中级经济师

经济师考试中级建筑专业知识辅导：施工企业的融资

知识点一、权益融资

(一)所有者权益的组成

实收资本(股本)、资本公积金、盈余公积金、未分配利润

1.实收资本(股本)

(1)实收资本概念：是投资者按照企业章程实际投入企业的资本

2013新修订的公司法：

第一将注册资本实缴登记制改为认缴登记制。

第二放宽注册资本登记条件。除另行规定的，取消公司最低注册资本限制，不再限制公司设立时股东的首次出资比例及货币出资比例。

第三简化登记事项和登记文件。有限责责任公司股东认缴出资额、公司实收资本不再作为公司登记事项，登记时不需提交验资报告。

(2)企业资本的筹集

(二)发行股票筹集资本

1.股票的概念与普通股的种类

2. 股票发行条件

3.股票发行价格

采用市价或者中间价发行股票，股票的发行价格可能会高于或低于面额，前者被称为溢价发行，后者被称为折价发行。

4.股票上市的条件：

5.普通股筹资的优缺点

知识点二、债务融资

(一)长期负债——偿还期超过一年的负债：长期借款、债券

1.长期借款

2.债券

(二)流动负债

在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括：商业信用、短期借款

1.商业信用

(1)概念：在商品交易中由于延期付款或预付款所形成的企业之间的借贷关系

(2)种类：应付账款、应付票据、预收账款

应付账款：指企业因购买材料、物或接受劳动等，应付而未付给供应单位所得的信用形式

应付票据：企业进行延期付款商品交易时，开具的反映债权债务关系的票据

预收账款：卖方企业在交付货物之前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式

如施工企业的预收工程款、预收备料款及预收销货款等。

2.短期借款

(1)概念：企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以内的借款

(2)种类：生产周期借款、临时借款、结算借款

(3)特点：简便灵活、成本较高

知识点三、资金成本分析

(一)资金成本的涵义

1.概念：资金成本即企业在筹集和使用资金时所支付的一定代价

2.内容：2项

资金筹集费用-代理费、手续费等

资金使用费用-股息、红利、利息、租金等

3.衡量标准-资金成本率，K

(1)指标计算

(2)决策标准-将资金成本率与投资报酬率比较，报酬率高于资金成本率，则方案可行

(二)个别资金成本：5类，借款资金成本、债券资金成本、优先股资金成本、普通股资金成本、保留盈余资金成本

1.借款资金成本

2.债券资金成本

(1)债券平价发行时债券资金成本的计算

KB—债券成本率 　 B0—债券平价发行总额

I—债券年利息总额 i—债券年利息率

f—筹资费率 t—所得税税率

(2)债券溢价或折价发行时债券资金成本的计算

l—债券年利息

B1—债券的实际发行总金额

B0—债券面值总金额

n—债券偿还期

3.优先股资金成本

(三)综合资金成本

1.概念：企业从不同的来源取得资金，各资金成本不同，需计算全部资金来源的综合资金成本率，一般为加权平均。

2.计算方法

综合资金成本率=(各种资金来源占全部资金的比重×各种资金来源的资金成本率)的累积和

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（责任编辑：xy）

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