基金从业资格

第二章 基金的类型

第三节 债券基金

一、债券基金在投资组合中的作用

债券基金是收益、风险适中的投资工具。

二、债券基金与债券的不同

(一)债券基金的收益不如债券的利息固定。

(二)债券基金没有确定的到期日。

(三)债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。

(四)投资风险不同。

三、债券基金的类型(请同学们自己学习)

四、债券基金的投资风险(重要考点，常以多项选择题目出现)

(一)利率风险

(二)信用风险

(三)提前赎回风险

(四)通货膨胀风险

五、债券基金的分析方法。(许多指标与股票基金类似，其中久期指标是债券基金的特殊分析指标，需 要重点掌握。

久期：指一只债券的加权到期时间，它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价值的影 响，可以用来反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个很好的债券利率风险衡量指标。

债券基金的久期：等于基金组合中各个债券的投资比例与对应的债券久期的加权平均。债券基金的久期 越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。

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