基金从业资格

基金考试2020年《证券投资基础知识》模拟试题5

1、(　)是基金估值的第一责任主体。

A.基金托管人

B.基金投资人

C.基金管理人

D.信托机构

2、基金资产估值不需考虑(　)因素。

A.估值频率

B.交易价格及其公允性

C.估值方法的一致性和公开性

D.基金的会计核算

3、下列关于指数基金与ETF的风险管理的说法中，错误的是(　)。

A.指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响很大

B.跟踪误差揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况

C.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高

D.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低

4、根据(　)的要求，基金合同应列明基金资产估值事项。

A.《基金合同的内容与格式》

B.《证券投资基金法》

C.《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》

D.《合格境外机构投资者境外证券投资管理试行办法》

5、从(　)起，对证券交易印花税实行单向征收。

A.2007年6月5日

B.2008年6月5日

C.2008年9月19日

D.2009年9月19日

6、投资者用于投资的自有资金或证券称为(　)。

A.准备金

B.保证金

C.自有资金

D.自有资产

7、按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为(　)。

A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具

B.远期合约和期货合约

C.期权合约和期货合约

D.远期合约和互换合约

8、正态分布的(　)可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。

A.中位数

B.分位数

C.标准差

D.方差

【答案及解析】

1、参考答案：C

参考解析：基金管理人是基金估值的第一责任主体。

2、参考答案：D

参考解析：基金资产估值需考虑的因素：估值频率、交易价格及其公允性、估值方法的一致性和公开性。

3、参考答案：A

参考解析：指数基金与其股指成分密切相关，严格按照契约跟踪指数。指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响不大，从而达到分散风险的目的。

4、参考答案：A

参考解析：根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。

5、参考答案：C

参考解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。

6、参考答案：B

参考解析：投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金，而保证金除以所投资金额或证券总价值的比率就称为保证金率。

7、参考答案：A

参考解析：按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

8、参考答案：B

1.当β=1.5时，市场组合上涨()，该资产随之上涨()。

A.1%，1.5%

B.1%，1%

C.1.5%，1.5%

D.0.5%，1%

2.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向()收取的费用。

A.基金

B.基金投资人

C.基金管理人

D.基金监管人

3.证券交易所的决策机构是()。

A.会员大会

B.理事会

C.董事会

D.监事会

4.中国债券市场经历的发展阶段不包括()。

A.以政府间市场为主

B.以柜台市场为主

C.以交易所市场为主

D.以银行间市场为主

5.对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括()。

A.流动性陷阱理论

B.市场分割理论

C.优先置产理论

D.预期理论

6.交易所上市的可转换债券以估值日的()作为估值全价。

A.收盘价

B.平均价

C.成本

D.开盘价

7.()对有效市场假设理论的阐述最为系统。

A.法玛

B.马可维茨

C.特雷诺

D.罗尔

8.私募股权合伙制度的生命周期最典型的大概需要()年。

A.10

B.8

C.6

D.5

9.下列关于私募股权投资的表述，错误的是()。

A.通常采用非公开募集的形式筹集资金

B.流动性好

C.起源于美国

D.是对未上市公司的投资

10.股票的内在价值就是股票未来收益的()。

A.当前价值

B.期望价值

C.价值总和

D.期望价格

答案解析部分

1.答案：A

解析：选项A正确：当β=1.5时，市场组合上涨1%，该资产随之上涨1.5%。

2.答案：A

解析：选项A正确，基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。

3.答案：B

解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。

4.答案：A

解析：中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。

5.答案：A

解析：收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，反映了市场的利率期限结构。对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。流动性陷阱是是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。故不包括A选项。

6.答案：A

解析：交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，第三方估值机构提供的估值价格与交易所收盘价存在差异的，若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价;对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

7.答案：A

解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金?法玛决定为市场有效性建立一套标准。法玛依据时间维度，把信息划分为历史信息、公开可得信息以及内部信息。在此基础上，法玛界定了三种形式的有效市场：弱有效、半强有效与强有效。法玛对有效市场假设理论的阐述最为系统。

8.答案：A

解析：私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右，包含3~4年的投资和5~7年的收回投资的过程。

9.答案：B

解析：私募股权投资是指对未上市公司的投资。私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。私募股权投资通常采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。

10.答案：A

解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

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