基金从业资格

基金从业资格考试2020年《证券投资》模拟试题4

1、下列关于基金份额的分拆、合并，叙述错误的是(　)。

A.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆

B.基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构

C.当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值

D.分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并

2、从投资类型来看，我国QDII基金多数为(　)。

A.债券型

B.主题型

C.股票型

D.混合型

3、1985年12月20日，欧洲委员会通过了(　)，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

A.UCITS一号指令

B.B.AIFMD指令

C.《证券监管目标和原则》

D.《集合投资计划治理白皮书》

4、下列不属于分级基金要考虑的风险的是(　)。

A.汇率风险

B.利率风险

C.杠杆机制风险

D.折价/溢价交易风险

5、20世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是(　)。

A.大量买入策略

B.B.大量卖出策略

C.买入并持有策略

D.卖出到期策略

6、下列不属于可转换债券的基本要素的是(　)。

A.赎回条款

B.转换期限

C.市场利率

D.回售条款

7、国债收益率曲线是反应(　)的有效途径。

A.远期利率

B.资产

C.负债

D.所有者权益

8、下列关于期权的表述中，不正确的是(　)。

A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低

B.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和

C.全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

9、从2001年7月2日起，全国银行间债券市场现券交易采用(　)。

A.竞价交易

B.净额交易

C.净价交易

D.现价交易

10、封闭式基金的利润分配方式是(　)。

A.股票分红

B.留存收益

C.现金分红

D.分红再投资

11、下列不属于企业年金基金投资范围的是(　)。

A.银行存款

B.国债

C.短期债券回购

D.长期债券回购

12、财务报表分析是(　)进行证券分析的重要内容。

A.公司董事

B.总经理

C.基金投资商

D.基金投资经理或研究员

13、在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更(　)，要求的期望收益率更(　)。

A.低：低

B.高;高

C.低：高

D.高;低

14、(　)策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。

A.价格免疫

B.或有免疫

C.所得免疫

D.总免疫

15、(　)可在权证失效日之前任何交易日行权。

A.美式权证

B.欧式权证

C.百慕大式权证

D.认沽权证

16、(　)在交易中执行投资者的指令。

A.保荐人

B.托管人

C.做市商

D.经纪人

【答案及解析】

1、参考答案：C

参考解析：当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值;当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆。

2、参考答案：C

参考解析：从投资类型来看，我国QOU基金多数为股票型，资产配置和交易方式多种多样。

3、参考答案：A

参考解析：1985年12月20日，欧洲委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》(UCITS一号指令)，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

4、参考答案：A

参考解析：QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重。分级基金要考虑的风险则不包含汇率风险。

5、参考答案：C

参考解析：债券的投资管理策略在20世纪经历了多种变迁。20世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是买入并持有策略。到了70年代初期，人们对各种积极债券组合管理策略的兴趣与日俱增。

6、参考答案：C

参考解析：可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等，不包括市场利率。

7、参考答案：A

参考解析：国债收益率曲线是反应远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。

8、参考答案：A

参考解析：标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越高。

9、参考答案：C

参考解析：按照中国人民银行《关于落实债券净价交易工作有关事项的通知》(银货政[2001]27号)的规定，从2001年7月2日起，全国银行间债券市场现券交易采用净价交易。

10、参考答案：C

参考解析：封闭式基金只能采用现金分红。

11、参考答案：D

参考解析：企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。

12、参考答案：D

参考解析：财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。

13、参考答案：C

参考解析：权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券);在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。

14、参考答案：C

参考解析：所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。

15、参考答案：A

参考解析：按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当日行权，百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。

16、参考答案：D

参考解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。

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