行为。

39、债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是( )

A票面利率不变

B利息再投资收益率不变

C债券市场价格不变

D计息方式不发生变化

参考答案：B

解析：券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是利息再投资收益率不变。

40、票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，发行价格为95元，则该债券的到期收益率为( )

A5.3%

B4.7%

C8.8%

D6.0%

参考答案：C

解析：95=【6/(1+y)】+【106/(1+y)^2】,y=8.836%

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