中级经济师

 商品流通企业投资管理

投资管理是三项管理中最重要的管理。筹资的目的是投资，投资决定了筹资的规模和时间。投资决定了购置的资产类别，不同的生产经营活动需要不同的资产，因此投资决定了日常经营活动的特点和方式。

知识点一、项目投资分析与评价

对项目投资评价时使用的基本方法是折现现金流量法，包括净现值法、现值指数法和内含报酬率法三种。此外，还包括一些辅助方法，如投资回收期法和会计收益率法。

(一)净现值法

(二)现值指数法

(三)内含报酬率法

(四)投资回收期法

(五)会计收益率法

知识点二、流动资金管理

这里所说的流动资金是指投放在流动资产上的资金。流动资金的主要项目是现金、应收账款和存货，它们占用了绝大部分的流动资金。作为一种投资，流动资金是一个不断投入、不断收回、并不断再投出的循环过程，没有终止的日期。流动资金管理的基本方法是以最低的成本满足生产经营周转的需要。

(一)现金管理

1.企业置存现金的原因

企业置存现金主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。

2.现金管理的目标

企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失。例如，丧失购买机会(甚至会因缺乏现金不能及时购买原材料，而使生产中断造成停工损失)、造成信用损失，以及得不到折扣好处等。

3.现金收支管理

现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，应当注意做好以下几个方面工作：

(二)应收账款管理

1.发生应收账款的原因

发生应收账款的原因主要有以下两种：

2.应收账款管理的目标

既然企业发生应收账款的主要原因是扩大销售，增强竞争力，那么其管理的目标就是求得利润。应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进行的投资。而投资肯定要发生成本，这就需要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间作出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才应当实施赊销。如果赊销有着良好的盈利前景，就应当放宽信用条件增加赊销量。

(三)存货管理

1.发生存货的原因

存货是商品流通企业在经营活动中为销售或者耗用而储备的各种商品以及各类包装物、低值易耗品等。，如果商业企业能在销售时随时购入该项商品，就不需要存货。但实际上，企业总有储存存货的需要，并因此占用或多或少的资金。这种存货的需要出自以下原因：

2.存货管理的目标

由于过多的存货要占用较多的资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支。存货占用资金是有成本的。占用过多会使利息支出增加并导致利润的损失，各项开支的增加更直接使成本上升。进行存货管理，就要尽力在各种存货成本与存货效益之间作出权衡，达到两者的最佳结合，这也就是存货管理的目标。

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（责任编辑：xy）

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