中级经济师

2023年中级经济师考试《中级金融》模拟试卷二

一、单项选择题(共60题，每题1分。每题的备选项中，只有1个最符合题意)

1.某投资者存入银行1 000元，年利率为4%，每半年计息一次，若按复利计算，则该存款一年后的税前利息所得为( )元。

A.40.2

B.40.4

C.80.3

D.81.6

【答案】B

【解析】半年利率=4%÷2=2%，利息所得=1000×(1+2%)2-1000=40.4(元)。

2.关于利率期限结构预期理论的说法，错误的是( )。

A.长期利率波动高于短期利率波动

B.如果短期利率较低，收益率曲线倾向于向上倾斜

C.随着时间的推移，不同期限债券的利率具有同向运动的趋势

D.长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值

【答案】A

【解析】利率期限结构主要讨论金融产品到期时的收益与到期期限这两者之间的关系及变化。具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有所差异，具有不同到期期限的债券之间的利率联系被称为利率的期限结构。主要有三种理论解释利率的期限结构，即预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。预期理论认为，长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值，该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，是因为在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。预期理论还表明，长期利率的波动低于短期利率的波动。

3.有观点认为，当利率极低时，人们的货币需求量无限大，任何新增的货币都会被人们持有。此观点的代表人物是( )。

A.费雪

B.马歇尔

C.凯恩斯

D.弗里德曼

【答案】C

【解析】流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法改变市场利率，货币政策失效。

4.在汇率制度中，管理浮动的本质特征是( )。

A.各国维持本币对美元的法定平价

B.官方或明或暗地干预外汇市场

C.汇率变动受黄金输送点约束

D.若干国家的货币彼此建立固定联系

【答案】B

【解析】管理浮动是官方或明或暗地干预外汇市场，使市场汇率在经过操纵的外汇供求关系作用下相对平稳波动的汇率制度。

5.根据国际货币基金组织的划分，官方通过立法明确规定本币与某一关键货币保持按固定汇率，同时对本币发行作特殊限制，以确保履行法定义务，这种汇率制度属于( )。

A.单独浮动制

B.爬行区间盯住汇率制

C.传统的盯住汇率制

D.货币局制

【答案】D

【解析】货币局制是指官方通过立法明确规定本币与某一关键货币保持按固定汇率，同时对本币发行作特殊限制，以确保履行法定义务。

6.如果某公司的股票β系数为1.4，市场组合的收益率为6%，无风险收益率为2%，则该公司股票的预期收益率是( )。

A.2.8%

B.5.6%

C.7.6%

D.8.4%

【答案】C

【解析】根据资本资产定价模型，预期收益率=2%+1.4×(6%-2%)=7.6%。

7.按照金融交易的性质，金融市场可以划分为( )。

A.发行市场和流通市场

B.即期市场和远期市场

C.货币市场和资本市场

D.公开市场和议价市场

【答案】A

【解析】按照金融交易的性质，金融市场可以划分为发行市场和流通市场。发行市场又称一级市场或初级市场，是指新发行的证券或票据等金融工具最初从发行者手中出售给投资者手中的市场。流通市场又称二级市场或次级市场，是指已经发行的证券或票据等金融工具进行转让交易的市场。

8.某公司拟发行票面金额500000元，年贴现率5%，期限为90天的商业票据。该商业票据的发行价格为( )元。

A.450250

B.475000

C.493750

D.500000

【答案】C

【解析】商业票据的发行一般采用贴现方式，其发行价格可以用公式表示为：

发行价格=票面金额-贴现金融

贴现金额=票面金额×年贴现率×期限÷360

则该商业票据的发行价格为：发行价格=500 000-500 000×5%×90÷360=493750(元)。

9.有权参与投票决定公司重大事务的是( )。

A.优先股股东

B.普通股股东

C.自然人股东

D.蓝筹股股东

【答案】B

【解析】本题考查股票市场。通常只有普通股股东有权参与投票决定公司的重大事务。

10.以人民币标明面值、以外币认购和买卖、在上海和深圳证券交易所上市交易的普通股为( )。

A.N股

B.H股

C.B股

D.A股

【答案】C

【解析】本题考查B股的概念。B股，即境内上市外资股，是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内证券交易所上市交易的外资股。

A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票。这种股票按规定只能由我国居民或法人购买。

11.下列金融工具中不属于原生金融工具的是( )。

A.商业票据

B.股票

C.企业债券

D.股指期货

【答案】D

【解析】金融工具按与实际金融活动的关系，可分为原生金融工具和衍生金融工具。原生金融工具是指商业票据、股票、债券、基金等基础金融工具。衍生金融工具是一种金融交易合约，这种合约的价值从原生金融工具的价值中派生出来，包括期货合约、期权合约、互换合约等衍生金融工具。

12.看涨期权合约买方可以实现( )。

A.有限的损失和有限的收益

B.无限的损失和无限的收益

C.有限的损失和无限的收益

D.无限的损失和有限的收益

【答案】C

【解析】对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于合约的执行价格时，他会行使期权，取得收益;当市场价格低于执行价格时，他会放弃合约，亏损金额即为期权费。对于看跌期权的买方来说，情况则恰好相反。因此，期权合约的买方可以实现有限的损失和无限的收益。

13.金融机构发挥( )职能，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资本周转，促进了社会再生产的扩大。

A.信用中介

B.金融服务

C.支付中介

D.创造信用工具

【答案】C

【解析】金融机构发挥支付中介职能，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资本的周转，促进了社会再生产的扩大。

