基金从业资格

2020年基金从业资格考试《证券投资》模拟试题3

1、根据中央国债登记结算公司有关债券账户管理规定，QFII、RQFII可以在银行间债券市场参与交易，但只能申请成为丙类结算成员，在债券结算时须委托甲类结算成员办理，此处体现的交易制度是()。

A.做市商交易

B.结算参与人制度

C.公开市场一级交易商制度

D.结算代理制度

2、关于我国QDII基金的特点，下列说法错误的是()。

A.在投资管理过程中，国内基金公司除了组建专门的投资团队参与境外投资，还可以借助境外投资顾问

B.QDII基金的可投资区域较为广泛，包括了几乎所有发达国家和大部分新兴市场的股票和(非对冲)基金

C.QDII基金的可投资品种较为丰富，可以投资包括ETF、FOF、权证、期货、股指期货等金融衍生产品

D.QDII基金产品的门槛较高，大部分金融投资产品的认购门槛是几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点为五十万元

3、关于基金投资运作过程中的集中交易制度，下列理解正确的是()。

A.基金的投资决策职能与交易执行职能分别是由基金经理与基金交易部门承担的

B.基金经理直接向交易员下达投资指令

C.基金经理直接进行交易

D.交易指令应包含确切的交易价格，交易员严格按照该价格水平进行证券交易

4、在考虑基金业绩评价的时候，我们往往要考虑基金规模大小带来的影响，下列属于大规模基金最有可能带来的不利影响的为()。

A.非系统性风险更大

B.平均成本更高

C.对被投资股票的收益性有不利影响

D.对被投资股票的流动性有不利影响

5、关于风险价值VaR，下列表述正确的是()。

A.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失

B.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程度

C.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，投资对象对市场变化的敏感度

D.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高价到接下来最低价格的损失

6、下列()的参与使套期保值能够顺利进行。

A.另类投资者

B.风险投资

C.投机者

D.战略投资者

7、有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的()。

A.右上方

B.右下方

C.左上方

D.左下方

8、下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是()。

A.可回售条款降低了债券投资者的风险

B.可赎回条款是债券投资者的权利

C.与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售条款的利率更高

D.可赎回条款不利于债券发行

9、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，(　)以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

A.75%

B.80%

C.85%

D.90%

10、通过对(　)和(　)的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。

A.基金份额变动情况;持有人结构

B.基金分红能力;持有人结构

C.基金盈利能力;持有人结构

D.基金份额变动情况;基金盈利能力

11、个股的选择与权重受到(　)的限制。

A.到期收益率

B.利率期限结构

C.投资期限

D.投资比例

12、风险指标可以分成(　)。

A.事前和事后两类

B.事前、事中和事后三类

C.事前和事中两类

D.事中和事后两类

13、(　)显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。

A.现金资产周转率

B.存货周转率

C.应收账款周转率

D.总资产周转率

14、(　)是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。

A.互换合约

B.利率互换

C.股权互换

D.信用违约互换

15、市盈率用公式表达为(　)。

A.市盈率=每股市价/每股净资产

B.市盈率=股票市价/销售收入

C.市盈率=每股收益(年化)/每股市价

D.市盈率=每股市价/每股收益(年化)

16、(　)是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。

A.再融资

B.股票回购

C.股票拆分

D.首次公开发行

答案解析部分

1、参考答案：D

参考解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

2、参考答案：D

参考解析：QDII基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点仅为1000元人民币，适合更为广泛的投资者参与。

3、参考答案：A

参考解析：为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。

4、参考答案：D

参考解析：与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。另一方面，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。

5、参考答案：A

参考解析：风险价值，又称在险价值，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

6、参考答案：C

参考解析：投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性.承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。正是因为有投机者参与，套期保值才能顺利进行，而使期货市场具有经济功能。

7、参考答案：C

参考解析：有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的左上方。

8、参考答案：A

参考解析：与可赎回债券的受益人是发行人不同，可回售债券的受益人是持有者。和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低，因为此条款可降低投资者的价格下跌风险。

9、参考答案：B

参考解析：2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准之一为，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

10、参考答案：A

参考解析：对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金的定期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。

11、参考答案：D

参考解析：个股的选择与权重受到基金契约、基金合规、投资比例等方面的限制。例如，基金公司常常对重仓股的最大权重进行限制。

12、参考答案：A

参考解析：风险指标可以分成事前和事后两类。事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。

13、参考答案：B

参考解析：存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。其公式为：存货周转率=年销售成本/年均存货。存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越短，存货管理效率越高。

14、参考答案：B

参考解析：利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。

15、参考答案：D

参考解析：市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化)。

16、参考答案：A

参考解析：再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。

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