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引言
日本地震成为韩国股市的强心剂,以前逃离的外资重新涌向韩国股市,在外国投资者大举买入带动下,韩国股指首次站上2200点的高位,呈现一片欣欣向荣之象。
但仔细分析可以看出,被大举买入的主要是钢铁、石化、汽车、造船等传统制造业股,而更引人注意的是,这些产业有一个共同特点:对中国出口前景良好。换句话说,外国投资者看好韩国制造业在震后替代日本出口中国的能力。
那么,日本震灾能否成为韩国制造业的良机呢?
地震影响是柄双刃剑
韩国与日本是经济来往非常密切的近邻,日本是韩国第二大进口国,而韩国是日本的第三大出口国。日本地震后,韩国制造业界及媒体喜忧参半,一方面担心高度依赖日本零部件原材料的韩国企业,会因为日方供应链断裂而出现生产停滞;另一方面又希望能够趁此机会,在出口行业中替代日本,进一步发展本国产业能力。
韩国的汽车、半导体、造船、石油化学、钢铁、手机生产等制造业世界闻名,尤其在半导体、液晶、芯片等产业技术方面几乎与日本不相上下。日本地震后,韩国产业所受影响基本分为三种:
第一是汽车、石化、钢铁、造船等产业,既受损也得到机遇。这次地震,对于部分主要零部件均从日本进口的韩国汽车制造商而言,减少生产量、寻找其他进口替代商成为当下唯一可行的办法。例如:雷诺三星的主要零部件有超过15%从日本的公司采购而来。由于担心进口供应量减少,雷诺三星从地震第二天起即减产20%,并停止釜山工厂的加班生产工作。韩国通用也面临相同的境况。
但对韩国现代汽车制造商来说,日本地震反倒是其提升竞争力的一次契机,因为现代车的日本零件使用率不足1%。面对日本车供应量不足,其他汽车厂商零部件供应缺乏的大好时机,现代车正在世界汽车市场增加其占有率。其他如石化、钢铁、造船等产业都存在类似相辅相成的情况,利用日方相似产品空档期,增加自身产品市场占有率。特别是造船业因为担心日本厚钢板进口不足,向浦项制铁(韩国第一大钢铁厂)要求供货,促进了国内产业链的发展。
第二是韩国的半导体产业趁机翻身。韩国半导体、液晶及软件业近年来异军突起,被韩国知识经济部部长称为“韩国经济动力的来源”。而芯片产业更成为日本的“克星”,与日本产品在国际上的竞争日益激烈。震后日本核心元件的供应断裂,给了韩国一个大大的机会,许多原来进口日本此类高端产品的中国进口商,如TCL、京东等已经开始转向韩国寻求合作。
第三是基本不受影响的韩国手机产业。韩国手机产业的核心元件从美国进口,而且许多手机制造商的工厂设在国外,所以韩国的手机行业在这次日本地震中基本没有受到影响。市场占有率也没发生太大变化。
由此可见,日本地震导致的暂时性产业链断裂对于韩国半导体、液晶、芯片等高端核心科技产业的确是一个可以好好把握的良机,但对于汽车、钢铁等规模型产业的替代发展前景来说,还是个未知数。
韩国产业环境不给力
但是,韩国国内经济却问题多多。金融行业丑闻不断:农协电算系统陷入瘫痪,贷款公司资金遭黑客攻击,始于今年二月的韩国储蓄银行挤兑风波刚刚平息,却又被曝光银行职员在银行遭停业前抢先提取自己存款的丑闻。韩国金融行业的信用已经“降到了最坏的程度”,而银行的负责人推卸责任、监督机构无所作为等现象,更加重了民众对韩国金融业的担忧。韩国经济学会会长河成根指出:(最近发生的金融事故)是足以搞垮金融系统的内部危机。
另一方面,韩国的大企业却都在负债扩张。韩国公正交易委员会在4月24日公布的一份资料显示,韩国前十大民营企业的整体负债从李明博政府开始执政的2008年的423万亿韩元增长至今年的628万亿韩元,增加了205万亿韩元,增幅达48.4%。但是在债务增长的同时,民营企业的闲置资金却在持续增加。十大民营企业的货币性资产在2009年末达到了52万亿韩元,比2008年(43.8万亿韩元)多出8万亿韩元。这意味着大企业在并不是很缺现金的情况下,通过增加负债扩大了企业规模。韩国财界排名第一的三星集团负债规模也排第一,2008年三星集团负债172.6万亿韩元。
金融行业无信用,大企业无社会责任感,政府领导乏力,导致韩国民众对国内经济持否定消极态度。据全球资产运营公司富兰克林坦伯顿基金集团发表的问卷调查结果显示,在亚洲主要国家和地区中,韩国人最不看好世界经济恢复前景和本国股市。
关键还是提升技术
“技术是核心生产力”,这句话对当下的韩国产业界应该最具警示作用。尽管地震导致的暂时性产业链断裂对韩国来说是个机会,但也只是个机会而已。如果韩国产业界能够借此机会,与政府相互配合,加大科技投入,发展具备领先技术的核心材料和零配件产业,抓住机会取得市场,韩国的替代过程才算成功;如果在技术上不能有所发展进步,那么替代只能是暂时的,在日本恢复生产能力后,韩国依然只能退居为“备胎”,依靠对中国出口维持的制造业繁荣只会是昙花一现。
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