14.采取总分行制、逐级垂直隶属的中央银行组织形式，称为( )。

A.一元式中央银行制度

B.二元式中央银行制度

C.跨国中央银行制度

D.准中央银行制度

【答案】A

【解析】本题考查中央银行组织形式。一元式中央银行制就是一个国家只设立一家统一的中央银行执行中央银行职能的制度形式。这类中央银行的机构设置一般采取总分行制，逐级垂直隶属。

15.由某一集团公司控制或收购若干家银行，但是，被控制或收购的银行仍然具有独立法人地位，这种商业银行组织制度属于( )制度。

A.持股公司

B.单一银行

C.连锁银行

D.分支银行

【答案】A

【解析】商业银行的组织制度主要包括四类：单一银行制度、分支银行制度、持股公司制度和连锁银行制度。持股公司制度又称为集团银行制度，是由某一集团成立持股公司，由该公司控制或收购两家以上的若干银行的组织制度。这些被收购或被控制的银行在法律上仍然是独立的，但他们的经营策略和业务受持股公司的控制。

16.按照监管目标的不同，将一项或几项监管目标赋予统一监管机构进行监管的模式是( )。

A.分业监管

B.统一监管

C.超级监管

D.混业监管

【答案】B

【解析】统一监管是指按照监管目标的不同，将一项或几项监管目标赋予统一监管机构进行监管。

17.我国负责全国外汇市场的监督管理工作，承担结售汇业务监督管理的责任的机构是( )。

A.中国人民银行

B.外汇管理局

C.中国进出口银行

D.中国银保监会

【答案】B

【解析】外汇管理局负责全国外汇市场的监督管理工作，承担结售汇业务监督管理的责任，培育和发展外汇市场。

18.关于货币经纪公司的说法错误的是( )。

A.促进金融机构间资金融通

B.促进外汇交易

C.从交易中获得利差

D.属于非银行金融机构

【答案】C

【解析】货币经纪公司是指经批准在中国境内设立的，通过电子技术或其他手段，专门从事促进金融机构间资金融通和外汇交易等经纪服务，并从中收取佣金的非银行金融机构。

19.商业银行经营具有的高负债率、高风险性以及受到严格监管的特点，决定了其经营原则不能是单一的，而是几个方面的统一。下列不属于商业银行经营原则的是( )。

A.安全性

B.稳健性

C.流动性

D.效益性

【答案】B

【解析】商业银行经营具有的高负债率、高风险性以及受到严格监管的特点，决定了其经营原则不能是单一的，而是几个方面的统一。通常认为，商业银行经营原则就是在保证资金安全、资金流动的前提下，争取最大的盈利。1995年颁布实施、2015年修改后的《中华人民共和国商业银行法》第四条规定，商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则。

20.在商业银行的资本管理中，能够切实反映银行因承担风险而真正需要的资本是( )。

A.账面资本

B.经济资本

C.监管资本

D.会计资本

【答案】B

【解析】经济资本是银行为了承担风险而真正需要的资本。

21.在商业银行资产负债管理中，规模对称原理的动态平衡的基础是( )。

A.合理经济体制

B.合理经济结构

C.合理经济规模

D.合理经济增长

【答案】D

【解析】在商业银行资产负债管理中，规模对称原理是一种建立在合理经济增长基础上的动态平衡。

22.2005年中国银行业监督管理委员会发布了《商业银行风险监管核心指标(试行)》，废止了《商业银行资产负债比例监控、监测指标和考核办法》，建立了风险水平、( )和风险抵补三方面的指标体系。

A.风险约束

B.风险分散

C.风险转移

D.风险迁徙

【答案】D

【解析】2003年中国银行业监督管理委员会成立后提出了“管风险、管法人、管内控、提高透明度”的监管新理念，强调坚持以风险为核心的监管内容。考虑到原有的资产负债比例管理的指标体系多数属于合规性指标，没有真实、全面反映风险监管的核心，2005年中国银行业监督管理委员会发布了《商业银行风险监管核心指标(试行)》，废止了《商业银行资产负债比例监控、监测指标和考核办法》，建立了风险水平、风险迁徙和风险抵补三方面的指标体系。

23.根据2015年4月1日起施行的《商业银行杠杆率管理办法(修订)》，商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于( )。

A.2%

B.3%

C.4%

D.6%

【答案】C

【解析】根据2015年4月1日起施行的《商业银行杠杆率管理办法(修订)》，商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%。

24.按照商业银行的利润构成，证券交易差错收入应计入( )。

A.投资收益

B.营业利润

C.利息收益

D.营业外收支净额

【答案】D

【解析】营业外收支净额是银行发生的非常项目收支净额。由于是在正常业务经营活动以外发生的非常的、偶然的事项所产生的盈利和损失，这部分收支不能计入营业收支，而是计入营业外收支。

25.证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析的业务是( )。

A.证券投资咨询

B.发布证券研究报告

C.与证券交易有关的财务顾问

D.证券做市交易

【答案】B

【解析】发布证券研究报告是指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。

26.根据《中华人民共和国证券法》，我国证券公司承销证券采用( )方式。

A.余额包销或者代销

B.余额包销或者赊销

C.包销或者余额包销

D.代销或者包销

【答案】D

【解析】证券承销业务可以采取代销或者包销方式。①证券包销，是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。②证券代销，是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

27.《证券公司风险控制指标管理办法》等规定，对已被股指期货、国债期货合约占用的交易保证金按( )比例扣减净资本。

A.5%

B.10%

C.50%

D.100%

【答案】D

【解析】《证券公司风险控制指标管理办法》等规定，对已被股指期货、国债期货合约占用的交易保证金按100%比例扣减净资本;对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的 5%计算风险资本准备。

