期货从业资格

为了帮助考生系统的复习期货从业资格考试课程全面的了解期货从业资格考试的相关重点，小编特编辑汇总了2011年期货从业资格考试相关资料，希望对您参加本次考试有所帮助！！

36、2004 年2月27日，某投资者以11.75 美分的价格买进7 月豆粕敲定价格为310美分的看涨期权__，然后以18 美分的价格卖出7 月豆粕敲定价格为310美分的看跌期权，随后该投资者以311 美分的价格卖出7 月豆粕期货合约。则该套利组合的收益为（）。

A、5 美分

B、5.25 美分

C、7.25 美分

D、6.25 美分

答案：C

解析：如题，该套利组合的收益分权利金收益和期货履约收益两部分来计算，权利金收益=-11.75+18=6.25 美分；在311的点位，看涨期权行权有利，可获取1 美分的收益；看跌期权不会被行权。因此，该套利组合的收益=6.25+1=7.25 美分。

37、某工厂预期半年后须买入燃料油126，000加仑，目前价格为$0.8935加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为$0.8955加仑。半年 后，该工厂以$0.8923加仑购入燃料油，并以$0.8950加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为$（）加仑。

A、0.8928 B、0.8918

C、0.894

D、0.8935

答案：A

解析：如题，买入套期保值：净进货成本=现货进货成本-期货盈亏(期货盈利)

净进货成本=现货进货成本-期货盈亏=0.8923-（0.8950-0.8955）=0.8928

46、某年六月的S&P500 指数为800 点，市场上的利率为6%，每年的股利率为4%，则理论上六个月后到期的S&P500指数为（）。

A、760

B、792

C、808

D、840

答案：C

解析：如题，每年的净利率=资金成本-资金收益=6%-4%=2%，半年的净利率=2%2=1%，对1 张合约而言，6 个月（半年）后的理论点数=800×（1+1%）=808。

47、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10 手（10 吨手）大豆期货合约，成交价格为2030元吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2015元吨的价格再次买入5 手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A、2030 元吨

B、2020 元吨

C、2015 元吨

D、2025 元吨

答案：D

解析：如题 反弹价格（平均持仓价格）=（2030×10+2015×5）15=2025元吨。

48、某短期存款凭证于2003年2 月10 日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10%。某投资者于2003 年11 月10 日出价购买，当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为（）元。

A、9756

B、9804

C、10784

D、10732

答案：C

解析：如题，存款凭证到期时的将来值=10000×（1+10%）=11000，投资者购买距到期还有3 个月，故购买价格=11000/（1+8%/4）=10784。

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（责任编辑：中大编辑）