中级经济师

本文为2013年中级经济师考试铁路运输经济专业的备考必看知识点，希望本文能够帮助您更好的全面备考2013年经济师考试!!

第十四章 建设项目的经济评价

第一节 资金的时间价值

一、基本概念

(一)资金的时间价值

(二)利率和利息

(三)单利和复利

(四)名义利率和实际利率

关系式：实际利率=(1+名义利率/年计息次数)年计息次数-1

(五)现值、终值和年金

二、现值、终值和年金的换算

(一)现值和终值的换算

1.已知现值求终值：终值=现值×终值系数

2.已知终值求现值：现值=终值×现值系数

(现值系数与终值系数互为倒数)

(二)现值和年金的换算

1.已知现值求年金：年金=现值×资金回收系数

2.已知年金求现值：现值=年金×年金现值系数

(年金现值系数与资金回收系数互为倒数)

(三)终值和年金的换算

1. 已知年金求终值：终值=年金×年金终值系数

2. 已知终值求年金：年金=终值×资金偿还系数

(年金终值系数于资金偿还系数互为倒数)

三、现金流量与等值计算

(一)现金流量

1.含义：项目在整个期间各时间点上实际发生的资金流出或流入

(1)现金流入：(CI)包括营业收入、回收固定资产残值和回收流动资金

(2)现金流出：(CO)包括建设投资支出、流动资金支出、经营成本支出

(3)净现金流量：(CI-CO)现金流入与现金流出之差

2.计算方法

(1)只计算现金收支，不计算非现金收支，且有明确的现金收支发生的时间

(2)将不同时间点上的资金价值转化为相同时间点的价值，使之具有可比性

(二)现金流量图

1.横坐标表示时间

2.纵坐标表示现金流入(位于横坐标上方)、流出(位于横坐标下方)

3.时间标度每一格表示一个时间单位，时间标度表示年末

(三)资金等值问题

1.含义：在利率的作用下，不同时间点、不等额的资金具有相等的经济价值

2.特点

(1)以规定的利率为前提

(2)是技术经济分析比较和评价不同时期资金使用效果的重要依据

3.影响资金等值的因素

习题：

1. 某交通管理局从国外租来一部设备，每年支付1000美元租金，年利率为8%，租期5年。则5年来该局为此设备支付( )美元

A、5666.5

B、5866.5

C、5966.5

D、6000.5

答案：B

解析：本题属于已知年金求终值的问题

2. 某联合运输公司2005年初投资7986万人民币建立运行控制系统。如果5年内等额回收投资，每年应回收( )万人民币(年利率为8%)

A、1000万元

B、1500万元

C、2000万元

D、2500万元

答案：C

解析：本题属于已知现值求年金的问题，根据公式

A=P×﹛i(1+i)n /〔(1+i)n -1〕﹜

= 7986×﹛8%(1+8%)5/〔(1+8%)5-1〕﹜=2000万元

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（责任编辑：中大编辑）