28.证券投资基金向投资者募集资金，形成独立财产，以投资组合方式进行证券投资。作为基金产品的募集者，证券投资基金的主体身份是( )。

A.基金托管人

B.基金份额持有人

C.基金管理人

D.基金注册登记机构

【答案】C

【解析】作为基金产品的募集者，证券投资基金的主体身份是基金管理人。

29.债券基金的投资风险不包括( )。

A.政治风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.通货膨胀风险

【答案】A

【解析】债券基金大致有以下四个投资风险：(1)利率风险。债券价格与市场利率变动密切相关且成反方向变动。债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。(2)信用风险。信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。一些债券评级机构会对债券的信用等级进行评级。如果某债券的信用等级下降，将会导致该债券的价格下跌，持有这种债券的基金净值也会随之下降。(3)提前赎回风险。当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券，持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。(4)通货膨胀风险。通货膨胀会吞噬固定收益所形成的购买力，因此债券基金的投资者不能忽视这种风险，必须适当购买一些股票基金。

30.货币市场基金投资于有固定期限银行存款的比例，不得超过基金资产净值的( )，但投资于有存款期限，根据协议可提前支取的银行存款不受上述比例限制。

A.5%

B.20%

C.30%

D.50%

【答案】C

【解析】货币市场基金投资于有固定期限银行存款的比例，不得超过基金资产净值的30%，但投资于有存款期限，根据协议可提前支取的银行存款不受上述比例限制;货币市场基金投资于具有基金托管人资格的同一商业银行的银行存款、同业存单占基金资产净值的比例合计不得超过20%，投资于不具有基金托管人资格的同一商业银行的银行存款、同业存单占基金资产净值的比例合计不得超过5%。

31.( )是由不以营利为目的的人担任受托人的信托。

A.公益信托

B.他益信托

C.商事信托

D.民事信托

【答案】D

【解析】民事信托是由不以营利为目的的人担任受托人的信托。

32.信托业的首要和基本功能是( )。

A.融通资金功能

B.财产管理功能

C.社会投资功能

D.风险隔离功能

【答案】B

【解析】信托业的首要和基本功能是财产管理功能。

33.《信托公司管理办法》规定，信托公司的同业拆入余额不得超过其净资产的( )。

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

【答案】B

【解析】《信托公司管理办法》规定，信托公司的同业拆入余额不得超过其净资产的20%。

34.( )是融资租赁的基本功能。

A.产品促销

B.资产管理

C.融资与投资

D.租赁手续办理

【答案】C

【解析】融资与投资是融资租赁的基本功能。

35.关于现代融资租赁业务特征的说法错误的是( )。

A.租赁公司以租赁信用中介机构的形式出现

B.融资租赁功能扩展到财政金融、经营管理、销售网络、咨询策划等领域

C.承租人取得物品使用权，并将租赁信用作为一种融资手段

D.按承租人租赁使用物件的时间计算租金

【答案】D

【解析】融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。

36.我国负责金融租赁公司审批和监管的部门是( )。

A.人民银行

B.银保监会

C.证监会

D.商务部

【答案】B

【解析】本题考查金融租赁公司的监管部门。金融租赁公司由银保监会审批和监管。

37.假设一只无红利支付的股票当前股价为20元，无风险连续复利为0.05，则该股票1年期的远期价格是( )元。

A.20

B.20.05

C.21.03

D.10.05

【答案】C

【解析】本题考查无红利股票的远期价格计算。Ft=20e0.05≈21.03(元)。

38.假定某美国的英镑债务人要在2015年9月10日偿还1000万英镑的债务本息，英镑期货合约规模为62500英镑。为控制未来英镑可能对美元升值的汇率风险，该英镑债务人可以( )期货合约进行完全套期保值。

A.买入160份在9月份到期的英镑

B.买入160份在9月份到期的美元

C.卖出160份在9月份到期的英镑

D.卖出160份在9月份到期的美元

【答案】A

【解析】本题考查完全套期保值的具体应用。债务人9月10日需要偿还英镑的债务，故需要买入9月份到期的英镑期货以偿还债务，总偿还额为1000万元，而一份期货合约规模为62500英镑，因此需要买入160份。

39.假设某公司于3年前发行了5年期的浮动利率债券。现在利率大幅上涨，公司要支付高昂的利息，为了减少利息支出，该公司可以采用( )。

A.货币互换

B.跨期套利

C.跨市场套利

D.利率互换

【答案】D

【解析】通过做利率互换交易把不利于自己的固定利率或浮动利率转换为对自己有利的浮动利率或固定利率，通过做远期利率协议提前锁定自己的借款利率水平，通过做利率上限、利率下限和利率上下限锁定借方最高成本、贷方最低收益和借贷最高成本与最低收益的区间。

40.跨国公司在对海外子公司财务报表进行并表处理时，遇到的汇率风险类型是( )。

A.交易风险

B.折算风险

C.经营风险

D.经济风险

【答案】B

【解析】跨国公司在对海外子公司财务报表进行并表处理时，如果东道国货币对母国货币贬值，折算出的收入金额会减少;如果东道国货币对母国货币升值，折算出的支出金额会增多。这种风险是折算风险。

41.制度和流程不能得到有效执行而导致的金融风险是( )。

A.流动性风险

B.国家风险

C.操作风险

D.市场风险

【答案】C

【解析】操作风险是指在信托业务开展过程中，由制度和操作流程缺失以及操作不审慎，或者现有制度和流程不能得到有效执行而可能引起的经营风险和损失。

42.商业银行在资产负债综合管理中，致力于实现资产与负债在期限上的匹配。这是商业银行进行( )管理的举措。

A.信用风险

B.市场风险

C.操作风险

D.流动性风险

【答案】D

【解析】流动性风险管理的主要着眼点是：①保持资产的流动性;②保持负债的流动性;③进行资产和负债流动性的综合管理，实现资产与负债在期限或流动性上的匹配。

43.剑桥方程式从用货币形式保有资产存量的角度研究货币需求，重视存量货币占收入的比例，又被称为( )。

A.现金交易说

B.现金余额说

C.国际借贷说

D.流动性偏好说

【答案】B

【解析】费雪方程式重视货币支出的数量和速度，而剑桥方程式则是从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视存量占收入的比例。所以费雪方程式也有人称之为现金交易说，而剑桥方程式则称之为现金余额说。

