基金从业资格

1.(　)反映了基金投资组合所有股票的总体情况。

A.基金分类

B.基金业绩

C.基金风格

D.基金星级评价

『正确答案』C

『答案解析』本题考查基金风格。基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。

2.以下关于全球投资业绩标准的收益率计算说法错误的是(　)。

A.须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入

B.投资组合的收益须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法

C.在计算总收益时，须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

D.所有的收益计算不扣除期内的实际买卖开支，但不得使用估计的买卖开支

『正确答案』D

3.我国提供基金评价业务的公司不包括(　)。

A.银河证券

B.晨星公司

C.中国证监会

D.上海证券

『正确答案』C

『答案解析』本题考查基金业绩评价业务介绍益。我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。中国证监会是监管部门，不提供基金评价业务。

4.自2010年1月1日起，公司须至少(　)一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

A.每周

B.每月

C.每季度

D.每年

『正确答案』B

5.常见的基金回报率计算期间不包括(　)。

A.最近三月

B.最近九月

C.最近一年

D.最近五年

『正确答案』B

『答案解析』本题考查基金业绩计算。常见的基金回报率计算期间有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最近两年、最近三年、最近五年、最近十年。

6.下列关于夏普比率和特雷诺比率的说法中，不正确的是(　)。

A.夏普比率以基金的β值作为风险度量指标，是一种单位风险收益率

B.夏普比率数值越大，基金的绩效越好

C.特雷诺比率的不足是无法衡量基金经理的风险分散程度

D.特雷诺比率使用的是系统风险，夏普比率使用的是全部风险

『正确答案』A

『答案解析』本题考查风险调整后收益。夏普比率以基金的标准差作为风险度量指标，选项A错误。

7.用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差的是(　)。

A.特雷诺比率

B.詹森比率

C.信息比率

D.夏普比率

『正确答案』D

『答案解析』本题考查夏普比率。夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

8.其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺比率将(　)。

A.变小

B.无法判断

C.不变

D.变大

『正确答案』B

『答案解析』本题考查特雷诺比率。特雷诺比率是以贝塔度量风险的，贝塔衡量的是系统风险，故当基金的分割程度提高时，基金的特雷诺比率通常将无法判断。

9.下列关于夏普比率说法错误的是(　)。

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的

C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D.夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

『正确答案』D

『答案解析』本题考查夏普比率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

10.投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于(　)。

A.利息收益和价差收益

B.股息和红利

C.投资收益和股息收益

D.资产回报和收入回报

『正确答案』D

『答案解析』本题考查持有区间收益率。投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少;而收入回报包括分红、利息、租金等。

11.基金的(　)就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。

A.持有期间收益

B.绝对收益

C.风险收益

D.相对收益

『正确答案』D

『答案解析』本题考查相对收益。基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。

12.基金收益率的计算方法假设红利以除息前一日的(　)减去每份基金分红的单位净值为计算基准立即进行了再投资。

A.综合值

B.单位净值

C.全部价值

D.市场指标

『正确答案』B

『答案解析』本题考查基金收益率的计算。基金收益率的计算方法假设红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红的单位净值为计算基准立即进行了再投资。

13.以下关于詹森α说法不正确的是(　)。

A.詹森α是在CAMP上发展出的一个风险调整差异衡量标准

B.若α=0，说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异

C.若α>0时，说明基金表现要优于市场指数表现

D.若α>0时，说明基金表现要弱于市场指数表现

『正确答案』D

『答案解析』本题考查詹森α。若α>0时，说明基金表现要优于市场指数表现。

14.詹森α等于零，说明(　)。

A.无法判断

B.基金表现与比较基准的表现相当

C.基金表现好于市场指数的表现

D.基准表现差于市场指数的表现

『正确答案』B

『答案解析』本题考查詹森α。若α=0，说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。

15.下列关于业绩比较基准说法正确的是(　)。

A.多样性的市场指数，可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的绝对收益

B.业绩比较基准的选取服从于投资范围

C.事先业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异

D.事后确定的业绩基准可以为基金经理投资管理提供指引

『正确答案』B

『答案解析』本题考查相对收益。多样性的市场指数，可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的相对收益。事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异。事先确定的业绩基准可以为基金经理投资管理提供指引。

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