中级会计师

四、计算分析题

1.乙公司 2017 年采用 N/30 的信用条件，全年销售额(全部为赊销)为 10000 万元，平均收现期为 40 天。2018 年初乙公司为了尽快收回货款提出了“2/10，N/30”的信用条件，新的折扣条件对销售额没有影响，但坏账损失及收账费用共减少 200 万元，预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠，享受现金折扣优惠的客户均在第 10 天付款，不享受现金折扣的客户平均付款期是 40 天。该公司资本成本为 15%，变动成本率为 60%。

假设一年按 360 天计算，不考虑增值税及其他因素的影响。

要求：

(1)计算改变信用条件引起的现金折扣成本的增加额;

(2)计算改变信用条件后应收账款的平均收现期;

(3)计算改变信用条件引起的应收账款的机会成本增加额;

(4)计算改变信用条件引起税前利润增加额;

(5)判断提出的信用条件是否可行并说明理由。

答案解析：

(1)改变信用条件引起的现金折扣成本的增加额=10000*2%*50%=100(万元);

(2)改变信用条件后应收账款的平均收现期=10*50%+40*50%=25(天);

(3)改变信用条件引起的应收账款的机会成本增加额=(10000/360×25-10000/360×40)×60%×15%=-37.5(万元);

(4)改变信用条件引起税前利润增加额=-100-(-37.5)-(-200)=137.5(万元);

(5)因为增加的收益>0,所以信用政策改变是可行的。

2.丙公司只生产 L 产品，计划投产一种新产品，现有 M、N 两个品种可供选择，相关资料如下：

资料一：L 产品单位售价为 600 元，单位变动成本为 450 元，预计年产销量为 2 万件。

资料二：M 产品的预计单价 1000 元，边际贡献率为 30%，年产销量为 2.2 万件，开发 M产品需增加一台设备将导致固定成本增加 100 万元。

资料三：N 产品的年边际贡献总额为 630 万元，生产 N 产品需要占用原有 L 产品的生产设备，将导致 L 产品的年产销量减少 10%。

丙公司采用量本利分析法进行生产产品的决策，不考虑增值税及其他因素的影响。

要求：

(1)根据资料二，计算 M 产品边际贡献总额;

(2)根据(1)的计算结果和资料二，计算开发 M 产品对丙公司息税前利润的增加额;

(3)根据资料一和资料三，计算开发 N 产品导致原有 L 产品的边际贡献减少额;

(4)根据(3)的计算结果和资料三，计算开发 N 产品对丙公司息税前利润的增加额。

(5)投产 M 产品或 N 产品之间做出选择并说明理由。

答案解析：

(1)M产品边际贡献总额=1000*2.2*30%=660(万元);

(2)开发M产品对丙公司息税前利润的增加额=660-100=560(万元);

(3)开发N产品导致原有L产品的边际贡献减少额=(600-450)*2*10%=30(万元);

(4)开发N产品对丙公司息税前利润的增加额=630-30=600(万元);

(5)生产M产品对丙公司息税前利润的增加额560万元小于开发N产品对丙公司息税前利润的增加600万元,因此,应该投产N产品。

3.甲公司编制现金预算的相关资料如下:

资料一：甲公司预计 2018 年每季度的销售收入中，有 70%在本季度收到现金，30%在下一季度收到现金，不存在坏账。2017 年末应收账款余额为零。不考虑增值税及其他因素的影响。

资料二：甲公司 2018 年末各季度的现金预算如下表所示：

甲公司 2018 年各季度现金预算 单位：万元

注：表内“*”为省略的数值。

要求：

(1)计算 2018 年末预计应收账款余额。

(2)计算表中用字母代表的数值。

答案解析：

(1)2018年年末预计应收账款余额=3500*30%=1050(万元)

(2)A=2000*0.7=1400(万元)

B=500+1400-1500=400(万元)

C=4000*70%+3000*30%=3700(万元)

D=1090+3650-1540=3200(万元)

4.丁公司 2017 年末的资产总额为 60000 万元，权益资本占资产总额的 60%，当年净利润为 7200 万元，丁公司认为其股票价格过高，不利于股票流通，于 2017 年末按照 1:2 的比例进行股票分割，股票分割前丁公司发行在外的普通股股数为 2000 万股。

根据 2018 年的投资计划，丁公司需要追加 9000 万元，基于公司目标资本结构，要求追加的投资中权益资本占 60%。

要求：

(1)计算丁公司股票分割后的下列指标：①每股净资产;②净资产收益率。

(2)如果丁公司针对 2017 年度净利润采取固定股利支付率政策分配股利，股利支付率为 40%，计算应支付的股利总和。

(3)如果丁公司针对 2017 年度净利润采取剩余股利政策分配股利。计算下列指标：

①2018 年追加投资所需要的权益资本额;②可发放的鼓励总额。

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