44.基础货币的构成虽然比较复杂，但都是由中央银行的( )创造的，可以由中央银行直接控制。

A.资产业务

B.负债业务

C.中间业务

D.表外业务

【答案】A

【解析】基础货币的构成虽然比较复杂，但都是由中央银行的资产业务创造的，可以由中央银行直接控制。

45.中央银行确定货币供给统计口径的标准是金融资产的( )。

A.稳定性

B.收益性

C.风险性

D.流动性

【答案】D

【解析】各国中央银行在确定货币供给的统计口径时：以金融资产流动性的大小作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分货币层次。

46.假定某商业银行原始存款增加1 000万元，法定存款准备金率为20%，超额存款准备金率为2%，现金漏损率为5%，则派生存款总额为( )万元。

A.5 000

B.4 000

C.4 546

D.3 704

【答案】D

【解析】

。

47.某国总需求和总供给处于基本平衡状态，但一定时期内农产品成本上升、价格上涨，并引发其他部门价格全面上涨。这种情形属于( )通货膨胀。

A.需求拉上型

B.结构型

C.成本推进型

D.爬行式

【答案】C

【解析】成本推进型通货膨胀又称成本通货膨胀或供给通货膨胀，是指在没有超额需求的情况下由于供给方面成本的提高所引起的一般价格水平持续和显著的上涨。

48.通货紧缩是经济衰退的货币表现，其特征不包括( )。

A.物价持续下跌

B.失业率上升

C.有效需求增加

D.经济全面衰退

【答案】C

【解析】通货紧缩是经济衰退的货币表现，因而必须具备三个特征：(1)物价持续下跌，货币供应量不断下降;(2)有效需求不足，失业率上升;(3)经济全面衰退。

49.中央银行制定颁布各种金融法规、金融业务规章，监督管理各金融机构的业务活动，这体现了中央银行是( )的职能。

A.管理金融的银行

B.发行的银行

C.政府的银行

D.银行的银行

【答案】A

【解析】中央银行的职能包括：发行的银行、政府的银行、银行的银行、管理金融的银行四个方面，其中制定颁行各种金融法规、金融业务规章，监督管理各金融机构的业务活动，体现的是它的管理金融的银行的职能。

50.菲利普斯曲线的结论是，( )之间存在一种此消彼长的关系。

A.经济增长与充分就业

B.稳定物价与充分就业

C.经济增长与稳定物价

D.经济增长与国际收支平衡

【答案】B

【解析】澳大利亚著名经济学家菲利普斯通过研究自1861—1957年的近100年英国的失业率与物价变动的关系，得出了结论：失业率与物价上涨之间存在着一种此消彼长的关系。

51.下列不属于再贴现政策作用于经济的途径的是( )。

A.借款成本效果

B.宣示效果

C.结构调节效果

D.通过影响利率来影响经济

【答案】D

【解析】选项D属于公开市场业务作用于经济的途径，其他选项均属于再贴现政策作用于经济的途径。

52.能对正常开展金融服务产生重大影响，进而对实体经济造成巨大负面冲击的金融风险被称为( )。

A.市场金融风险

B.系统性金融风险

C.宏观金融风险

D.机构间金融风险

【答案】B

【解析】系统性金融风险是指可能对正常开展金融服务产生重大影响，进而对实体经济造成巨大负面冲击的金融风险。

53.某种管制理论把监管看成是政府用来改善资源配置和收入分配的手段，该管制理论是( )。

A.特殊利益论

B.社会选择论

C.公共利益论

D.经济监管论

【答案】C

【解析】公共利益论认为：监管是政府对公众要求纠正某些社会个体和社会组织的不公正、不公平和无效率或低效率的一种回应。监管被看成是政府用来改善资源配置和收入分配的手段。

54.银行业监管的“三驾马车”不包括( )。

A.市场准入

B.非现场监管

C.现场检查

D.并表监管

【答案】D

【解析】银行业监管的基本方法有三种，即市场准入、非现场监管和现场检查，通常称为银行业监管的“三驾马车”。如果从银行的整体风险考虑，还应包括并表监管。在进行现场检查后，监管当局一般要对银行进行评级。

55.在国际收支逆差时，采取的财政政策时会产生的效果包括( )。

A.供给效应和需求效应

B.需求效应和价格效应

C.需求效应、价格效应和利率效应

D.供给效应、价格效应和利率效应

【答案】B

【解析】在国际收支逆差时，可以采用紧的财政政策。紧的财政政策对国际收支的调节作用主要有两个方面：一是产生需求效应，即实施紧的财政政策导致进口需求减少，进口下降;二是产生价格效应，即实施紧的财政政策导致价格下跌，从而刺激出口，限制进口。财政政策主要调节经常账户收支。

56.2016年10月1日正式生效的特别提款权货币篮子中的货币不包括( )。

A.欧元

B.澳元

C.人民币

D.日元

【答案】B

【解析】本题考查人民币汇率形成机制改革。2015年11月30日，国际货币基金组织执董会决定将人民币纳入特别提款权货币篮子，特别提款权货币篮子相应扩大至美元、欧元、人民币、日元、英镑5种货币，人民币在特别提款权货币篮子中的权重为10.92%。新的特别提款权货币篮子已于2016年10月1日生效。

