期货从业资格

1.协整检验通常采用()。

A.DW检验

B.LM检验

C.E-G两步法

D.格兰杰因果关系检验

参考答案：C

参考解析：协整是指多个非平稳性时间序列的某种线性组合是平稳的。协整检验通常采用的是E—G两步法。

2.某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是()。

A.yc=6000+24x

B.yc =6+0.24x

C.yc =24000-6x

D.yc =24+6000x

参考答案：A

参考解析：设总生产成本对产量的一元线性回归方程为y=A+bx。由题干可知，x=1000时，yc=30000元;x=0时，yc =6000元。将数据代人方程，解得A=6000;b=24。所以，总生产成本对产量的一元线性回归方程为yc =6000+24x。

3.程序化交易策略的绩效评估指标是()。

A.夏普比率

B.最大亏损金额

C.年收益金额

D.交易盈利笔数

参考答案：A

参考解析：程序化交易策略的绩效评估指标多种多样，实践中比较重要的参考指标包括年化收益率、最大回撤比率、夏普比率、总交易次数、交易胜率、平均盈亏比等等。

4.天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会()。

A.提高天然橡胶产量而使胶价上涨

B.提高天然橡胶产量而使胶价下降

C.降低天然橡胶产量而使胶价上涨

D.降低天然橡胶产量而使胶价下降

参考答案：C

参考解析：天然橡胶供给存在明显的周期性，这种周期性主要来源于橡胶树的开割及停割导致供给量的变化。从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱都会降低天然橡胶产量而使胶价上涨。

5.如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为()。

A.价格将反转向下

B.价格将反转向上

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势

参考答案：B

参考解析：期货分析人员通常认为，突破了头肩底颈线，宣告着牛市的来临;跌破头肩顶部的颈线，那么牛市就反转为熊市了。

6.利用MACD进行价格分析时，正确的认识是()。

A.出现一次底背离即可以确认价格反转走势

B.反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势

C.二次移动平均可消除价格变动的偶然因素

D.底背离研判的准确性一般要高于顶背离

参考答案：C

参考解析：C项，MACD的优点是利用了二次移动平均来消除价格变动当中的偶然因素，因此，对于价格运动趋势的把握是比较成功的。在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠。价格在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认为价格即将反转;而价格在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离。

7.下列关于场外期权说法正确的是()。

A.场外期权的各个合约条款都是标准化的

B.相比场内期权，场外期权在合约条款方面更严格

C.场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权

D.场外期权是一对一交易，但不一定有明确的买方和卖方

参考答案：C

参考解析：场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权。相对于场内期权而言，场外期权的各个合约条款都不必是标准化的，合约的买卖双方可以依据双方的需求进行协商确定。因此，场外期权在合约条款方面更加灵活。此外，场外期权是一对一交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。

8.一般情况下，利率互换交换的是()。

A.本金

B.相同特征的利息

C.不同特征的利息

D.本金和不同特征的利息

参考答案：C

参考解析：一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互换，所以将其本金称为名义本金。

9.某货币当前汇率为0.56，汇率波动率为15%，国内无风险利率为年率5%，外国无风险利率年率为8%，则根据货币期权的定价模型，期权执行价格为0.5的6个月期欧式货币看跌期权价格为()美元。

A.0.005

B.0.0016

C.0.0324

D.0.0791

参考答案：B

10.回归系数检验指的是()。

A.F检验

B.t检验

C.单位根检验

D.格兰杰检验

参考答案：B

参考解析：t检验又称为回归系数检验，在一元线性回归模型中包括以下四个步骤：①提出假设;②构造t统计量;③给定显著水平仅，查自由度为n-2的t分布表，得出临界值;④根据决策准则进行判断。

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