初级经济师

二、金融风险的分类

金融风险的分类，实质上是对金融风险的识别。根据银行业在经营活动中实际面临的主要风险，或者说对银行业影响最大的风险，巴塞尔银行监管委员会在1988年9月颁布的统一资本计量和资本标准的国际协议》中，将商业银行面临的主要风险归纳为信用风险、国家风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险8大类风险。其中，特别强调信用风险、市场风险和操作风险。

(一)信用风险

信用风险是指交易对象无力履约的风险。信用风险不但存在于贷款中，也存在于其他表内与表外业务，如担保、承兑和证券投资中。由于贷款是银行的主要活动，因此交易对象无力履约的风险就成为银行面临的主要风险。信用风险不仅仅表现在对每一笔的贷款损失上，同时还体现在贷款过度集中可能造成的损失上，集中的信用风险常常是由于对单个借款人、少数借款人或一组相关借款人给予了大额贷款，或者将大规模的贷款集中在特定的行业、地区和经济部门，以及对同样的经济因素非常敏感的部门，一旦这些部门和地区出现严重的外部不利因素或环境的影响，由于没有分散风险，银行将可能面临更大的损失。对借款人的信用水平缺乏客观、公正的审查，发放关联贷款，也会造成信用风险。

(二)国家风险

国家风险即国家信用风险，是指由于借款国经济、政治、社会环境的变化，造成该国不能按照合同偿还债务本息的可能性。国家风险的大小取决于两点：①借款国偿还外债的意愿，主要与该国政局变动的可能性有关，与其国家首脑人物、外交政策和外交关系、政府权力、民众意愿等有关。②借款国偿还外债的能力，由该国的经济发展实力决定。

(三)市场风险

市场风险是指由于市场价格的变动，银行的表内和表外头寸遭受损失的风险。这类风险在银行的交易活动中最为明显。市场风险主要包括：①汇率风险。由于汇率的变动而导致银行收益的不确定性。这种风险一般因为银行从事如下活动而产生：一是为客户提供外汇买卖服务或进行自营外汇买卖活动(外汇买卖不仅包括外汇现货买卖，还包括外汇远期、期货、掉期和期衩等金融合约韵买卖);二是办理银行账户内的外币业务活动(如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等)。②价格波动风险。银行投资买卖动产、不动产时由于市场价格的波动造成收益和资产价值下降的风险。

(四)利率风险

利率风险是指金融企业的财务状况在利率出现不利波动时面临的风险。利率风险不仅影响银行的盈利水平，业影响其资产、负债和表外金融工具的经济价值。其主要形式有：①重新定价风险。在固定利率前提下因银行资产、负债和表外头寸到期日不同重新定价，以及在浮动利率前提下重新定价的时间不同而面临的风险。②利率变动风险。利率变动造成金融企业存.贷款利差缩小或者发生负利差，使金融企业造成损失。③基准风险。两类利率的变动之间存在不完全的相关性，因而产生了利率基准风险。④期权性风险。产生于银行资产、负债和表外业务中的各种期权风险。

(五)流动性风险

流动性风险是指金融企业无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。当流动性不足时，金融企业无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的赘金，从而影响了其盈利水平。在极端情形下，流动性不足会造成清偿问题，表现为没有足够的现金清偿债务和保证客户提取存款而给金融企业带来损失。当金融企业融资和用资的到期日不匹配，或者经历了预期外的资金外流，结果被迫以高于正常的利率融资，甚至发现市场上融资完全不可能时，就产生了流动性风险。

(六)操作风险

操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作程序、人员和系统或因外部事件导致直接或间接损失的风险。最重大的操作风险在于金融企业内部控制及公司治理机制的失效，从而可能因为失误、欺诈、未能及时做出反应而导致金融企业财务损失，如交易员、信贷员、其他工作人员越权、从事职业道德不允许的业务或风险过高的业务。操作风险的其他方面包括信息技术系统的重大缺陷、日常工作差错和其他自然灾难等。

(七)法律风险

法律风险是指因不完善、不正确的法律意见、文件而造成金融企业同预计情况相比资产价值下降或债务增大的风险。在开拓新业务时，或交易对象的法律权利未能界定时，金融企业尤其容易受到法律风险的影响。

(八)声誉风险

声誉风险是指因操作上的失误、违反有关法规、经营管理水平差、资产质量和财务状况恶化，以及错误的舆论导向和市场谣言等其他事故而使金融企业在声誉上可能造成的不良影响。声誉风险对金融企业各项业务的损害极大，因为金融企业的业务性质要求其能够维持存款人、贷款人和整个市场的信心。

根据引发金融风险因素的特征，金融风险又可以分为系统性金融风险和非系统性金融风险。前者是指能对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体造成破坏和损失的可能性，引起系统性风险的因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变化、自然灾害和突发事件等。由于这种风险影响所有的金融活动参与主体及其所持有的金融资产和金融负债的价值，一般不能通过多元化分散或投资组合相互抵消、消减，因此又称为不可分散风险。后者是指金融机构或其他融资主体由于决策失误、经营管理不善、违规经营或债务人违约等微观因素引起的、食别或部分金融企业或其他融资主体在融资活动中遭受损失或不获利的可能性。由于通过加强管理、多元化分散融资，这种风险能有所降低，甚至还有可能消除，因此，又将其称为可分散风险。此外，按照金融风险存在或替代的程度不同，又可将金融风险分为轻度风险、严重风险和金融危机三个级次。

（责任编辑：xy）

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