57.不能作为国际储备资产的是( )。

A.外汇储备

B.国际货币基金组织的储备头寸

C.特别提款权

D.跨国企业持有的外汇资产

【答案】D

【解析】国际储备的范围包括黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸和特别提款权。

58.在实践中，测度国际储备总量是否适度的经验指标之一是：国际储备额与进口额之比，如果以月来计量，国际储备额应能满足( )个月的进口需求。

A.1

B.3

C.6

D.12

【答案】B

【解析】在实践中，测度国际储备总量是否适度的经验指标是：①国际储备额与国民生产总值之比一般为10%。②国际储备额与外债总额之比一般在30%—50%。③国际储备额与进口额之比一般为25%;如果以月来计量，国际储备额应能满足3个月的进口需求。

59.若一国或某一货币区的居民可以在国际收支的所有项目下，自由地把本国货币与外国货币相兑换。则该国实现了( )。

A.货币完全可兑换

B.经常项目可兑换

C.资本项目可兑换

D.货币部分可兑换

【答案】A

【解析】若一个国家或某一货币区的居民可以在国际收支的所有项目下，自由地把本国货币与外国货币相兑换，则该国实现了货币完全可兑换。

60.日本公司在纽约发行的美元债券属于( )。

A.欧洲债券

B.外国债券

C.美国债券

D.日本债券

【答案】B

【解析】外国债券是指非居民在异国债券市场上以市场所在地货币为面值货币发行的国际债券。

二、多项选择题(共20题，每题2分。每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分;少选，所选的每个选项得0.5分)

61.关于贷款基础利率报价的说法，正确的有( )。

A.共有18家报价银行参与报价

B.各报价银行报出两个期限品种

C.按常备借贷便利利率加点报价

D.每月报价一次

E.向银行间同业拆借中心报价

【答案】ABDE

【解析】贷款基础利率报价行应于每月20日(遇节假日顺延)9时前，按公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率)加点形成的方式，向全国银行间同业拆借中心报价。

62.根据汇率的制定方法，汇率可以分为( )。

A.基本汇率

B.有效汇率

C.官方汇率

D.套算汇率

E.市场汇率

【答案】AD

【解析】根据汇率的制定方法，汇率可以分为基本汇率与套算汇率;根据汇率形成的机制，汇率可以分为官方汇率与市场汇率;根据衡量货币价值的需要，汇率可以分为名义汇率、实际汇率和有效汇率。

63.2010年12月，中国银行间市场交易商协会推出超短期融资券。关于超短期融资券的说法正确的有( )。

A.发行人是非金融企业

B.发行地在银行间债券市场

C.期限在180天以内

D.注册效率和发行方式高效

E.资金使用有严格要求

【答案】ABD

【解析】超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。超短期融资券属于货币市场工具范畴，具有信息披露简洁、注册效率高、发行方式高效、资金使用灵活等特点，满足了投资者多元化的投资需求。

64.债券是金融市场中重要的金融工具之一。债券具备的特征有( )。

A.偿还性

B.流动性

C.收益性

D.本金安全性

E.优先受偿性

【答案】ABCE

【解析】作为资本市场最为重要的工具之一，债券具有以下特征：①偿还性。②流动性。③收益性。④优先受偿性。

65.以下属于证券交易所职能的有( )。

A.提供证券交易的场所和设施

B.对证券市场进行监督管理

C.制定证券交易所的业务规则

D.设立证券登记结算公司

E.监督股票的发行、交易、托管和清算

【答案】ACD

【解析】证券交易所的职能是：提供证券交易的场所和设施;制定证券交易所的业务规则;接受上市申请、安排证券上市;组织、监督证券交易;对会员和上市公司进行监督;设立证券登记结算公司;管理和公布市场信息及中国证监会许可的其他职能。

66.以下属于金融行业自律组织的是( )。

A.中国证券业协会

B.中国证券投资基金业协会

C.中国期货业协会

D.证券交易所

E.储蓄贷款协会

【答案】ABCD

【解析】本题考查金融行业自律组织的知识。储蓄贷款协会属于存款性金融机构。

67.根据2022年发布的《中国银保监会办公厅关于银行业保险业数字化转型的指导意见》，银行保险机构全面提升数据治理与应用能力的措施包括( )。

A.健全数据治理体系

B.增强数据管理能力

C.加强数据质量控制

D.提高数据应用能力

E.强化数据管控机制

【答案】ABCD

【解析】2022年，《中国银保监会办公厅关于银行业保险业数字化转型的指导意见》发布，要求银行保险机构从发展产业数字金融，推进个人金融服务数字化转型，提升金融市场交易业务数字化水平，建设数字化运营服务体系，构建安全高效、合作共赢的金融服务生态和加强数字化风控能力建设等方面推进业务经营管理数字化转型，同时要从健全数据治理体系、增强数据管理能力、加强数据质量控制、提高数据应用能力等方面全面提升数据治理与应用能力。

68.商业银行良好的公司治理机制应包括( )。

A.清晰的股权结构

B.高标准的职业道德准则

C.明确的横向授权机制

D.较强的社会责任意识

E.完善的质量管理体系

【答案】ABD

【解析】良好的公司治理机制至少应包括以下内容：①清晰的股权结构;②健全的组织架构;③明确的职责边界;④科学的发展战略;⑤高标准的职业道德准则;⑥有效的风险管理与内部控制;⑦健全的信息披露机制;⑧合理的激励约束机制;⑨良好的利益相关者保护机制;⑩较强的社会责任意识。

69.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括( )。

A.协助办理开户手续

B.提供期货行情信息、交易设施

C.代理客户进行期货交易、结算或者交割

D.代期货公司收付期货保证金

E.代客户收付期货保证金

【答案】AB

【解析】证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括：①协助办理开户手续;②提供期货行情信息、交易设施;③中国证监会规定的其他服务。

