期货从业资格

155．【答案】B

【解析】对冲基金大量运用卖空机制，并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作。

156．【答案】A

157．【答案】B

【解析】CPO为商品基金经理，CTA为商品交易顾问。在期货投资基金内部CPO和CTA在投资决策上是有分工的。

158．【答案】A

159．【答案】A

【解析】交易所(结算所)是期货交易的直接管理者和风险承担者，这就决定了交易所(结算所)的风险监控是整个市场风险监控的核心。

160．【答案】B

【解析】无论在我国还是在国外，交易所作为会员组织，是为会员服务的，其运营应受会员的监督。

四、分析计算题(本题共10个小题，每题2分，共20分。在每题给出的4个选项中，只有

1项符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内)

161．【答案】A

【解析】平仓交易盈亏=(2020-2030)×5×10=-500(元)；持仓盈亏=(2020-2040)×15×10=-3000(元)。

162．【答案】D

【解析】5月20日价差：17020-16950=70(元／吨)；

7月2013价差：17030-17010=20(元／吨)；

价差变化：70-20=50(元／吨)。

163．【答案】D

【解析】5月份合约盈亏情况：1840-1810=30(元／吨)，即获利30元／吨；

7月份合约盈亏情况：1880-1890=-10(元／吨)，即亏损10元／吨；

套利结果：10×30-10×10=200(元)，即获利200元。

164．【答案】B

【解析】熊市套利策略是买进远期合约同时卖出近期合约。

A项盈利为：(2．35-2．40)+(2．35-2．40)=-0．1(美元／蒲式耳)；

B项盈利为：(2．35-2．30)+(2．35-2．40)=0(美元／蒲式耳)；

C项盈利为：(2．35-2．40)+(2．40-2．40)=-0．05(美元／蒲式耳)；

D项盈利为：(2．35-2．30)+(2．45-2．40)=0．1(美元／蒲式耳)；

因此，B项使得交易者净收益持平。

编辑推荐：

2011年期货从业考试网络课堂免费试听

2011年期货从业考试免费短信提醒

2011年期货从业考试专用教材

2011年期货从业考试免费辅导资料

（责任编辑：中大编辑）

共2页,当前第1页  第一页  前一页  下一页