中级经济师

中级经济师金融专业章节考点：租赁概述

一、租赁的概念与功能

(一)租赁的定义

租赁是以商品形态与货币形态相结合的方式提供的信用活动，具有信用和贸易双重性质。由于所处的角度不同，不同的部门对租赁的含义有不同的解释。根据我国财政部《企业会计准则第21号——租赁》的定义，租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议;根据《中华人民共和国合同法》的定义，租赁是出租人将租赁物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的合同;根据《中国大百科全书》的定义，租赁是指出租人把出租财产交给承租人使用，承租人支付租金，并在租赁关系终止时将原租赁财产返还给出租人的交易或行为。虽然租赁的定义有不同的描述方式和角度，但这些定义都强调了租赁交易只形成物权中用益物权的转移，而不是像买卖交易那样形成物权的整体转移，也即在租赁期内，租赁转移的是资产的使用权，而不是资产的所有权，而且这种转移是有偿的，取得使用权需要以支付租金为代价。

(二)租赁的种类

租赁分类是一件复杂的事情，这不仅因为租赁业务种类繁多，可从不同角度进行分类，更主要的是因为国内对Rent和Lease这两个租赁的英文名称一直缺乏准确的对照，这给我国租赁行业监管及交流造成一定影响3例如，《中华人民共和国合同法》将租赁分为“租赁”和“融资租赁”两类，《企业会计准则第21号——租赁》则将租赁分为“经营租赁(OperatingLease)”和“融资租赁(FinancialLease)”两类。为了便于理解，本书将租赁行业分为租赁服务(RentalandLeasingService)和融资租赁(FinancialLeasing)两大类。

1.租赁服务

租赁服务包括各种有形资产、非金融类无形资产的短期租赁和长期租赁c其中，短期租赁包括机动车、休闲体育设施、个人和家庭用品的租赁，长期租赁包括商业经营常用的其他机械设备、运输设备、知识产权资产及类似产品的租赁。

租赁服务是一种涉及出租人和承租人两方的简单交易，其流程通常是由承租人对出租人已有的物件交付某种质押(居民身份证、押金等)和租金后，取回使用，租赁期满后将物件完好地退还给出租人，并取回质押物或者押金。在实践中，租赁服务中最主要的是经营租赁(OperatingLeases)，它是指出租人不仅要向承租人提供设备的使用权，还要向承租人提供设备的保养、保险、维修和其他专门性技术服务的一种租赁形式，又称服务性租赁3

2.融资租赁

根据我国商务部2013年9月18日公布的《融资租赁企业监督管理办法》，融资租赁业务是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易活动。融资租赁是一种具有融资、融物双重职能的交易，涉及出租人、承租人、出卖人三方当事人，包括租赁合同、供货合同等两个或两个以上合同。出租人根据承租人的要求和选择，与出卖人订立供货合同支付货款，与承租人订立租赁合同，将购买的设备租给承租人使用，租期大部分相当于设备寿命期。在租赁期间内，承租人按合同规定分期向出租人交付租金。租赁设备的所有权属于出租人，承租人在租期内享有设备的使用权。租赁期满，设备可由承租人留购、续租或退回出租人。融资租赁与经营租赁的根本区别在于，融资租赁的出租人通常不承担租赁物的余值风险，而经营租赁的出租人一定要承担租赁物的余值风险。由上可见，融资租赁是在实质上转移与一项资产所有权有关的全部风险和报酬的一种租赁，是以融通资金为直接目的，以技术设备等动产为租赁对象，以经济法人(企业)为承租人，具有非常浓厚的金融色彩。因此，本书在讨论租赁业务时，也以融资租赁为主要内容。

(三)租赁的特点

(1)所有权与使用权相分离。租赁资产韵所有权与使用权分离是租赁的主要特点之一。银行信用虽然也是所有权与使用权相分离，但载体是货币资金，租赁则是资金与实物相结合基础上的分离。

(2)融资与融物相结合。租赁是以商品形态与货币形态相结合提供的信用活动，出租人在向企业出租资产的同时，解决了企业的资金需求，具有信用和贸易双重性质。这不同于借钱还钱、借物还物的常见信用形式，而是借物还钱，并以分期支付租金的方式来体现。租赁的这一特点是将银行信贷和财产信贷融合在一起，成为企业融资的一种新形式。

(3)租金分期支付。与银行信用大多采用到期还本付息的支付方式不同，租金的偿还一般采取分期回流的方式。出租人的资金一次投入，分期收回。对于承租人而言，通过租赁可以提前获得资产的使用价值，分期支付租金便于分期规划未来的现金流出量。

(四)租赁的功能

(1)融资与投资是融资租赁的基本功能。融资租赁产生之初主要是作为一种融资方式，重点是为那些难以获得银行贷款的中小企业融资。融资租赁是以融物方式提供融资，融资上的便利必然会带来投资的扩大，这一方面表现在承租企业可以通过融资租赁扩大设备投资，另一方面社会资金也可以顺利地进入这些投资领域。这两项功能使融资租赁在投融资领域具备了其他融资形式所没有的特殊作用，成为推动租赁业发展的驱动力。

(2)产品促销与资产管理是融资租赁的扩展功能。产品促销功能与融资租赁的特殊业务形式有直接关系，由于每一笔融资租赁业务都与设备紧紧地捆绑在一起，出租人将设备出租的同时也实现了设备的销售和使用。因此，融资租赁既是融资活动，也是销售的过程，在许多国家，生产企业已成为主要的租赁机构。

资产管理功能建立在租赁业务不断创新的基础上，具体表现在以下几个方面：一是通过经营性融资租赁达到表外融资的目的。在经营性融资租赁中，租赁资产不记人承租人的资产负债表，不影响承租人的举债能力，承租人也不必承担设备残值的处理，优化了承租人的财务安排。二是通过售后回租，实现资产转换，使企业固定资产变现，减少了固定资产占用，提高了企业收益率。在企业重组购并等活动中售后回租成为企业融资的重要方式。三是通过融资租赁可以使承租人更有效地使用设备，减少设备闲置浪费，提高资产使用效率。资产管理功能使融资租赁突破了单一融资功能的局限，极大扩展了融资租赁的发展空间。

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