70.以下属于基金运作费的有( )。

A.开户费

B.过户费

C.经手费

D.审计费

E.证管费

【答案】AD

【解析】基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的可以由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费和银行汇划手续费等。

71.下列信托业务中，属于我国信托公司主流业务的是( )。

A.基础设施信托业务

B.企业年金信托业务

C.信托公司固有业务

D.私人股权投资业务

E.证券投资信托业务

【答案】AE

【解析】本题考查信托业务。我国信托公司主要从事基础设施信托业务、房地产信托业务、证券投资信托业务等主流信托业务。

72.金融租赁公司面临的最主要风险类型包括( )。

A.信用风险

B.国家风险

C.操作风险

D.技术风险

E.市场风险

【答案】ACE

【解析】金融租赁公司所面临的风险主要有信用风险、操作风险、市场风险、流动性风险、政策风险和技术风险等。其中，信用风险、操作风险和市场风险是金融租赁公司面临的最主要风险类型。

73.影响期权价值的因素主要包括( )。

A.执行价格

B.标的资产价格

C.标的资产的波动率

D.预期收益率

E.无风险利率

【答案】ABCE

【解析】影响期权价值的因素主要包括标的资产价格、标的资产的波动率、无风险利率、到期期限、执行价格五个因素，除执行价格外其他因素都是变动的。

74.在信用风险管理中，需要构建的管理机制包括( )。

A.审贷分离机制

B.集中分散机制

C.授权管理机制

D.额度管理机制

E.贷后问责机制

【答案】ACD

【解析】信用风险的管理机制主要有审贷分离机制、授权管理机制、额度管理机制。

75.根据弗里德曼的货币需求理论，与货币需求量成同方向变化的因素有( )。

A.恒久性收入

B.债券预期收益率

C.股票预期收益率

D.人力财富占总财富比重

E.预期通货膨胀率

【答案】AD

【解析】本题考查弗里德曼的货币需求理论。一般来说，债券、股票等资产的收益越高，货币需求量就越少。在预期物价下降时，人们愿意持有货币，货币需求量大，预期通货膨胀率与货币需求量成反方向变化。恒久性收入和人力财富占总财富比重同货币需求量成同方向变化。

76.在治理通货膨胀时，可以采用的紧缩性货币政策措施主要有( )。

A.提高法定存款准备金率

B.提高再贴现率

C.公开市场卖出业务

D.减少储蓄存款

E.直接提高利率

【答案】ABCE

【解析】紧缩性的货币政策主要有以下措施：①提高法定存款准备金率;②提高再贷款、再贴现率;③公开市场卖出业务;④直接提高利率。

77.2019年5月6日，中国人民银行简化存款准备金率档次，确立了存款准备金制度“三档两优”的新框架。存款准备金制度“三档”的划分依据是金融机构的( )。

A.普惠金融执行度

B.系统重要性程度

C.客户规模

D.机构性质

E.服务定位

【答案】BDE

【解析】2019年5月6日，中国人民银行宣布将服务县域的农村商业银行存款准备金率与农村信用社存款准备金率并档，简化存款准备金率档次，由此确立了我国存款准备金制度“三档两优”的新框架。其中，“三档”是指根据金融机构系统重要性程度、机构性质、服务定位等，将存款准备金率设为三个基准档。

78.巴塞尔协议Ⅲ对巴塞尔协议Ⅱ的发展和完善主要体现在( )方面。

A.取消资本防护缓冲资金

B.重新界定监管资本

C.强调对资本的计量

D.提高资本充足率

E.引入杠杆率监管标准

【答案】BCDE

【解析】巴塞尔协议Ⅲ对巴塞尔协议Ⅱ的发展和完善主要体现在以下方面：(1)重新界定监管资本;(2)强调对资本的计量;(3)提高资本充足率;(4)设立“资本防护缓冲资金”;(5)引入杠杄率监管标准;(6)增加流动性要求;(7)安排充裕的过渡期。

79.欧洲货币市场的特点有( )。

A.欧洲货币市场的交易中介是世界银行

B.欧洲倾向市场的交易客体是欧洲货币

C.欧洲货币市场的交易主体主要是市场所在地的非居民

D.欧洲货币市场的交易主体主要是市场所在地的居民

E.欧洲货币市场的交易中介是欧洲银行

【答案】BCE

【解析】欧洲货币市场有特定的交易客体、交易主体和交易中介等，形成了区别于其他国际金融市场的独特性质。其交易客体是欧洲货币，交易主体是市场所在地的非居民，交易中介是欧洲银行。

80.根据国家外汇管理局的定义，计入我国外债口径的有( )。

A.外国的股权投资

B.外国银行和金融机构贷款

C.国际金融租赁

D.外国企业贷款

E.卖方信贷

【答案】BCD

【解析】根据国家外汇管理局的定义，外债是指我国境内的机关、团体、企业事业单位、金融机构或其他机构对我国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或其它机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的债务。包括国际金融组织贷款、外国政府贷款、外国银行和金融机构贷款、买方信贷、外国企业贷款、发行外币债券、国际金融租赁、延期付款、补偿贸易中直接以现汇偿还的债务、其他形式的对外债务。

三、案例分析题(共20题，每题2分。由单选和多选组成。错选，本题不得分;少选，所选的每个选项得0.5分)

(一)

2017年7月1日，甲公司在上海证券交易所发行了面值为100元、期限为3年、票面利率为5%的债券2亿元。该债券每年6月30日付息，到期还本。市场利率在未来3年一直为4%。投资者小李于2018年4月20日以100元的价格购入甲公司的债券，2019年4月19日以102元的价格卖出。

