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期货从业考试《基础知识》真题解析：远期合约的合理价格

6 月5 日，买卖双方签订一份3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为150000 点，恒生指数的合约乘数为50 港元，市场利率为8%。该股票组合在8月5 日可收到10000 港元的红利。则此远期合约的合理价格为()港元。

A、15214

B、752000

C、753856

D、754933

答案：D

解析：如题，股票组合的市场价格=15000*50=750000，因为是3 个月交割的一篮子股票组合远期合约，故资金持有成本=(750000*8%)/4=15000，持有1个月红利的本利和=10000*(1+8%/12)=10067，因此合理价格=750000+15000-10067=754933。

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（责任编辑：fky）

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