81.该债券的发行价格为( )元。

A.97.28

B.100.00

C.102.78

D.105.18

【答案】C

【解析】本题考查利率与金融资产定价。该债券的发行价格：P=5÷(1+4%)+5÷(1+4%)2+5÷(1+4%)3+100÷(1+4%)3=102.78元。

82.投资者小李的持有期收益率为( )。

A.4%

B.5%

C.6%

D.7%

【答案】D

【解析】本题考查持有期收益率。持有期收益率=[(102-100)÷1+100×5%]÷100×100%=7%。

83.假设该债券2018年7月1日的市场价格为101元，则此时该债券的到期收益率为( )。

A.4%

B.4.47%

C.5.29%

D.6%

【答案】B

【解析】本题考查到期收益率。设到期收益率为r，则有101=5÷(1+r)+5÷(1+r)2+100÷(1+r)2，求得到期收益率r=4.47%

84.关于该债券相关的说法中，正确的是( )。

A.该债券属于零息、折价发行债券

B.该债券属于附息、溢价发行债券

C.该债券市场价格与到期收益率成反向变化关系

D.该债券的市场价格与市场利率成同向变化关系

【答案】BC

【解析】该债券每年付息一次、到期还本，属于附息债券;市场利率(或债券预期收益率)低于债券收益率(息票利率)时，债券的市场价格(购买价)高于债券面值，即债券为溢价发行。债券市场价格与到期收益率成反向变化关系。市场利率与债券的价格成反向变化关系。

(二)

2022年6月底，我国某商业银行资产负债表中的主要数据是：资产总额1720亿元，负债总额1650亿元，普通股30亿元，优先股7亿元，盈余公积5亿元，资本公积10亿元，未分配利润10亿元，一般风险准备8亿元，风险加权资产总额为1400亿元。2022年下半年，该商业银行计划进一步提高资本充足率水平。

85.2022年6月底，该商业银行的一级资本充足率为( )。

A.4.5%

B.5.0%

C.5.7%

D.3.8%

【答案】B

【解析】一级资本充足率=(一级资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%，因此该银行的一级资本充足率=(30+7+5+10+10+8)÷1400×100%=5%。

86.为了达到《商业银行资本管理办法(试行)》规定的最低核心一级资本充足率要求，在风险加权资产总额不变的情况下，该商业银行需要补充核心一级资本( )亿元。

A.14

B.7

C.10

D.21

【答案】B

【解析】根据《商业银行资本管理办法(试行)》的规定，最低核心一级资本充足率必须达到5%，而该银行核心一级资本充足率=(核心一级资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%=(30+5+10+10+8)÷1400×100%=4.5%，低于5%。因此，核心一级资本要增加到70亿元(风险加权资产总额×5%=1400×5%)，就需要补充7亿元。

87.为了提高一级资本充足率水平，该商业银行可以采取的方法有( )。

A.发行普通股股票

B.发行减记型二级资本工具

C.扩大贷款投放规模

D.发行优先股股票

【答案】AD

【解析】一级资本中包括普通股和优先股，而贷款及二级资本与一级资本无关，因此选项B、C错误。为了提高一级资本充足率水平，商业银行可以发行普通股和优先股股票，选项A、D正确。

88.以下关于我国商业银行资本充足率监管指标的说法中，正确的有( )。

A.储备资本要求为风险加权资产的2.5%，由一级资本来满足

B.逆周期资本要求为风险加权资产的0~2.5%，由核心一级资本来满足

C.商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于5%

D.国内系统重要性银行附加资本要求为风险加权资产的1%，由核心一级资本满足

【答案】BD

【解析】商业银行应当在最低资本要求的基础上计提储备资本，储备资本要求为风险加权资产的2.5%，由核心一级资本来满足。特定情况下，商业银行应当在最低资本要求和储备资本要求之上计提逆周期资本。逆周期资本要求为风险加权资产的0~2.5%，由核心一级资本来满足。此外，系统重要性银行还应当计提附加资本，国内系统重要性银行附加资本要求为风险加权资产的1%，由核心一级资本满足。2015年修订后的《商业银行杠杆率管理办法》规定，商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%。该杠杆率是指商业银行持有的、符合有关规定的一级资本净额与商业银行调整后的表内外资产余额的比率。

(三)

2019年底，国内Y证券公司中标M公司上市咨询服务项目。Y证券公司按照议定价格直接从M公司购进将要发行的所有股票，然后分销给其他投资者。Y证券公司承担销售和价格的全部风险。Y证券公司本次承销活动非常顺利，短时间内所承销股票全部售出。M公司股票流通一段时间后，股价跌至4元/股且交易不活跃。为活跃交易市场，Y证券公司买入500万股M公司股票。

89.Y证券公司对M公司股票的承销方式是( )。

A.代销

B.直销

C.余额包销

D.全额包销

【答案】D

【解析】证券承销业务可以采取代销或者包销方式。①证券包销，是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入(全额包销)或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入(余额包销)的承销方式。②证券代销，是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

90.Y证券公司对M公司股票承销时，符合要求的做法有( )。

A.Y证券公司应该注册登记成为保荐机构

B.Y证券公司负责M公司股票主承销工作

C.Y证券公司应该对M公司进行尽职调查

D.Y证券公司应确定M公司股票发行价格

【答案】ABC

【解析】证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构。保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查，向中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。

91.Y证券公司为稳定股价、活跃交易市场买进500万股M公司股票，在此过程中Y证券公司扮演的是( )。

A.期限中介角色

B.自营商角色

C.经纪商角色

D.做市商角色

【答案】BD

【解析】证券公司在证券发行完成以后的一段时间内，为了使该证券具备良好的流通性，常常以证券做市商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定。证券公司以证券自营商和做市商的身份活跃于交易市场，维护市场秩序，收集市场信息，进行市场预测，吞吐大量证券，发挥价格发现的功能，从而起到了活跃并稳定交易市场的作用。

92.关于Y证券公司注册资本和净资本的说法，正确的是( )。

A.注册资本不低于1亿元人民币

B.注册资本不低于3亿元人民币

C.净资本不低于3000万元人民币

D.净资本不低于5000万元人民币

【答案】AD

【解析】注册资本不低于1亿元人民币，净资本不低于5000万元人民币，并经中国证监会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。

(四)

我国某公司到某一发达国家建立一家分公司。该分公司的基本运营模式是，从母公司进口家用电器零部件，组装成最终产品，并在当地销售。在运营中，该分公司要保留一定数量的货币资金，并将货币资金用于在商业银行存款、购买公司债券和股票等;同时，也会向当地商业银行进行短期和中长期借款。该发达国家有发达的金融市场，能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生品交易。

93.该分公司在商业银行存款和购买公司债券时，承受的金融风险是( )。

A.信用风险

B.投资风险

C.声誉风险

D.国家风险中的主权风险

【答案】B

【解析】信用风险是指债务人或交易对手未能履行合约所规定的义务，或信用质量发生改变而影响金融产品价值，从而给债权人或金融商品持有人造成经济损失的风险。投资风险是指有关主体在股票市场、金融衍生品市场进行投资中，因股票价格、金融衍生品价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

94.该分公司为了控制在购买公司债券和向商业银行进行中长期借款中的利率风险可以采取的方法是进行( )。

A.远期外汇交易

B.利率期货交易

C.利率期权交易

D.股指期货交易

【答案】BC

【解析】利率风险的管理方法有：①选择有利的利率;②调整借贷期限;③缺口管理;④久期管理;⑤利用利率衍生品交易。

95.该分公司为了控制在当地购买股票中的风险，可以采取的方法是( )。

A.缺口管理

B.进行“5C”分析

C.分散投资

D.购买股票型投资基金

【答案】CD

【解析】购买股票的风险主要是投资风险。股票投资风险的管理方法主要有：①根据对股票价格未来走势的预测;②根据风险分散原理，按照行业分散、地区分散、市场分散、币种分散等因素，进行股票的分散投资，并根据变化不断调整投资组合;③根据风险分散原理，购买股票型投资基金;④同样根据风险分散原理，做股指期货交易或股指期权交易。

96.该分公司为了控制从母公司进口零部件的汇率风险，可以采取的方法是( )。

A.做远期利率协议

B.进行远期外汇交易

C.做利率上下限

D.进行“3C”分析

【答案】B

【解析】汇率风险的管理措施有：①选择有利的货币;②提前或推迟收付外币;③进行结构性套期保值;④做远期外汇交易;⑤做货币衍生品交易。

(五)

中国人民银行2020年第二季度货币政策操作及相关数据如下：

(1)2020年第二季度以来，7天期逆回购中标利率保持在2.20%不变，既未受发达经济体宽松货币政策影响而下降，也未提高，发出明确的平稳信号。

(2)2020年上半年，累计开展中期借贷便利操作10000亿元，期限均为1年。2020年6月末，中期借贷便利余额为35500亿元。

(3)2020年上半年，累计开展常备借贷便利操作共1514亿元，2020年6月末，常备借贷便利余额为73亿元。2020年4月10日，下调各期限常备借贷便利利率30个基点。

(4)2020年上半年，人民银行分三批次安排1.8万亿元再贷款、再贴现额度，支持抗疫保供、复工复产和中小微企业等实体经济发展。

(5)2020年4月3日中国人民银行宣布下调农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在本省级行政区域内经营的城市商业银行存款准备金率1个百分点，释放长期资金约4000亿元。

(6)2020年第二季度中国人民银行开展了3次、150亿元央行票据互换(CBS)操作，期限均为3个月，费率均为0.10%。

(7)2020年6月末，我国广义货币(M2)余额为213.5万亿元，狭义货币(M1)余额为60.4万亿元，流通中货币(M0)余额为7.9万亿元。

97.2020年6月末，我国单位活期存款余额为( )万亿元。

A.205.6

B.153.1

C.68.3

D.52.5

【答案】D

【解析】M1=M0+单位活期存款，单位活期存款= M1-M0=60.4-7.9=52.5万亿元。

98.在2020年第二季度的货币政策操作中，属于公开市场业务的是( )。

A.7天期逆回购操作

B.中期借贷便利操作

C.安排再贴现额度

D.下调法定存款准备金率

【答案】A

【解析】我国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两部分。从交易品种看，中国人民银行公开市场操作债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。

99.以下属于常备借贷便利主要特点的是( )。

A.由中央银行主动发起

B.中央银行与金融机构“一对一”交易

C.满足金融机构期限短期临时流动性需求

D.交易对手覆盖面广

【答案】BD

【解析】常备借贷便利的主要特点是：一是由金融机构主动发起，金融机构可根据自身流动性需求申请常备借贷便利;二是常备借贷便利是中央银行与金融机构“一对一”交易，针对性强;三是常备借贷便利的交易对手覆盖面广，通常覆盖存款金融机构。常备借贷便利，作为正常的流动性供给渠道，主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求。

100.关于央行票据互换(CBS)操作，说法正确的是( )。

A.采用浮动费率数量招标方式

B.面向公开市场业务一级交易商

C.期限原则上不超过3年

D.可用于买断式回购

【答案】BC

【解析】央行票据互换操作采用固定费率数量招标方式，面向公开市场业务一级交易商进行公开招标。央行票据互换操作的期限原则上不超过3年，互换的央行票据不可用于现券买卖、买断式回购等交易。

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